Економічний ров

Що таке економічний ров?

Концептуалізований та названий Уорреном Баффет, економічний ров - це явна перевага, яку має компанія перед конкурентами, що дозволяє їй захистити свою частку ринку та прибутковість. Часто це перевага, яке важко імітувати чи дублювати (ідентичність бренду, патенти) і тим самим створює ефективний бар'єр проти конкуренції з боку інших фірм.

1:10

Ров: Мій улюблений фінансовий термін

Розуміння економічного рову

Кожна успішна компанія розуміє, що головна загроза їх подальшому успіху буде з боку конкурентів, і тримати їх у страху є критично важливим для збереження їхнього домінування. З плином часу, ймовірно, спостерігається ерозія їх нижньої межі, оскільки конкуренти поїдають свою частку ринку. Ось чому бізнес, який має намір залишатися домінуючим, повинен встановити економічний ров. Економічний ров описує конкурентну перевагу компанії, отриману в результаті різних бізнес-тактик, що дозволяють їй отримувати вище середнього прибутку за стійкий проміжок часу.

Це важливо не лише для підсумків компанії, але й для потенційних інвесторів, які прагнуть максимально збільшити свій портфель, включивши компанії, які підтримуватимуть свою ефективність. Встановлюючи невиправдану конкурентну перевагу, компанія може створити досить широкий економічний ров, який ефективно стримує конкуренцію у своїй галузі. По суті, чим ширший економічний ров, тим більшими і стійкішими є конкурентні переваги фірми.

Нематеріальні активи, такі як компанія, що займається створенням відомої торгової марки (Nike), ціновою межею харчування (Apple), економічними перевагами (Walmart), що робить клієнтам затратним для перемикання продукції (компанії мобільних телефонів), ефективного масштабу та мережеві ефекти - це всі переваги, які бізнес може використати для створення широкого економічного потоку.

Найбільш очевидні фінансові характеристики, які мають компанії з широким економічним рівнем, - це те, що вони, як правило, генерують великі обсяги вільного грошового потоку та мають високу віддачу.

Ключові вивезення

• Економічний ров - це виразна перевага компанії над конкурентами, що дозволяє захистити свою частку ринку та прибутковість.
• Часто це перевага, яке важко імітувати або дублювати (ідентичність бренду, патенти) і тим самим створює ефективний бар'єр проти конкуренції з боку інших фірм.
• Найбільш очевидні фінансові характеристики, які мають компанії з широким економічним рівнем, - це те, що вони, як правило, генерують великі обсяги вільного грошового потоку та мають високу віддачу.

Джерела економічних ровів

Компанія, яка здатна підтримувати низькі операційні витрати по відношенню до своїх продажів порівняно зі своїми колегами, має вартісні переваги, і вона може підірвати свою конкуренцію, знижуючи ціни та утримуючи конкурентів у страху. Поміркуйте, Wal-Mart Stores Inc., який має величезний обсяг продажів і домовляється про низькі ціни зі своїми постачальниками, в результаті чого в магазинах є недорога продукція, яку важко копіювати її конкуренти.

Нематеріальні активи відносяться до патентів, брендів та ліцензій, які дозволяють компанії захищати свій виробничий процес та стягувати преміальні ціни. Хоча бренди, як правило, походять від вищої пропозиції товарів та маркетингу, патенти отримуються в результаті подання компаній урядами з метою захисту ноу-хау протягом певного періоду часу, як правило, 20 років. Фармацевтичні компанії заробляють високі прибутки завдяки патентованим препаратам, витрачаючи мільярди на дослідження та розробки.

Ефективна шкала виникає, коли конкретний ринок найкраще обслуговує обмежена кількість компаній, надаючи їм майже монопольні статуси. Комунальні фірми - приклади компаній з ефективними масштабами, які необхідні для обслуговування електроенергії та води для своїх споживачів у єдиній географічній зоні. Побудувати друге комунальне підприємство в тому ж районі було б надто дорого і неефективно.

Перемикання витрат - це ще один вид економічного рову, який робить споживачів дуже трудомістким і дорогим для перемикання товарів чи марок. Autodesk Inc. пропонує різні програмні рішення для інженерів та дизайнерів, які дуже важко засвоїти. Як тільки клієнт Autodesk починає користуватися своїм програмним забезпеченням, він навряд чи може переключитися, дозволяючи Autodesk стягувати преміальні ціни за свою продукцію.

Мережевий ефект може ще більше зміцнити економічний ров компанії, зробивши його продукцію більш цінною, чим більше людей їх використовує. Прикладом мережевого ефекту є інтернет-ринки, такі як Amazon та eBay, які користуються широкою популярністю серед споживачів через велику кількість людей, які купують та продають різні товари через свої платформи.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Що ви повинні знати про широкі економічні рови Широкий економічний ритм - це тип стійкої конкурентної переваги, який ускладнює конкурентам бізнесу зривання його частки на ринку. Більше конкурентних переваг: що надає компаніям перевагу Конкурентна перевага відноситься до здатності компанії перевершувати конкурентів завдяки унікальному, великому попиту чи вищої якості товарів чи послуг. більше перешкод для вступу: Що вам слід знати Перешкоди для вступу - це витрати чи інші перешкоди, які заважають новим конкурентам легко вступати в галузь чи сферу бізнесу. докладніше Як працює монополія Монополія виникає, коли компанія та її пропозиції домінують над галуззю. Хоча багато монополій є незаконними, деякі - санкціоновані урядом. докладніше Розуміння ідеальної конкуренції Чиста або досконала конкуренція - це теоретична ринкова структура, в якій дотримуються низки критеріїв, таких як досконала мобільність інформації та ресурсів. більше Природне монопольне визначення Природний монополізм - це монополія, яка виникає або виростає через природні умови на вільному ринку. більше Посилання партнерів