Обмін опціонами в Чиказькій дошці (CBOE) VIX на VIX (VVIX)
VIX від VIX (або VVIX) - це показник мінливості індексу волатильності біржових опціонів Чиказької ради (CBOE) (VIX). VIX CBOE вимірює короткострокову нестабільність індексів S&P 500, а VVIX вимірює коливання ціни VIX. Іншими словами, VVIX є мірою мінливості індексу S&P 500 і натякає на те, як швидко змінюються настрої на ринку.
Ключові вивезення
- VVIX CBOE (VIX від VIX) є показником зміни летючості індексу волатильності VIX.
- VVIX вимірює те, як швидко змінюється волатильність S&P 500, і, таким чином, є показником мінливості індексу.
- Інвестори можуть використовувати VVIX та його похідні інструменти для захисту від коливань коливань або робити ставку на зміни на ринку опціонів VIX.
Індекс волатильності CBOE (VIX)
Розуміння VVIX
Індекс волатильності CBOE - або індекс VIX - був запущений у 1993 році. У 2004 році ф'ючерси та опціони VIX почали торгувати. CBOE VIX вимірює короткочасну (30-денну) ринкову нестабільність опціонних цін індексу S&P 500 (SPX), взяті з ряду опціонів як для виклику, так і для операцій. Рівень VIX вище 30, як правило, вказує на високу мінливість; ті, хто не перевищує 20 років, зазвичай вказують на низьку мінливість.
VIX трактується як показник рівня довіри інвесторів або страху на ринку, а отже, рівня інвестиційного ризику, але він загальновідомий як "індекс невизначеності". Більш високі премії за опціями VIX свідчать про більш високий рівень невизначеності. Торгівля на рівнях VIX дозволяє інвесторам вкладати кошти в мінливість ринку незалежно від реального напрямку цін на акції, і це дає можливість диверсифікувати портфель.
VIX з VIX, або VVIX, в свою чергу, дозволяє інвесторам вкладати свої гроші на швидкість зміни волатильності акцій, а не тільки на мінливість самих акцій. VIX від VIX впливає на напрям VIX опцій: ціни VIX визначаються виходячи з VIX VIX. VVIX розраховується за допомогою тих же алгоритмів, що визначають ціни опціону VIX.
Як інвестори можуть скористатися VIX VIX?
Інвестори можуть отримати вигоду від використання VIX VIX, оскільки він дає корисну інформацію про варіант VIX та майбутні ціни, включаючи таку інформацію:
- Очікувана мінливість VIX
- Очікувані коливання, які впливають на напрям цін опціону VIX з різними термінами придатності
- Загальне уявлення про довіру ринку до майбутніх цінностей VIX
Інвестори можуть скористатися волатильністю, коли є розбіжності між ф'ючерсними цінами VIX та їх справедливою вартістю. Підводні камені для інвестування у сам VIX включають більш високі комісії та різний податковий режим. Інвестувати у VIX також може бути більш ризиковано, оскільки опціони та ф'ючерси встановили терміни придатності - інвестор повинен передбачити як мінливість, так і часові рамки, в яких він досягне цього рівня.
Найпоширеніший і основний спосіб додати VIX до портфоліо - через біржові ноти (ETN), тоді як опції та ф'ючерси є більш ризиковими, але мають більший окуп. Опції мають вбудований важіль, що означає, що прибутковість вища, але їх ціни можуть змінюватися від VIX, оскільки вони базуються на очікуваній форвардній вартості. Вони торгуються в європейському стилі, а це означає, що вони не можуть бути здійснені до закінчення терміну придатності. Ф'ючерси також мають притаманні важелі, і їх ціни базуються на форвардній вартості VIX, хоча фактична вартість може відрізнятися.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.