Форекс: питання управління грошима

Поставте двох новичок-трейдерів перед екраном, надайте їм найкращі налаштування з високою ймовірністю, і для хорошої міри змусьте кожного взяти протилежну сторону торгівлі. Більше ніж ймовірно, обидва закінчуватимуть втрату грошей. Однак якщо ви візьмете два плюси і змусите їх торгувати в протилежному напрямку один від одного, досить часто обидва торговці заводить гроші, незважаючи на уявну суперечливість цієї передумови. Яка різниця? Який найважливіший фактор, що відокремлює досвідчених трейдерів від любителів? Відповідь - управління грошима.

Як і дієта, і тренування, управління грошима - це те, чому більшість торговців платять за послуги губ, але мало хто практикується в реальному житті. Причина проста: подібно до того, як харчуватися здорово і залишатися у формі, управління грошима може здатися обтяжливою, неприємною діяльністю. Це змушує трейдерів постійно контролювати свою позицію і нести необхідні втрати, і мало хто любить це робити. Однак, як показано на рисунку 1, збитковість має вирішальне значення для довгострокового успіху в торгівлі.

Рисунок 1 - Ця таблиця показує, наскільки важко відновити виснажливі втрати.

Зауважте, що трейдер повинен був би заробити 100% свого капіталу - подвиг, який здійснили менше 1% торговців у всьому світі - просто щоб зламати навіть рахунок на 50% збитків. При зниженні коштів на 75%, трейдер повинен вчетверо збільшити свій рахунок лише для того, щоб повернути його до початкового капіталу - справді геркулесового завдання!

Великий

Хоча більшість торговців знайомі з наведеними вище цифрами, вони неминуче ігноруються. Торгові книги всіяні історіями, що торговці втрачають прибуток один, два, навіть п’ять років в одній торгівлі пішов жахливо не так. Зазвичай збиткові втрати - це результат неохайного управління грошима, без жорстких зупинок і безлічі середніх падінь у довгі та середні злети в шортах. Перш за все, втікаючі втрати пов'язані просто з втратою дисципліни.

Більшість торговців починають свою торговельну кар'єру, будь то свідомо чи підсвідомо, візуалізуючи "Велику" - ту, що приносить їм мільйони і дозволить піти на пенсію молодим і жити безтурботно до кінця свого життя. На Форекс ця фантазія ще більше підкріплюється фольклором ринків. Хто може забути час, коли Джордж Сорос "розбив Банк Англії", скоротивши фунт і пішов з крутим прибутку в мільярд доларів за один день? Але холодна сувора правда для більшості роздрібних торговців полягає в тому, що замість того, щоб переживати "Велику виграш", більшість трейдерів стають жертвою лише однієї "великої втрати", яка може назавжди вибити їх з гри.

Вивчення важких уроків

Торговці можуть уникнути цієї долі, контролюючи свої ризики за допомогою зупинок збитків. У відомій книзі Джека Швагера "Чарівники ринку" (1989) одноденний трейдер та послідовник тренда Ларрі Хайт пропонує цю практичну пораду: "Ніколи не ризикуйте більше ніж 1% від загального капіталу в будь-якій торгівлі. Ризикуючи лише 1%, я небайдужий до будь-якої індивідуальна торгівля ». Це дуже хороший підхід. Трейдер може помилятися 20 разів поспіль, і все ще залишається 80% його власного капіталу.

Реальність така, що дуже мало торговців мають дисципліну, щоб послідовно застосовувати цей метод. На відміну від дитини, яка вчиться не чіпати гарячу плиту лише після того, як її спалити один-два рази, більшість торговців можуть засвоїти уроки ризикової дисципліни лише через суворий досвід грошових втрат. Це найважливіша причина, чому трейдери повинні використовувати лише свій спекулятивний капітал під час першого виходу на ринок форекс. Коли новачки запитують, з яких грошей вони повинні почати торгувати, один досвідчений трейдер каже: "Виберіть номер, який не вплине істотно на ваше життя, якщо ви його повністю втратите. Тепер поділіть це число на п'ять, оскільки перші перші ваші спроби торгувати будуть швидше за все, в результаті вибух ». Це теж є дуже мудрою порадою, і її варто дотримуватися для всіх, хто розглядає торгівлю форекс.

Стилі управління грошима

Взагалі кажучи, є два способи практичного успішного управління грошима. Торговець може зробити багато частих невеликих зупинок і спробувати отримати прибуток від кількох великих виграшних торгів, або трейдер може вирішити поїхати на багато малих виграшів, схожих на білку, і робити нечасті, але великі зупинки, сподіваючись, що багато малих прибутків перевищуватимуть кілька великих втрат. Перший метод породжує багато незначних випадків психологічного болю, але він викликає кілька основних моментів екстазу. З іншого боку, друга стратегія пропонує безліч незначних випадків радості, але за рахунок переживання декількох дуже неприємних психологічних хітів. При такому широкомасштабному підході незвично втрачати прибуток за тиждень чи навіть місяць за одну чи дві торги. (Для подальшого читання див. Вступ до видів торгівлі: розгорнуті торги .)

Значною мірою обраний вами метод залежить від вашої особистості; це частина процесу відкриття для кожного торговця. Однією з найважливіших переваг форекс є те, що він може вмістити обидва стилі однаково, без додаткових витрат для роздрібного торговця. Оскільки форекс є ринком на основі розповсюдження, вартість кожної транзакції однакова, незалежно від розміру будь-якої позиції трейдера.

Наприклад, у євро / доларах більшість трейдерів зіткнуться з розворотом у 3 піпси, рівним витраті 3/100- ^го на 1% від базової позиції. Ця вартість буде рівномірною, у відсотковому відношенні, незалежно від того, чи хоче торговець торгувати партіями в 100 одиниць або мільйонними одиницями лотів. Наприклад, якби трейдер хотів використовувати партії 10 000 одиниць, спред склав би 3 долари, але для тієї ж торгівлі, що використовує лише партії на 100 одиниць, спред склав би лише 0, 03 долара. На противагу цьому, з фондовим ринком, де, наприклад, комісія за 100 акцій або 1000 акцій на суму 20 доларів США може бути встановлена ​​на рівні 40 доларів, що робить ефективну вартість угоди 2% у випадку 100 акцій, але лише 0, 2% справа 1000 акцій. Цей тип мінливості робить дрібним торговцям на ринку цінних паперів дуже важко розміщувати позиції, оскільки комісійні сильно скасовують витрати проти них. Однак форекс-трейдери отримують перевагу рівномірного ціноутворення і можуть практикувати будь-який стиль управління грошима, який вони вибирають, не турбуючись про змінні транзакційні витрати.

Чотири типи зупинок

Після того, як ви готові торгувати з серйозним підходом до управління грошима і на ваш рахунок присвоєно належну кількість капіталу, ви можете розглянути чотири типи зупинок.

1. Стоп акцій - Це найпростіша з усіх зупинок. Торговець ризикує лише заздалегідь визначеною сумою свого рахунку в одній торгівлі. Поширений показник - це ризикувати 2% рахунку за будь-яку торгівлю. На гіпотетичному торговому рахунку в розмірі 10 000 доларів, трейдер може ризикувати 200 доларів або приблизно 200 балів на одному міні-лоті (10 000 одиниць) євро / долар або лише 20 балів на стандартній партії 100 000 одиниць. Агресивні торговці можуть розглянути можливість використання 5% зупинок власного капіталу, але зауважте, що ця сума, як правило, вважається верхньою межею розсудливого управління грошима, оскільки 10 послідовних помилкових торгів знизить рахунок на 50%.

Одна з сильних критичних причин зупинки акцій полягає в тому, що вона ставить довільну точку виходу на позицію торговця. Торгівля ліквідується не в результаті логічної відповіді на цінову дію на ринку, а скоріше для задоволення внутрішнього контролю ризику торговця.

2. Стоп діаграми - Технічний аналіз може генерувати тисячі можливих зупинок, керованих ціновою дією діаграм або різними сигналами технічних індикаторів. Технічно орієнтовані торговці люблять поєднувати ці точки виходу із стандартними правилами зупинки власного капіталу, щоб сформулювати зупинки діаграм. Класичний приклад зупинки діаграми - гойдалка високої / низької точки. На малюнку 2 трейдер з нашим гіпотетичним рахунком у розмірі 10 000 доларів за допомогою стоп-діаграми може продати один міні-лот, ризикуючи 150 балів, або близько 1, 5% рахунку.

Малюнок 2

3. Зупинка нестабільності - Більш досконала версія зупинки діаграми використовує мінливість замість дії ціни для встановлення параметрів ризику. Ідея полягає в тому, що в умовах високої мінливості, коли ціни переходять широкі діапазони, трейдер повинен адаптуватися до сучасних умов і дозволити позиції більше місця для ризику, щоб уникнути того, щоб його не зупинив внутрішньоринковий шум. Навпаки справедливо для середовища з низькою мінливістю, в якому параметри ризику потрібно буде стиснути.

Один з простих способів вимірювання нестабільності - це використання смуг Боллінгера®, які використовують стандартне відхилення для вимірювання відхилення в ціні. На малюнках 3 і 4 показано високу мінливість і низьку зупинку летючості за допомогою Bollinger Bands®. На малюнку 3 зупинка мінливості також дозволяє трейдеру використовувати масштабний підхід для досягнення кращої "змішаної" ціни та більш швидкої точки беззбитковості. Зауважте, що загальний ризик позиції не повинен перевищувати 2% рахунку; тому важливо, щоб торговець використовував менші партії для належного розміру свого кумулятивного ризику в торгівлі.

Малюнок 3

Малюнок 4

4. Стоп маржі - це, мабуть, найбільш неортодоксальна з усіх стратегій управління грошима, але це може бути ефективним методом у форекс, якщо використовувати його з розумом. На відміну від біржових ринків, ринки форекс працюють 24 години на день. Тому дилери форекс можуть ліквідувати свої позиції клієнтів майже як тільки вони викликають маржинальний дзвінок. З цієї причини клієнтам форекс рідко загрожує створення негативного сальдо на своєму рахунку, оскільки комп'ютери автоматично закривають усі позиції.

Ця стратегія управління грошима вимагає від торговця розподілити свій капітал на 10 рівних частин. У нашому оригінальному прикладі 10 000 доларів торговець відкрив рахунок у дилера форекс, але отримав лише 1000 доларів замість 10 000 доларів, залишивши інші 9 000 доларів на своєму банківському рахунку. Більшість дилерів на форекс пропонують важіль 100: 1, тому депозит у розмірі 1000 доларів США дозволить торговцю контролювати один стандартний лот 100 000 одиниць. Однак навіть 1-бальний крок проти торговця призведе до маржин-дзвінка (оскільки 1000 доларів - мінімум, який вимагає дилер). Таким чином, залежно від толерантності торговця до ризику, він або вона можуть обрати торгівлю лотом на суму 50 000 одиниць, що дозволяє йому чи її кімнаті майже 100 балів (на 50 000 лотів дилер вимагає маржу в розмірі 500 доларів США, тому 1000 доларів - 100 балів збиток * 50 000 лот = 500 доларів). Незалежно від того, скільки важелів припускав торговець, цей контрольований аналіз його або її спекулятивного капіталу не дозволить торговцю підірвати свій рахунок лише в одній торгівлі, і дозволить йому або їй здійснити багато коливань при потенційно вигідному налаштуванні без турбот і турбот про встановлення ручних зупинок. Для тих трейдерів, які люблять практикувати стиль "мати купу, ставку купу", такий підхід може бути досить цікавим.

Суть

Як бачите, управління грошима на форекс є таким же гнучким і різноманітним, як і сам ринок. Єдине універсальне правило полягає в тому, що всі торговці на цьому ринку повинні практикувати якусь його форму, щоб досягти успіху.

Для подальшого читання подивіться наш посібник із Форекс .