Найбільші ризики ETF

Це може бути дуже просто потрапити в афект того, наскільки великі фондові біржові фонди (ETF). Однак вони все ще мають багато таких же ризиків, що і акції та пайові фонди, а також деякі унікальні ризики для ETF. Ось перегляд "тонкого друку" для ETF.

Ключові вивезення

• ETF вважаються інвестиціями з низьким рівнем ризику, оскільки вони мають низьку вартість і містять кошик акцій чи інші цінні папери, збільшуючи диверсифікацію.
• Тим не менш, унікальні ризики можуть виникати в результаті проведення ETF, включаючи особливі міркування, що сплачуються до оподаткування залежно від типу ETF.
• Для активних торговців ETF можуть виникнути додаткові ринкові ризики та специфічний ризик, такий як ліквідність ETF або його компонентів.

Податковий ризик

Ефективність оподаткування - одна з найбільш пропагуваних переваг ETF. Хоча деякі ETF, такі як індекс фондового капіталу США ETF, мають велику ефективність оподаткування, багато інших видів цього не роблять. Насправді, не розуміючи податкових наслідків ETF, в який ви інвестуєте, може призвести до неприємного сюрпризу у вигляді більшого, ніж очікувалося, податкового законопроекту.

ETF створюють ефективність оподаткування, використовуючи натуральні біржі з уповноваженими учасниками (AP). Замість того, щоб менеджеру фонду потрібно було продати акції для покриття викупів, як це відбувається у взаємному фонді, менеджер ETF використовує обмін підрозділу ETF на фактичні акції у фонді. Це створює сценарій, коли приріст капіталу на акції фактично сплачується АП, а не фондом. Таким чином, ви не отримаєте розподілу приросту капіталу наприкінці року.

Однак, як тільки ви відійдете від індексу ETF, виникає більше питань оподаткування, які потенційно можуть статися. Наприклад, ETF, що активно управляються, можуть не здійснювати всі свої продажі за допомогою натуральної біржі. Насправді вони можуть отримати прибуток від капіталу, який потім потрібно буде розподілити власникам фондів.

Податкові викриття до різних видів ETF

Якщо ETF має міжнародний різновид, він може не мати можливості робити натуральні обміни. Деякі країни не дозволяють викупу в натуральній формі, створюючи таким чином проблеми з прибутком капіталу.

Якщо ETF використовує похідні інструменти для досягнення своєї мети, тоді буде розподіл прибутків капіталу. Ви не можете робити натуральні біржі для цих видів інструментів, тому їх потрібно купувати та продавати на звичайному ринку. Кошти, які зазвичай використовують похідні інструменти, - це залучені кошти та зворотні фонди.

Нарешті, товарні ETF мають дуже різні податкові наслідки залежно від структури фонду. Існує три типи структур фондів, і вони включають: довірені фонди, товариства з обмеженою відповідальністю (LP) та біржові банкноти (ETN). Кожна з цих структур має різні правила оподаткування. Наприклад, якщо ви користуєтеся довірою для грантодавця за дорогоцінний метал, ви оподатковуєтесь так, ніби він був предметом колекціонування.

Таким чином, інвестори ETF повинні звертати увагу на те, в що інвестують ETF, де розташовані ці інвестиції та як структурується власне фонд. Якщо у вас є сумніви щодо податкових наслідків, зверніться до свого податкового консультанта.

Торгові ризики

Одним з найбільш вигідних аспектів інвестування в ETF є той факт, що ви можете придбати його як акції. Однак це також створює багато ризиків, які можуть зашкодити вашій інвестиційності.

По-перше, це може змінити ваше мислення від інвестора до активного трейдера. Після того, як ви почнете пробувати час на ринок або вибрати наступний гарячий сектор, легко зациклюватися на регулярній торгівлі. Регулярна торгівля збільшує вартість вашого портфеля, тим самим усуваючи одну з переваг ETF, низькі комісії.

Крім того, регулярно торгувати, щоб випробувати час на ринку, дуже важко зробити успішно. Навіть менеджери з платними фондами борються за це щороку, при цьому більшість не побиває індекси. Хоча ви можете заробляти гроші, ви будете надалі дотримуватися індексу ETF, а не торгувати цим.

Нарешті, додаючи до цих зайвих негативів торгівлі, ви піддаєте себе більшому ризику ліквідності. Не всі ETF мають велику базу активів або високий обсяг торгів. Якщо ви опинитесь у фонді, який має великий розкид пропозицій і низький обсяг, у вас можуть виникнути проблеми із закриттям вашої позиції. Така неефективність ціноутворення може коштувати вам ще більше грошей і навіть завдати більших втрат, якщо ви не зможете своєчасно вийти з фонду.

Ризики для портфеля

ETF часто використовуються для диверсифікації пасивних стратегій портфеля, але це не завжди так. Існує безліч видів ризику, які пов'язані з будь-яким портфелем, все - від ринкового ризику до політичного ризику до бізнес-ризику. Завдяки широкій доступності спеціальних ETF легко підвищити ризик у всіх сферах і, таким чином, підвищити загальну ризикованість вашого портфеля.

Щоразу, коли ви додаєте єдиний державний фонд, ви додаєте політичний ризик та ризик ліквідності. Якщо ви купуєте ETF з важелем, ви збільшуєте, скільки ви втратите, якщо інвестиції знизяться. Ви також можете швидко зіпсувати розподіл активів кожною додатковою торгівлею, що зробить, тим самим збільшуючи загальний ринковий ризик.

Будучи в змозі торгувати ETF і випускати з них багато пропозицій, можна легко забути витратити час, щоб переконатися, що ви не занадто ризикуєте зробити свій портфель. Виявлення цього трапиться, коли ринок знизиться, і ви не можете багато що зробити, щоб виправити його тоді.

Помилка відстеження

Незважаючи на те, що середній інвестор рідко враховується, помилки відстеження можуть мати несподіваний матеріальний вплив на прибуток інвестора. Важливо дослідити цей аспект будь-якого фонду індексів ETF, перш ніж інвестувати.

Мета індексного фонду ETF - відстежувати конкретний ринковий індекс, який часто називають цільовим індексом фонду. Різниця між дохідністю індексного фонду та цільовим індексом відома як помилка відстеження фонду.

Здебільшого помилка відстеження індексного фонду невелика, можливо, лише кілька десятих відсотків. Однак, різні фактори можуть інколи спричинити за собою розрив у декілька відсоткових пунктів між індексним фондом та його цільовим індексом. Щоб уникнути такого неприємного сюрпризу, інвестори-індекси повинні розуміти, як можуть розвиватися ці прогалини.

Відсутність ціни виявлення

Одним із ризиків, що деякі аналітики можуть бути на горизонті, є ситуація, коли переважна більшість інвестицій перетворюється на пасивне індексоване інвестування, використовуючи ETF. Якщо перевагу інвесторів тримають ETF та не торгують окремими акціями, що знаходяться всередині них, то виявлення цін на окремі цінні папери, що складають та індексують, може бути менш ефективною. У гіршому випадку, якщо всі володіють лише ETF, то нікому не залишається цінувати запаси компонентів, і таким чином ринок розпадається.

Суть

ETF стали настільки популярними через безліч переваг, які вони пропонують. Проте інвестори повинні пам’ятати, що вони не без ризиків. Знайте про ризики та плануйте їх, тоді ви зможете повністю скористатися перевагами ETF.