Активи в управлінні (АУМ)
Активи під управлінням (АУМ) - це загальна ринкова вартість інвестицій, якими особа чи суб'єкт господарювання управляє від імені клієнтів. Активи за визначеннями та формулами управління залежать від компанії.
У розрахунок АУМ деякі фінансові установи включають в свої розрахунки банківські депозити, пайові фонди та готівку. Інші обмежують його коштами, що перебувають під дискреційним управлінням, коли інвестор призначає компанії право здійснювати торгівлю від його імені.
В цілому АУМ - це лише один аспект, який використовується при оцінці компанії або інвестицій. Зазвичай це також розглядається у поєднанні з ефективністю управління та досвідом управління. Однак, як правило, інвестори можуть вважати більший приплив інвестицій та більш високі порівняння АУМ як позитивний показник якості та досвіду управління.
Ключові вивезення
- Активи, що знаходяться в управлінні (AUM) - це загальна ринкова вартість інвестицій, яку особа чи суб'єкт господарювання здійснює від імені інвесторів.
- AUM коливається щодня, відображаючи приплив грошей у певний фонд та виходи із нього та цінову ефективність активів.
- Кошти з більшим АУМ, як правило, є більш ліквідними.
- Комісії за фонд та менеджери часто обчислюються у відсотках від АУМ.
Розуміння активів під управлінням
AUM посилається на те, скільки грошей клієнта фінансова компанія або фінансовий професіонал регулярно обробляє. АУМ - це сума інвестицій, якими керується пайовий фонд або сімейство фондів, компанія з венчурним капіталом, брокерська компанія або фізична особа, зареєстрована як інвестиційний радник або керівник портфеля.
Використовується для позначення розміру або кількості, AUM може бути відокремлено багатьма способами. Він може стосуватися загальної суми активів, керованих для всіх клієнтів, або може стосуватися загальної суми активів, керованих для конкретного клієнта. АУМ включає капітал, який менеджер може використовувати для здійснення операцій для одного або всіх клієнтів, як правило, на дискреційній основі.
Наприклад, якщо інвестор вклав 50 000 доларів у взаємний фонд, ці кошти стануть частиною загального АУМ - пулу коштів. Керівник фонду може купувати та продавати акції відповідно до інвестиційної мети фонду, використовуючи всі вкладені кошти без отримання додаткових спеціальних дозволів.
У межах галузі управління багатством деякі менеджери інвестицій можуть мати вимоги, що базуються на АУМ. Це може бути заходом для визначення того, чи є інвестор кваліфікованим для певного виду інвестицій, наприклад, хедж-фонду. Менеджери заможних ресурсів хочуть переконатися, що клієнт може протистояти несприятливим ринкам, не сприймаючи занадто великий фінансовий удар. Індивідуальний АУМ інвестора також може бути фактором у визначенні виду послуг, отриманих від фінансового консультанта або брокерської компанії. У деяких випадках індивідуальні активи, що знаходяться в управлінні, також можуть збігатися з чистою вартістю фізичної особи.
Розрахунок активів в управлінні
Коливання щодня коливається, АУМ залежить від надходження коштів інвестора у певний фонд та поза ним. Також ефективність активів вплине на цю щоденну цифру. Збільшення інвестиційних потоків, збільшення капіталу та реінвестовані дивіденди збільшать АУМ фонду.
З іншого боку, зменшення потоків інвесторів та втрата ринкової вартості зменшать АУМ фонду. У Сполучених Штатах, як тільки фірма має в своєму розпорядженні активами більше 30 млн. Дол. США, вона повинна зареєструватися в Комісії з цінних паперів та бірж (SEC).
Методи обчислення активів в управлінні відрізняються між компаніями. Загальний обсяг фірмових активів, що знаходяться в управлінні, збільшуватиметься при збільшенні ефективності інвестицій або при придбанні нових клієнтів та нових активів. До факторів, що спричиняють зниження АУМ, можна віднести зниження ринкової вартості від втрат ефективності інвестицій, закриття коштів та викупу клієнтів. Активи в управлінні можуть бути обмежені всім капіталом інвестора, вкладеним у всі продукти фірми, або він може включати капітал, що належить керівникам інвестиційної компанії.
Чому АУМ має значення
Керівництво фірми буде контролювати АУМ, оскільки воно пов'язане з інвестиційною стратегією та потоками інвесторського продукту при визначенні сили компанії. Інвестиційні компанії також використовують активи під управлінням як маркетинговий інструмент для залучення нових інвесторів. АУМ може допомогти інвесторам отримати інформацію про розмір операцій компанії щодо конкурентів.
АУМ також може бути важливим фактором для нарахування зборів. Багато інвестиційних продуктів стягують збори за управління, які є фіксованим відсотком активів, що знаходяться в управлінні. Також багато фінансових консультантів та керівників особистих грошей стягують із клієнтів відсоток від загальних активів, що знаходяться в управлінні. Зазвичай цей відсоток зменшується в міру збільшення АУМ; таким чином, ці фінансові професіонали можуть залучати інвесторів з високим рівнем капіталу.
Приклад реального життя активів під управлінням
Оцінюючи конкретний фонд, інвестори часто дивляться на його АУМ. Подібно до ринкової капіталізації компанії, активи, що знаходяться в управлінні, функціонують вказівкою на розмір фонду. Ці інвестиційні продукти з високим АУМ мають більший обсяг ринкових торгів, що робить їх більш ліквідними та простішими для торгівлі.
Наприклад, SPDR S&P 500 ETF (SPY) є одним з найбільших фондових біржових фондів. Станом на 4 квітня 2019 року він мав активи під управлінням 264 мільярди доларів США із середньоденним обсягом торгів 80, 8 мільйона акцій. Високий обсяг торгівлі означає, що ліквідність не є фактором для інвесторів, які прагнуть придбати або продати свої акції ETF.
Для порівняння, ETF First Trust Dow 30 з рівною вагою має активи під управлінням у розмірі 14, 2 мільйона доларів США та значно менший обсяг торгів, в середньому за день - 2795 акцій. Ліквідність цього фонду може врахувати інвесторів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.