Формула для обчислення ебітди (із прикладами)

Для вимірювання прибутковості існує ряд показників. EBITDA (прибуток до відсотків, податків, амортизації та амортизації) є одним із показників фінансових показників компанії та використовується для визначення потенціалу заробітку компанії. При EBITDA такі фактори, як боргове фінансування, а також амортизація та витрати на амортизацію, виключаються при розрахунку прибутковості.

Способи розрахунку EBITDA

Існує дві формули для розрахунку EBITDA. Перша формула використовує операційний дохід як вихідний, тоді як друга формула використовує чистий дохід. Обидві формули мають свої переваги та недоліки. Перша формула нижче:

EBITDA = операційний дохід + амортизація \ початок {вирівняний} & \ текст {EBITDA} = \ текст {операційний дохід} + \ текст {амортизація та амортизація} \ кінець {вирівняний} EBITDA = операційний прибуток + амортизація Сігналы абмеркавання

Операційний дохід - це прибуток компанії після віднімання операційних витрат або витрат на ведення щоденного бізнесу. Операційний дохід допомагає інвесторам відокремити прибуток за операційну діяльність компанії, виключаючи відсотки та податки.

EBITDA

Приклад EBITDA

Нижче наведено звіт про прибутки та прибутки для компанії JC Penney Company Inc. (JCP) станом на 5 травня 2018 року.

• Операційний дохід становив 3 мільйони доларів, виділений синім кольором.
• Амортизація становила 141 мільйон доларів, але 3 мільйони доларів операційного доходу включає віднімання 141 мільйона доларів на амортизацію. Як результат, амортизацію та амортизацію потрібно додати до числа операційних доходів під час підрахунку EBITDA.
• EBITDA становила 144 мільйони доларів за період або 141 мільйон доларів + 3 мільйони доларів.

Показник EBITDA також може бути розрахований, беручи чистий дохід і додаючи відсотки, податки, амортизацію та амортизацію, при цьому:

EBITDA = чистий прибуток + відсотки + податки + амортизація \ початок {вирівняний} & \ текст {EBITDA} = \ текст {чистий прибуток} + \ текст {відсотки} + \ текст {податки} + \ текст {амортизація та амортизація } \ end {узгоджується} EBITDA = чистий прибуток + відсотки + податки + амортизація

Нижче наводиться та сама звітність про прибутки для JC Penney Company Inc. (JCP) від 05 травня 2018 року. Однак показник EBITDA розраховується за формулою чистого доходу.

• Чистий прибуток за квартал склав збиток -78 мільйонів, виділений синім кольором.
• Амортизація становила 141 мільйон доларів, виділених червоним кольором.
• Чисті витрати на відсотки становили 78 мільйонів доларів, тоді як компанія отримала кредит або пільгу з податку на прибуток на 1 мільйон доларів, виділеного зеленим кольором.
• EBITDA становила 140 мільйонів доларів або - 78 мільйонів доларів + 141 мільйон доларів - 1 мільйон доларів + 78 мільйонів доларів США (чистий відсоток). Оскільки податок на прибуток спочатку був кредитом у розмірі 1 мільйона доларів, ми відрахували його назад для розрахунку EBITDA.

З наведеного прикладу ми бачимо, що кожна формула EBITDA призводила до різного числа прибутку. Різниця між двома розрахунками EBITDA може виникнути, якщо компанії одноразові корективи, наприклад, кредит від продажу обладнання або інвестиційний прибуток. Як результат, обидві формули EBITDA можуть дати дещо різні результати, і інвесторам слід знати, які компоненти складають різницю.

Різниця JC Penney полягає в двох числах, зазначених нижче. Пенсійний дохід у розмірі 19 мільйонів доларів та збиток від погашення боргу в розмірі 23 мільйонів доларів зарахували до різниці в 4 мільйони доларів. Як результат, формули EBITDA можуть давати різні результати залежно від того, чи використовується в розрахунку чистий дохід чи формула операційного доходу.

Ключові вивезення

EBITDA можна використовувати для аналізу та порівняння прибутковості між компаніями та галузями, оскільки це виключає наслідки рішень щодо фінансування та бухгалтерського обліку. Інвестори та аналітики, можливо, захочуть використовувати кілька показників прибутку при аналізі фінансових показників компанії, оскільки EBITDA має деякі обмеження.

Як було сказано раніше, амортизація не враховується в EBITDA і може призвести до спотворень для компаній, що мають значну кількість основних фондів. Наприклад, нафтові компанії мають значну кількість основних засобів або майна, обладнання та обладнання. В результаті витрати на амортизацію були б значними, а при усуненні амортизаційних витрат прибуток компанії буде завищений за допомогою EBITDA.

Важливо зауважити, що розрахунок показника EBITDA не офіційно регламентований, що дозволяє компаніям масажувати фігуру, щоб зробити їх компанію вигіднішою. Недобросовісна компанія може використовувати один метод розрахунку один рік і переключити розрахунок на наступний рік, якщо друга формула зробить компанію більш вигідною. Якщо метод розрахунку залишається незмінним з року в рік, EBITDA може бути дуже корисним показником для порівняння історичних показників.