Головна » облігації » Етика у фінансах: як це впливає на професіоналів

Етика у фінансах: як це впливає на професіоналів

облігації : Етика у фінансах: як це впливає на професіоналів

Фінансова галузь подарувала нам незліченну кількість скандалів та новин про фінансових фахівців, які обдурили інвесторів, роботодавців та колег. Безсумнівно, що жадібність є потужною емоцією, але іноді неетична поведінка зводиться до недостатньої освіти основних принципів фінансових стандартів.

Подивившись на різні ситуації, які часто виникають у процесі кар'єри фінансового професіонала, і як ці обставини слід вирішувати, ми зможемо краще зрозуміти, як галузь може не лише відповідати цим стандартам, але й перевищувати їх.

Поводження з матеріалом, що не є загальнодоступною інформацією

Для багатьох професіоналів, які займаються цінними паперами, можуть виникнути випадки, коли вони володіють значною недержавною інформацією. Цей тип інформації визначається як будь-що, що може вплинути на ціну цінного папера, яке ще має бути оприлюднено.

Наприклад, якщо генеральний директор вашої компанії повинен повідомити вам під час зустрічі, що майбутні результати прибутку будуть невтішними, ви щойно отримали важливу непублічну інформацію. Як акціонер у вашій компанії, ви можете спокуситися зателефонувати своєму брокеру та розмістити замовлення на продаж, щоб уникнути втрати капіталу. Однак це було б класифіковане як інсайдерська торгівля, і штрафні санкції, пов'язані з цим видом торгівлі, набагато гірші, ніж будь-які втрати на папері, які ви могли зазнати.

Матеріальна недержавна інформація може надходити у різних формах для різних фінансових фахівців. Наприклад, менеджер портфеля, який контролює велику частку в декількох акціях з невеликим капіталом, може мати глибокий вплив на короткостроковий рух акцій на основі будь-яких значних продажів або придбань зазначених акцій. Якщо менеджер планує вийти з великої позиції в запасі з невеликим козирком на підставі рекомендації одного з аналітиків, що купують їх фірму, було б неетично, щоб менеджер попередив кількох клієнтів з високою цінністю, які можуть утримувати акції незалежно до їх продажу акцій. Хоча це може здатися не так вже й багато, закони про інсайдерські торги, ймовірно, порушені, і за залучені сторони може бути притягнуто до кримінальної відповідальності.

Аналіз за допомогою теорії мозаїки

Інформація про інсайдер не є чорно-білим поняттям жодним чином. Досить часто професіонали можуть натрапити на таку інформацію, не бажаючи або переслухавши розмови в офісі та навколо нього.

Ця тема стає ще приємнішою для аналітиків, які досліджують компанії та видають професійні рекомендації щодо їх цінних паперів. Як відомо, режисери отримують перспективи заробітку під час засідань аналітиків до публічного виходу. Тепер, хоча це може або не може бути кваліфікованим як публічна інформація, як тільки кімната, наповнена аналітиками, отримала цю інформацію, торгівля такою інформацією під час або безпосередньо після зустрічі може бути віднесена до інсайдерської торгівлі. Відповідною дією в такій ситуації було б закликати колегію негайно оприлюднити інформацію. Після того, як пройде достатня кількість часу, торгівля або надання будь-яких рекомендацій щодо інформації є чесною грою.

Оскільки аналітики збирають інформацію про компанії та цінні папери, щоб створити чітку картину їх справедливої ​​вартості, вони можуть зібрати велику кількість інформації з ряду джерел, будь-яка з яких може бути публічною, матеріальною чи нематеріальною. Аналітик може дійти висновків, які б враховувались всередині інформації, якби їм її повідомив інсайдер компанії.

Однак аналітики вільні давати рекомендації на основі своїх висновків відповідно до настанов теорії мозаїки. Теорія мозаїки стверджує, що аналітики можуть вільно використовувати публічну, матеріальну та нематеріальну інформацію під час своїх професійних досліджень, а висновки, які вони дістають з цієї інформації, вважаються "чесною грою" та приписуються їхнім дослідженням - не для інсайдерської інформації.

Повідомлення про неетичні дії

Ми знаємо, про що ти думаєш ... "Я чесна людина, і я не ставив би себе в ситуацію, коли мої етичні норми ставлять під сумнів". Це може бути правдою, але професійна етика та стандарти виходять за рамки індивідуальних - етика - це галузеві зусилля.

Якщо хтось із ваших колег чи однолітків бере участь у сумнівних заходах, недостатньо відмежовуватися від цієї людини. Завідомо дозволяючи продовжувати незаконні чи неетичні дії, ви самі можете бути включені до будь-яких каральних дій, що виникають внаслідок цих дій. Хоча нікому не подобається бути в стані змусити дути свисту на колегу чи другові, зрештою, ви зобов'язані забезпечити чесну практику у фінансовій галузі, і відстоювати свою етику має бути найважливішим.

Професіонали також можуть заохотити роботодавців створити робоче місце, яке чинить менш суперечливий тиск на працівників. Наприклад, впровадження «Китайської стіни» між різними підрозділами, такими як брокерські послуги та консультативні підрозділи, може обмежити протікання внутрішньої інформації та уникнути попадання посередників, радників, аналітиків та інших професіоналів посеред порушення безпеки. Крім того, інвестиційні банки можуть також застосовувати сірі списки, коли будь-які цінні папери обговорюються для андеррайтингу або зміни рейтингів. У таких списках передбачено, що жоден працівник не може свідомо торгувати цінними паперами, на які можуть вплинути дії банку.

Суть

Це лише дряпає поверхню етичних дилем і ситуацій, з якими фінансові фахівці можуть зіткнутися в будь-який день. Протягом багатьох років фінансові фахівці брали участь у незліченних скандалах та звинуваченнях у шахрайстві, які потрясли галузь та дали фінансовим професіоналам чорні очі. Знаючи вказівки, які слід виконувати, заохочуючи гарантії на робочому місці та дотримуючись найвищих етичних стандартів, ви можете взяти на себе провідну роль у забезпеченні того, щоб фінансова галузь залишалася справедливою та прозорою для всіх, хто бере участь.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.
Рекомендуємо
Залиште Свій Коментар