Визначення згоди клієнта з позикою
Кредитна згода клієнта - це угода, підписана клієнтом-посередником, яка дозволяє брокеру-дилеру позичати цінні папери на маржинальному рахунку цього клієнта.
Як працює згода клієнта на позику
Якщо замовник брокерів погодився на угоду, то брокер-дилер може, наприклад, позичити цінні папери на рахунку цієї особи іншому клієнту, який хоче позичити їх на певний час у рамках короткої операції з продажу. Форма згоди клієнта про надання кредиту дає право брокеру-дилеру позичати цінні папери до меж дебетового балансу клієнта.
Форма згоди клієнта на позику буде частиною початкової документації, коли фізична особа відкриє маржинальний рахунок у брокера-дилера. Угода про маржу визначає умови, за яких брокер-дилер надаватиме клієнту кредит з метою торгівлі цінними паперами. Угода про згоду позики клієнта не є обов'язковою, і клієнт-брокер не зобов'язаний погоджуватися на це. Однак якщо клієнт вирішив не підписувати угоду про згоду на позику, брокер-дилер може відмовитись відкрити маржинальний рахунок, змусивши клієнта перевезти свій бізнес в інше місце.
Плюси та мінуси згоди клієнта на позику
З точки зору клієнта, підписання кредитної згоди клієнта мало впливає, за винятком випадків, коли податкові виплати замість дивідендів оподатковуються, як це зрозуміло нижче за угодою Шваба. Якщо брокер-дилер позикує свої акції іншому інвестору для короткої операції з продажу, замовник все одно зможе продати акції через довгу транзакцію.
З точки зору брокера-дилера, згода клієнта на позику надає фірмі набагато більшу гнучкість в управлінні маржинальними рахунками клієнтів. Брокер-дилер може позичати цінні папери у кількох власників рахунків, щоб отримати достатню кількість акцій цього цінного папера, щоб полегшити короткий продаж іншого клієнта.
Кредитна згода клієнта не є обов'язковою, але брокер може відмовити у відкритті маржинального рахунку без нього.
Приклад згоди клієнта на позику
Charles Schwab & Co., щоб навести один приклад, включив це досить стандартне розкриття в свою угоду про надання позики (Розділ 11: Згода на позику):
"Ви погоджуєтесь, що майно, яке зберігається на вашому маржин-рахунку, зараз або в майбутньому, може бути запозичене (окремо або разом із майном інших осіб) нами (виконуючи обов'язки) або іншими особами. Ви погоджуєтесь, що Schwab може отримувати та зберігати певні вигоди (включаючи, але не обмежуючись ними, відсотки за заставою, розміщеними за такими позиками), на які ви не матимете права. Ви визнаєте, що за певних обставин такі позики можуть обмежувати вашу здатність користуватися виборчими правами або отримувати дивіденди в цілому або частково, стосовно кредиту на майно. Ви розумієте, що за майно, яке позичає Schwab, дивіденди, виплачені за таке майно, перейдуть до позичальника. Ніякої компенсації чи інших відшкодувань вам не буде виплачено у зв’язку з такими позиками. Однак якщо вам призначено замісну виплату замість дивідендів, ви розумієте, що такий платіж може не мати такого ж податкового режиму, як це було застосовано до отримання дивіденду. Ви погоджуєтесь, що S chwab не вимагається, щоб компенсувати вам будь-який різний податковий режим між дивідендами та виплатами замість дивідендів. Schwab може розподіляти виплати замість дивідендів за будь-яким дозволеним законом механізмом, у тому числі за допомогою системи розподілу лотереї ".
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.