Відшкодування продажів за умови відстрочки (CDSC)
Умовна відстрочена плата за продаж (CDSC) - це плата, плата за збут або навантаження, яку інвестори пайових фондів сплачують під час продажу акцій фонду класу B протягом визначеної кількості років від початкової дати придбання. Цей гонорар також відомий як "зворотне завантаження" або "плата за продаж". Для взаємних фондів з класами акцій, які визначають, коли інвестори сплачують навантаження на фонд або плату за продаж, акції класу B несуть відстрочену плату за продажі в умовному періоді протягом п'яти-десятирічного періоду утримання, обчислену з моменту первинної інвестиції. Фінансова галузь, як правило, виражає CDSC у відсотках від суми долара, вкладеної у взаємний фонд. Іноді фінансова галузь може посилатися на CDSC як плату за вихід або плату за викуп.
Як уникнути плати за продаж, відкладені внаслідок контингенту
Як правило, інвестиція зменшить відстрочені витрати на продаж за кожний рік, коли інвестор тримає цінні папери. Якщо інвестор утримує інвестицію досить довго, тобто протягом тривалості періоду капітуляції, багато компаній-фондів відмовляються від резервної плати.
Якщо інвестор з взаємного фонду повинен придбати та утримувати акції фонду класу B до кінця визначеного періоду утримання, вони могли б уникнути сплати цього виду витрат на продаж фонду, тим самим підвищивши свою інвестиційну віддачу. На жаль, дослідження фондів показують, що інвестори взаємних фондів утримують свої кошти в середньому менше п'яти років, що часто викликає застосування резервної плати за продажі в інвестиції в акціонерний фонд класу B.
Ключові вивезення
- Багато хто вважає CDSC платою за досвід роботи брокера у виборі пайового фонду, який відповідає цілям інвестора.
- Акції класу A зазвичай не мають CDSC, тоді як акції класу B часто мають можливість стягнення з продажу при продажу акцій.
- Частини класу С можуть мати менший навантажувальний або зворотний навантаження, але несуть більш високий загальний коефіцієнт витрат.
Структура плати CDSC в різних класах частки
Акції класу A зазвичай мають переднє завантаження, але не мають CDSC. Акції класу B часто не вимагають плати за продажі акцій, але вони можуть стягувати плату за продаж. Частини класу С можуть мати менший навантажувальний або зворотний навантаження, але несуть більш високий загальний коефіцієнт витрат.
Інвестиційний брокер може знизити витрати на продаж, якщо інвестор зробить більш значні початкові інвестиції. Сума інвестицій та очікуваний період утримання повинні бути основними факторами для інвестора при визначенні відповідного класу акцій, який потрібно придбати. У кожному випадку навантаження фонду - це спосіб фінансового консультанта отримати комісію з продажу за транзакцію.
Вплив та цілі плати за продаж, відкладені в умовному періоді
CDSCs, як правило, відштовхує інвесторів від активної торгівлі акціями взаємних фондів, що вимагатиме, щоб взаємні фонди зберігали значні рівні ліквідні готівки. Багато хто вважає CDSC платою за досвід роботи брокера у виборі пайового фонду, який відповідає цілям інвестора. На проспектах взаємні фонди повинні розкривати CDSC та інші збори, щоб інвестори могли оцінювати всі витрати, пов'язані з інвестицією, а також інші фактори, пов'язані з інвестором, такі як толерантність до ризику та часовий горизонт.
Приклад реального світу
Фонд зростання американських фондів американського класу B (AGRBX) - приклад фонду з відстроченою платою за продаж за умовами. У нього не стягується плата за продаж, але інвестиція оцінює CDSC за певними викупами, здійсненими протягом перших шести років, якими володіє інвестор. CDSC починається з 5% в перший рік і поступово знижується до 0% до сьомого року.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.