Форвардний обмінний контракт
Форвардний валютний договір - це особливий вид операцій з іноземною валютою. Форвардні контракти - це угоди між двома сторонами щодо обміну двох визначених валют у певний час у майбутньому. Ці договори завжди укладаються на дату після дати укладення спотового договору та використовуються для захисту покупця від коливань цін на валюту.
Розуміння форвардного контракту
Форвардні контракти не торгуються на біржах, а стандартні суми валюти не торгуються в цих угодах. Вони не можуть бути скасовані, за винятком взаємної згоди обох залучених сторін. Сторони, що беруть участь у контракті, як правило, зацікавлені в хеджуванні валютної позиції або займають спекулятивну позицію. Курсовий обмінний курс є фіксованим і визначеним на конкретну дату в майбутньому і дозволяє сторонам, які беруть участь у цьому, краще планувати бюджет для майбутніх фінансових проектів і заздалегідь відомо, яким буде їх дохід чи витрати від трансакції у визначену майбутню дату. Характер форвардних валютних контрактів захищає обидві сторони від несподіваних чи несприятливих змін майбутніх спотових курсів валют.
Ключові вивезення
- Форвардний обмінний контракт - це угода між двома сторонами про обмін двох визначених валют у визначений час у майбутньому.
- Форвардні контракти не торгуються на біржах, а стандартні суми валюти не торгуються в цих угодах.
- Форвардні валютні контракти є взаємною хеджуванням від ризику, оскільки захищає обидві сторони від несподіваних або несприятливих змін майбутніх спотових курсів валют.
Як правило, форвардні курси для більшості валютних пар можна отримати на строк до 12 місяців. Існують чотири пари валют, відомі як "основні пари". Це долар США та євро; долар США та японська ієна; долар США та британський фунт стерлінгів; та долар США та швейцарський франк. Для цих чотирьох пар можна отримати курси валют на період до 10 років. Контрактний термін короткий, ніж кілька днів, також доступний у багатьох постачальників. Хоча контракт може бути налаштований, більшість організацій не побачать усі переваги форвардного обмінного контракту, якщо не встановити мінімальну суму контракту в розмірі 30 000 доларів.
Приклад розрахунку форвардного обміну
Форвардний курс для контракту може бути розрахований за допомогою чотирьох змінних:
S = поточний спот-курс валютної пари
r (d) = процентна ставка у національній валюті
r (f) = процентна ставка в іноземній валюті
t = час контракту в днях
Формулою для форвардного валютного курсу буде:
Швидкість перемотки = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))
Наприклад, припустимо, що спот-курс долара США та канадського долара становить 1, 3122. Тримісячна ставка в США становить 0, 75%, а канадська тримісячна ставка - 0, 25%. Тримісячний форвардний контрактний курс USD / CAD обчислюється як:
Тримісячна ставка вперед = 1, 3122 x (1 + 0, 75% * (90/360)) / (1 + 0, 25% * (90/360)) = 1, 3122 x (1, 0019 / 1.0006) = 1, 33138
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.