ETF під облігаціями: альтернатива

Хоча деякі торгові облігації електронними облігаціями доступні для роздрібних інвесторів, більшість облігацій торгуються на позабіржовому ринку. На відміну від біржових торгів - для яких автоматизація вирівняла умови для роздрібних та інституційних інвесторів - ринок облігацій не має ліквідності та прозорості цін, за винятком найбільш ліквідних облігацій. Для інвестора, що керує власними зобов'язаннями, для якого може бути мало сенсу вкладати кошти в дорогі активно облігаційні фонди облігацій (ETF), які відстежують індекси облігацій, можуть запропонувати хорошу альтернативу.

Огляд ETF під облігації

Хоча подібні до інших ETF, облігаційні ETF є унікальними у світі фіксованого доходу, оскільки, оскільки вони торгуються на фондових біржах, поточні та історичні ціни ETF під облігації доступні для всіх інвесторів. Історично така прозорість цін на облігації була доступна лише інституційним інвесторам.

Завдання для архітектора облігаційного ETF полягає в тому, щоб він ретельно відслідковував відповідний індекс економічно ефективним чином, незважаючи на відсутність ліквідності на ринку облігацій. Більшість облігацій утримуються до погашення, тому активний вторинний ринок для них, як правило, недоступний. Це ускладнює забезпечення, коли ETF облігацій охоплює достатньо ліквідних облігацій для відстеження індексу. Ця проблема є більшою для корпоративних облігацій, ніж для державних облігацій.

Постачальники облігаційних ETF долають проблему ліквідності, використовуючи представницьку вибірку, яка просто означає відстеження лише достатньої кількості облігацій для представлення індексу. Облігації, використані в репрезентативній вибірці, як правило, є найбільшими та найбільш ліквідними в індексі. Враховуючи ліквідність державних облігацій, відстеження помилок буде меншою проблемою з ETF, які представляють індекси державних облігацій.

Емісійні облігаційні виплати виплачують відсотки щомісячно, а будь-який приріст капіталу виплачується через щорічний дивіденд. Для цілей оподаткування ці дивіденди трактуються як доходи або прирости капіталу. Однак податкова ефективність облігаційних ETF не є важливим фактором, оскільки приріст капіталу не відіграє настільки велику роль у прибутковості облігацій, як і в дохідності акцій. Нарешті, облігаційні ETF доступні на глобальній основі.

ETFs облігацій проти лесвітів облігацій

Ліквідність та прозорість ETF пропонує переваги перед пасивно облігаційними сходами. Облігаційні ETF пропонують миттєву диверсифікацію та постійну тривалість, що означає, що інвестору потрібно здійснити лише одну торгівлю, щоб отримати портфель з фіксованим доходом та працювати. Облігаційна драбина, яка вимагає придбання індивідуальних облігацій, не пропонує цю розкіш.

Одним із недоліків облігаційних ETF є те, що вони стягують постійну плату за управління. Незважаючи на те, що нижчі спреди на ETF під торговими облігаціями допомагають дещо компенсувати це питання, як і раніше, переважатимуть стратегії купівлі-продажу у довгостроковій перспективі. Початкова перевага на розплив торгових облігацій ETF з часом знижується щорічною платою за управління.

Другий недолік - відсутність гнучкості для створення чогось унікального для портфеля. Наприклад, якщо інвестор шукає високий ступінь доходу або взагалі немає негайного доходу, ETF під облігації можуть не бути продуктом для нього або її.

ETF під облігаціями порівняно з індексними облігаційними фондами

ETF під облігаціями та фондові облігаційні фонди покривають подібні показники, використовують схожі стратегії оптимізації та мають схожу ефективність. Однак облігації ETF є кращою альтернативою для тих, хто шукає гнучкішу торгівлю та кращу прозорість. Склад базового портфеля облігаційних ETF доступний щодня в Інтернеті, однак цей вид інформації для фондових облігаційних фондів доступний лише на півроку. Крім того, крім того, що зможете торгувати облігацій ETF протягом дня, активні торговці можуть користуватися можливістю використовувати маржу, продавати короткі та торгові опціони на ці цінні папери.

Основним недоліком облігаційних ETF є торгові комісії, які вони генерують. Тому вони мають більше сенсу для великих та менш частих торгів. Однак ETF не створюють цього недоліку для інвесторів, які купують свої індексні облігаційні кошти через третю сторону (наприклад, онлайн-брокер), яка також стягує плату за торгівлю фондом.

Суть

Облігаційні ETF пропонують чудову альтернативу для самостійних інвесторів, які, шукаючи простоти торгівлі та підвищеної прозорості цін, хочуть практикувати індексацію або активну торгівлю облігаціями. Однак облігаційні ETF підходять для конкретних стратегій. Якщо, наприклад, ви хочете створити певний потік доходу, облігаційні ETF можуть не бути для вас. Не забудьте порівняти альтернативи перед тим, як інвестувати.