Визначення періоду окупності зі знижкою
Що таке період зниженої окупності?Період дисконтованої окупності - це процедура бюджетування капіталу, яка використовується для визначення рентабельності проекту. Період дисконтованої окупності дає кількість років, які потрібно відірвати від здійснення первинних витрат, дисконтуючи майбутні грошові потоки та визнаючи часову вартість грошей. Методика використовується для оцінки доцільності та рентабельності даного проекту.
Більш спрощена формула періоду окупності, яка просто ділить загальну витрату грошових коштів за проектом на середньорічні грошові потоки, не дає настільки точної відповіді на питання, чи варто брати проект чи ні, оскільки передбачає лише одну, передові інвестиції та не враховують часову вартість грошей.
1:22Період зниженої окупності
Як розрахувати знижений період окупності
Для початку періодичні грошові потоки проекту повинні бути оцінені та відображені за періодом у таблиці чи таблиці. Ці грошові потоки потім зменшуються на їх чинний коефіцієнт вартості, щоб відобразити процес дисконтування. Це можна зробити за допомогою функції теперішнього значення та таблиці в програмі електронних таблиць.
Далі, якщо припустити, що проект починається з великого грошового відтоку або інвестицій для початку проекту, майбутні дисконтовані грошові надходження відрахуються від початкового відтоку інвестицій. Процес дисконтованого періоду окупності застосовується до надходження грошових коштів кожного додаткового періоду, знайти точку, в якій надходження дорівнюють відтокам. На даний момент початкова вартість проекту окупилась, а термін окупності зменшився до нуля.
Про що вам говорить період зниженої окупності?
Загальне правило, яке слід враховувати при використанні дисконтованого періоду окупності, - це прийняття проектів, термін окупності яких коротший, ніж цільовий часовий період. Компанія може порівняти необхідну дату беззбитковості для проекту до моменту, коли проект буде порушено навіть відповідно до дисконтованих грошових потоків, використаних в аналізі періоду дисконтованої окупності, для затвердження або відхилення проекту.
Ключові вивезення
- DPP використовується як частина капітального бюджету, щоб визначити, які проекти брати на себе, і пропонує більш точний результат, ніж стандартний період окупності, оскільки він враховує часову вартість грошей.
- Формула періоду окупності дисконтування показує, скільки часу знадобиться для відшкодування інвестицій на основі спостереження за поточною вартістю прогнозованих грошових потоків проекту.
Приклад використання періоду окупності зі знижкою
Припустимо, що в компанії A є проект, який вимагає початкових грошових витрат у розмірі 3000 доларів. Очікується, що проект поверне 1000 доларів США кожного періоду протягом наступних п'яти періодів, а відповідна ставка дисконтування - 4%. Розрахунок дисконтованого періоду окупності починається з - 3 000 доларів США грошових витрат у початковому періоді. Перший період зазнає + 1000 доларів США.
Використовуючи теперішній розрахунок дисконтної вартості, цей показник становить 1000 доларів / 1, 04 = 961, 54 долара. Таким чином, після першого періоду проект все-таки вимагає $ 3000 - $ 961, 54 = $ 2, 038, 46, щоб вирівняти. Після дисконтованих грошових потоків у розмірі 1000 доларів США ((1, 04) 2 = 924, 56 доларів у другому періоді та 1 000 доларів США ((1, 04) 3 = 889, 00 доларів у третьому періоді) чистий баланс проекту становить 3000 доларів США ((961, 54 долара + 924, 56 долара + 889, 00 доларів) = 224, 90 доларів.
Тому після отримання четвертого платежу, який дисконтується до $ 854, 80, проект матиме позитивне сальдо в розмірі 629, 90 доларів. Тому дисконтований період окупності є десь протягом четвертого періоду.
Різниця між періодом окупності та періодом окупності зі знижкою
Період окупності - це кількість часу, коли проект зможе пробити навіть у грошових зборах, використовуючи номінальні долари. Крім того, дисконтований період окупності відображає кількість часу, необхідного для прориву навіть у проекті, виходячи не лише з того, які грошові потоки відбуваються, але коли вони відбуваються та переважаючої норми прибутку на ринку.
Ці два розрахунки, хоча і схожі, можуть не повернути однаковий результат через дисконтування грошових потоків. Наприклад, проекти з більш високими потоками грошових коштів до кінця терміну дії проекту матимуть більшу дисконтування через складні відсотки. З цієї причини період окупності може повернути позитивну цифру, а дисконтований період окупності повертає негативну цифру.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.