Горизонтальний аналіз
Горизонтальний аналіз використовується в аналізі фінансових звітів для порівняння історичних даних, таких як коефіцієнти чи позиції, протягом ряду облікових періодів. Горизонтальний аналіз може використовувати або абсолютні порівняння, або відсоткове порівняння, де числа у кожному наступному періоді виражаються у відсотках від суми у базовому році, при цьому базовий розмір зазначається як 100%. Це також відомо як аналіз базового року.
Ключові вивезення
- Горизонтальний аналіз використовується при огляді фінансової звітності компанії за кілька періодів.
- Зазвичай його зображують як відсотковий приріст порівняно з тією ж позицією в базовому році.
- Горизонтальний аналіз дозволяє користувачам фінансових звітів легко помітити тенденції та тенденції зростання.
- Це може бути маніпульовано, щоб зробити поточний період кращим, якщо конкретні історичні періоди з низькою ефективністю будуть обрані для порівняння.
Горизонтальний аналіз
Як використовується горизонтальний аналіз
Загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку (GAAP) засновані на послідовності та порівнянності фінансової звітності. Послідовність - це можливість точно перевіряти фінансову звітність однієї компанії протягом певного періоду часу, оскільки методи бухгалтерського обліку та додатки залишаються постійними. Порівнюваність - це можливість переглядати побічно дві чи більше різних фінансових показників компаній. Горизонтальний аналіз не тільки покращує огляд послідовності компанії безпосередньо з часом, але й покращує порівнянність зростання компанії з ростом її конкурентів.
Горизонтальний аналіз дозволяє інвесторам та аналітикам бачити, що рухає фінансові показники компанії протягом багатьох років, а також виявити тенденції та тенденції зростання, такі як сезонність. Це дає можливість аналітикам оцінити відносні зміни в різних позиціях за часом та проектувати їх у майбутнє. Переглядаючи звіт про прибутки та збитки, баланс та звіт про рух грошових коштів за часом, можна створити повну картину операційних результатів і побачити, що сприяло результатам діяльності компанії та чи діє вона ефективно та прибутково.
Аналіз критичних показників ефективності бізнесу, таких як норми прибутку, товарообіг та рентабельність власного капіталу, дозволяє виявити виникаючі проблеми та сильні сторони. Наприклад, прибуток на акцію (EPS) може зростати через зниження собівартості реалізованих товарів (COGS) або через те, що продажі сильно зростають. І коефіцієнти покриття, як коефіцієнт грошового потоку до боргу та коефіцієнт покриття відсотків, можуть виявити, чи може компанія обслуговувати свій борг за рахунок достатньої ліквідності. Горизонтальний аналіз також полегшує порівняння темпів зростання та рентабельності серед кількох компаній.
Приклад горизонтального аналізу
Горизонтальний аналіз, як правило, показує зміни від базового періоду в доларах та відсотках. Наприклад, коли хтось каже, що доходи зросли на 10% за останній квартал, ця людина використовує горизонтальний аналіз. Зміна відсотків обчислюється, поділяючи спочатку зміну долара між роком порівняння та базовим роком на значення позиції в базовому році, потім множуючи коефіцієнт на 100.
Наприклад, припустимо, що інвестор бажає інвестувати в компанію XYZ. Інвестор, можливо, захоче визначити, як компанія росла за останній рік. Припустимо, що в базовому році компанії XYZ вона повідомила про чистий дохід у розмірі 10 мільйонів доларів та зберегла прибуток у розмірі 50 мільйонів доларів. У поточному році компанія XYZ повідомила про чистий прибуток у розмірі 20 мільйонів доларів та зберегла прибуток у 52 мільйони доларів. Отже, приріст чистого доходу на 10 млн. Дол. США та 2 млн. Дол. США нерозподіленого прибутку за рік. Тому чистий дохід компанії ABC за рік зріс на 100% ((20 млн. Дол. - 10 млн. Дол. США / 10 млн. Дол. США * 100), тоді як нерозподілений прибуток зріс лише на 4% ((52 млн. Дол. - 50 млн. Дол. США) / 50 млн. Дол. США * 100 ).
Критика горизонтального аналізу
Залежно від того, з якого бухгалтерського періоду починається аналітик і скільки обраних періодів, поточний період може виглядати незвично добрим чи поганим. Наприклад, прибуток поточного періоду може виявитися відмінним у порівнянні з прибутком попереднього кварталу, але насправді є досить низьким, якщо порівняти з результатами за той же квартал попереднього року.
Поширена проблема горизонтального аналізу полягає в тому, що агрегація інформації у фінансовій звітності може змінюватися з часом, так що доходи, витрати, активи чи зобов'язання можуть змінюватися між різними рахунками, а тому, як видається, викликають розбіжності при порівнянні залишків на рахунках за один період до наступного. Дійсно, іноді компанії змінюють спосіб їх розбиття на сегменти бізнесу, щоб зробити горизонтальний аналіз тенденцій зростання та прибутковості складнішим. На точний аналіз можуть вплинути разові події та бухгалтерські витрати.
Важливо
Хоча зміна облікової політики або виникнення разової події можуть вплинути на горизонтальний аналіз, ці ситуації також повинні бути розкриті у виносках до фінансової звітності, дотримуючись принципу узгодженості.
Вертикальний аналіз проти горизонтального аналізу
Хоча горизонтальний аналіз виглядає зміною суми долара у фінансовій звітності компанії з часом, вертикальний аналіз розглядає кожну позицію як відсоток від базової цифри протягом поточного періоду. Таким чином, позиції у звіті про прибутки та збитки можуть бути вказані у відсотках від валових продажів, тоді як позиції у балансі можуть бути вказані у відсотках від загальних активів або зобов'язань, а вертикальний аналіз звіту про рух грошових коштів показує кожен приплив грошових коштів або відплив у відсотках від загальних надходжень грошових коштів. Вертикальний аналіз також відомий як загальний розмір аналізу фінансових звітів. (Докладніше читайте Загальний аналіз фінансової звітності.)
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.