Бухгалтерська вартість на загальну частку - Визначення BVPS
Бухгалтерська вартість на одну акцію (або, просто, балансова вартість на одну акцію - BVPS) - це метод обчислення вартості акцій компанії на основі загального капіталу акціонерів у компанії. Якщо компанія розпуститься, балансова вартість на просту акцію вказує на значення долара, що залишається для простих акціонерів після ліквідації всіх активів та виплати всіх боржників.
1:21Розуміння балансової вартості
Формула вартості книги на загальну частку є
Бухгалтерська вартість на загальну частку (формула нижче) - це облік, заснований на історичних операціях:
BVPS = Загальний акціонерний капітал - привілейований власний капіталТотальні непогашені акціїBVPS = \ frac {Разом \ Акціонер \ Акціонерний капітал - Привілейований \ Акціонерний} {Всього \ Непогашений \ Акції} BVPS = Загальний розмір непогашених акцій Загальний акціонерний капітал - Привілейований капітал
Що вам каже BVPS?
Балансова вартість загального капіталу в чисельнику відображає первісні доходи, отримані компанією від випуску загального капіталу, збільшеного на прибуток або зменшеного збитку та зменшеного на виплачені дивіденди. Викуп акцій компанії зменшує балансову вартість та загальну кількість загальних акцій. Викуп акцій відбувається за поточними цінами акцій, що може призвести до значного зниження балансової вартості компанії на одну акцію. Загальний підрахунок часток, що використовується в знаменнику, - це, як правило, середня кількість розведених простих акцій за останній рік, яка враховує будь-які додаткові акції, що перевищують базовий кількість акцій, які можуть походити з опціонів акцій, ордерів, привілейованих акцій та інших конвертованих інструментів .
Ключові вивезення
- Бухгалтерська вартість на одну акцію обчислює вартість акції компанії на основі загального капіталу акціонерів у компанії.
- Оскільки привілейовані акціонери мають більшу вимогу до активів та прибутку, ніж звичайні акціонери, привілейований капітал віднімається від власного капіталу акціонерів, щоб отримати власний капітал, наявний у простих акціонерів.
- Якщо BVPS компанії вищий за його ринкову вартість на акцію, то його запас може вважатися заниженим.
Приклад BVPS
Як гіпотетичний приклад, припустимо, що загальний баланс власного капіталу XYZ Manufacturing становить 10 мільйонів доларів, а 1 мільйон акцій звичайного капіталу є непогашеними, це означає, що BVPS становить 10 мільйонів доларів / 1 мільйон акцій, або 10 доларів за одну акцію. Якщо XYZ може отримати більший прибуток і використовувати ці прибутки для придбання більшої кількості активів або зменшення зобов'язань, загальний капітал фірми збільшується. Якщо, наприклад, компанія отримує 500 000 доларів прибутку і використовує 200 000 доларів прибутку для придбання активів, загальний капітал збільшується разом з BVPS. З іншого боку, якщо XYZ використовує 300 000 доларів заробітку для зменшення зобов'язань, загальний капітал також збільшується.
Різниця між ринковою вартістю на одну акцію та балансовою вартістю на одну акцію
Ринкова вартість на акцію - це поточна ціна акцій компанії, і вона відображає величину, яку учасники ринку готові платити за її загальну частку. Балансова вартість на акцію розраховується з використанням історичних витрат, але ринкова вартість на акцію - це прогнозований показник, який враховує прибуток компанії в майбутньому. Зі збільшенням оціночної прибутковості компанії, очікуваного зростання та безпеки її бізнесу ринкова вартість на акцію зростає вище. Суттєві відмінності між балансовою вартістю на акцію та ринковою вартістю на акцію виникають через способи, за якими принципи бухгалтерського обліку класифікують певні операції.
Наприклад, розглянемо цінність бренду компанії, яка будується за допомогою низки маркетингових кампаній. Загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку в США (GAAP) вимагають негайних витрат на маркетинг, зменшуючи балансову вартість на акцію. Однак якщо рекламні зусилля покращують імідж продукції компанії, компанія може стягувати преміальні ціни та створювати вартість бренду. Попит на ринку може збільшити ціну акцій, що призводить до великої розбіжності між ринковою та балансовою вартістю на акцію.
Різниця між балансовою вартістю на загальну акцію та чистою вартістю активів (NAV)
У той час як BVPS вважає залишкову частку власного капіталу для акцій компанії, чиста вартість активів або NAV - вартість на акцію, обчислена для взаємного фонду або фонду, обмінюваного біржею, або ETF. Для будь-якого з цих інвестицій НАВ обчислюється шляхом ділення загальної вартості всіх цінних паперів фонду на загальну кількість непогашених акцій фонду. NAV формується щодня за пайові фонди. Деякі аналітики вважають, що загальна щорічна віддача є кращою, точнішою оцінкою ефективності взаємного фонду, але НАЗ все ще використовується як зручний інструмент проміжного оцінювання.
Обмеження BVPS
Оскільки балансова вартість на акцію враховує лише балансову вартість, вона не містить інших нематеріальних факторів, які можуть збільшити ринкову вартість акцій компанії, навіть після ліквідації. Наприклад, банки або високотехнологічні програмні компанії часто мають дуже мало матеріальних активів щодо їх інтелектуальної власності та людського капіталу (робочої сили). Ці нематеріальні цінності не завжди враховуються для обчислення балансової вартості.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.