Alt-A
Alt-A - це класифікація іпотечних кредитів з профілем ризику, що потрапляє між простим і нижчим рівнем. Їх можна вважати високим ризиком через фактори резервування, що настроюються позикодавцем.
Позики Alt-A падають між основною та найдоступнішою кредитною якістю, помітивши поліпшення як якості, так і кількості походження після Фінансової кризи.
Розуміння Alt-A
Позики Alt-A зазвичай розглядаються як диверсифікація управління ризиками позикодавця. Історично ці позики були відомими високим рівнем дефолту, і їх широкі заборгованості були ключовим фактором, що призвів до фінансової кризи 2008 року.
Ключові вивезення
- Ризик виникнення позичальника Alt-A зазвичай падає між простим і нижчим рівнем.
- Позики Alt-A були популярними під час фінансової кризи і відтоді покращилися завдяки регулюванню Додда-Франка та покращенню економіки.
- Кредити Alt-A, як правило, мають більш високу позикову вартість, заборгованість до доходу та нижчі авансові внески, ніж основні кредити, несучи більш високий ризик і, таким чином, більш високі процентні ставки.
Переваги та недолік Alt-A
Незважаючи на те, що позики Alt-A стали менш поширеними на ринку іпотечних кредитів, вони все ще є класом позичальників, які кредитори вирішують видавати позики, оскільки вони готові ризикувати. Окрім нижчих стандартів документації, на які зверталися нові нормативні акти, ці позики мали й інші альтернативні характеристики.
Ці характеристики включають більш високі коефіцієнти позики до вартості, низькі (помилкові) початкові платежі та більш високі коефіцієнти прийнятого боргу до доходу. Коефіцієнт заборгованості до доходу зазвичай перевищує стандартні 36% і навіть може перевищувати 43%.
Альтернативні характеристики можуть допомогти деяким позичальникам з більш високими кредитними показниками, але з меншим рівнем доходу отримати іпотеку на придбання будинку. Ці позики також вигідні кредиторам, оскільки вони стягують більш високі відсоткові ставки і можуть допомогти збільшити прибуток. Загалом, позики Alt-A продовжують бути більш високими ризиками, ніж основні іпотечні кредити, і вони вразливі до спайок за замовчуванням, коли настає економічний спад.
Alt-A та фінансова криза
Один з вищих ризиків, пов'язаних із кредитами Alt-A, - це менша кредитна документація. Ці види кредитів були особливо помітними, що призвело до фінансової кризи 2008 року. Кредитори кредитів Alt-A видавали ці позики без суттєвої документації про доходи та без перевірки зайнятості у позичальника. Позики Alt-A були суттєвим фактором, що призвів до кризису, яка досягла свого найвищого рівня в 2008 році, оскільки багато позичальників дефолтували за своїми іпотечними кредитами. Регламенти Додд-Франка, реалізовані як реакція на випадок кризи, допомогли вдосконалити недоліки в документації та верифікації, які були домінували перед цими новими правилами.
Регламенти Додд-Франка вимагають більшої документації щодо всіх видів позик (зокрема іпотечних). Законодавством встановлено положення щодо кваліфікованих іпотечних кредитів, які є високоякісними іпотечними, що відповідають певним стандартам і, таким чином, мають право на спеціальне поводження як на первинному, так і на вторинному ринку.