Спіраль смерті

Що таке спіраль смерті

Спіраль смерті - термін, застосовуваний до типу конвертованого боргу, який стимулює постійно зростаючу кількість акцій, що призводить до різкого падіння цін на акції. Конвертована облігація, на відміну від звичайної конвертованої, перетворюється у фіксовану вартість замість фіксованої кількості акцій. Якщо ця облігація перетвориться на акції, ціна акцій має тенденцію до зниження через збільшення пропозиції акцій. Це, у свою чергу, заохочує більшу конверсію, оскільки власники конвертованої заборгованості можуть отримати - а потім продати - ще більше акцій акцій із фіксованою вартістю. Теоретично спіраль смерті може закінчуватися запасом при нульовому значенні долара або поблизу нього.

НАРУШЕННЯ ВНИЗ Спіраль смерті

Цей вид позики іноді бере компанія, яка відчайдушно потребує готівки. Його називають спіраллю смерті, оскільки акції компанії часто різко опускаються після випуску цього конвертованого боргу. Важливо зазначити, що спіралі смерті часто дозволяють покупцям конвертувати облігації в акції з фіксованим коефіцієнтом конверсії, в якому покупець має велику премію. Наприклад, облігація номіналом 1000 доларів США може мати конвертовану вартість 1500 доларів США, що означає, що власник облігації отримає власний капітал на суму 1500 доларів США за відмову в облігації 1000 доларів. Однак при конвертації створюється більше акцій, що розбавляє ціну акцій. Таке зниження ціни може призвести до конвертації більшої кількості власників облігацій, оскільки нижча ціна акцій означає, що вони отримають більше акцій. Будь-яка подальша конверсія спричинить більше падіння цін у міру збільшення пропозиції акцій, що призведе до того, що процес повториться у міру зменшення цінових спіралей акцій.

Чому компанія бажає фінансування спіралі смерті?

Компанія, яка шукає фінансування спіралі смерті, в основному не має іншого вибору, щоб зібрати гроші для виживання. Торговці, які хочуть скоротити акції, слиняються з можливістю поринути акції. Єдина надія компанії розірвати спіраль смерті - покращити свої операційні результати. Якщо він зможе ефективно розгорнути доходи від випуску боргів за конвертовану заборгованість у своєму базовому бізнесі, можливо, зможе уникнути надій коротких продавців і навіть прив'язати до них збитки.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Як конвертовані облігації вигідні інвесторам та компаніям Конвертована облігація - це борг з фіксованим доходом, який виплачує відсотки, але може бути конвертований у звичайні акції або акції акцій. Є кілька ризиків, більш конвертовані облігації - це гібриди з особливостями акцій та облігацій Конвертований борговий борг - це тип довгострокової заборгованості, випущений компанією, який може бути конвертований в акції після визначеного періоду. Більше безвідмовної конвертованої незабезпеченої позики - ICULS Визначення Безнадійний конвертований незабезпечений позиковий запас (ICULS) - це гібридна цінна папір, яка має характеристики як випуску боргу, так і ордера власного капіталу. Він забезпечує переваги облігації, виплачуючи дохід з фіксованим відсотком до моменту його перетворення в акції. детальніше Що таке конверсія у фінансах? Конвертація - це обмін конвертованого типу активу на інший тип активів, як правило, за заздалегідь визначеною ціною, до заздалегідь визначеної дати. більше Розпущена облігація Облігація, що вибула, є такою, коли емітент не сплатив необхідні відсоткові платежі та / або основні суми власнику боргу. докладніше Розуміння облігацій Облігація - це інвестиція з фіксованим доходом, при якій інвестор позичає гроші суб’єкту господарювання (корпоративному чи урядовому), яке позичає кошти протягом визначеного періоду часу за фіксованою процентною ставкою. більше Партнерські посилання