Виснаження
Виснаження - це ситуація, коли більшість учасників, які торгують одним і тим же активом, є або довгими, або короткими, залишаючи мало інвесторів прийняти іншу сторону угоди, коли учасники бажають закрити свої позиції. Наприклад, якщо всі вже купили, коли ці люди хочуть продати, більше не буде покупців, на які продаватимуться, і ціна призведе до падіння.
Виснаження часто сигналізує про зміну поточної тенденції, оскільки вона ілюструє надмірний рівень попиту чи пропозиції, вказуючи на те, що ринок або перекуплений, або перепроданий.
Ключові вивезення
- Виснаження відбувається регулярно на малих і великих масштабах.
- Виснаження відбувається тоді, коли більшість усіх, хто хоче бути довгими чи короткими вже є, залишають дуже мало людей, щоб підтримати або продовжувати штовхати ціну в поточному напрямку.
- Виснаження потенційно можна визначити, дивлячись на кількість учасників, які довгі чи короткі, спостерігаючи за здуттям вершин або шукаючи переворотів на основі максимумів і мінімумів.
Розуміння виснаження
Коли людина виснажена, вони занадто втомилися, щоб продовжувати. Наприклад, спортсмен може вдарити стінку від виснаження м’язів. Коли це відбувається, спортсмен важко продовжує тренуватися. Виснаження означає стан або стан, з яким важко боротися, а здатися неминучому - неминуче. Те саме стосується виснаження на фінансових ринках, яке базується на аукціонах.
На аукціоні є учасники торгів та продавці. Перші торгують актив або цінні папери, щоб придбати його, а другі пропонують ціну покупцям. Коли є більш агресивні покупці, ніж продавці, ціна зростає. Так само, коли є більш агресивні продавці, ціна знижується.
Тенденція вичерпується, коли ціна активу або цінного паперу занадто далеко рухалася в одному напрямку. Це може статися, коли кількість покупців на аукціоні зменшується і продавці починають перебирати. Виснаження досягається, коли актив або цінні папери не мають підтримки покупців або продавців, щоб продовжувати рух відповідно вгору або вниз.
Коли це станеться, торговці можуть очікувати зміни тренда. Раптом місця для покупців заповнюються продавцями, або навпаки.
Виявлення виснаження
Торговці можуть визначити періоди виснаження, переглянувши Звіт про зобов'язання торговців. Цей звіт публікується щотижня та показує рівні позицій на ф'ючерсних ринках. Занадто велика кількість довгих контрактів може свідчити про те, що кожен, хто бажає бути довгим, вже зайняв позицію, залишаючи мало інвесторів продовжувати купувати актив за поточними цінами, не кажучи вже про більш високі ціни. Якщо, ймовірно, нікого не залишиться купувати, то продавці почнуть ставати більш агресивними, щоб вийти з довгих позицій або отримати короткий.
Здуття верхівки - крайній приклад виснаження. Ціна зростає агресивно в міру збільшення обсягу, але з часом продавці переповнюють покупців, покупці перетворюються на продавців, і ціна різко падає.
Виснаження в малому масштабі відбувається на кожній ціновій хвилі. Ціна рухається вгору або вниз, а потім має відкат. Це трапляється на однохвилинних діаграмах із невеликими зворотами та відхиленнями трендів, а також на довгострокових тижневих та місячних графіках щодо великих тенденцій.
Технічні трейдери розглядають висхідний тренд як серію піднімаються мінімумів розгойдувань і підйомів. Нижні мінімуми повороту та високі розпахи вказують на те, що висхідний тренд може виникнути у біді, і може бути зроблений переворот. Нисходячий тренд - це низка мінімумів повороту і нижнього повороту. Більш високі мінімуми повороту і більш високі розпахи можуть бути вказівкою на перевертання вгору.
Приклад виснаження в зростаючому запасі
На наступному графіку видно, що Nvidia Corp. (NVDA) була в тривалому зростанні, перш ніж вона виснажила себе і значною мірою змінилася.
Під час підйому ціна робила загальні високі максимуми та більш високі мінімуми, і в цьому випадку, дотримуючись зростаючу тенденцію.
Тоді ціна опускається нижче лінії тренду, а також зробила нижчий розмах, а нижчий - високий. Переворот розпочався, і ціна продовжує знижуватися, оскільки продавці переповнюють усіх покупців, що залишилися.
Обсяг зменшився через значну частину зростання, що свідчить про менший інтерес до більш високих цін. Це було попереджувальним знаком майбутнього виснаження, оскільки, як правило, обсяг допомагає підтвердити рух цін, оскільки зростання цін супроводжується зростанням обсягу на ходу вгору.
Надмірний об'єм може також вказувати на майбутнє повернення, оскільки масивний сплеск гучності зазвичай означає всіх, хто хотів потрапити. Цей сценарій частіше зустрічається у верхівках, що видувають. Справа Nvidia була не дуже зручною, скоріше це була стабільна тенденція, яка прогресивно мала менший інтерес. Коли продавці почали ставати агресивнішими, покупців не вистачало, щоб підтримувати ціну навіть у тому випадку, коли ціна ставала все дешевшою та дешевшою.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.