Як American Express заробляє гроші

Якщо будь-яка компанія заслуговує на те, що дарує своїм клієнтам безліч безкоштовних пропозицій, саме ця компанія займається кредитними картками вже більше 60 років: American Express Co. (AXP). Як одна з найбільших компаній у світі з кредитними картками, American Express отримує дохід від транзакцій, що відбуваються у торгових партнерів-партнерів, а також за рахунок щорічних членських внесків та процентних доходів. Мало хто з інших корпорацій може запропонувати такий широкий спектр грошових винагород, рейсів, в'їзду в тематичний парк, прокат автомобілів, модернізацію готелів та подарункові картки - все в обмін на те, що ви нічого не робите. Нічого, крім придбання речей, які ви, мабуть, все-таки купили б, тобто. American Express навіть не додає вашу особисту інформацію до інвазивної та всеохоплюючої бази даних, як це може зробити техногенський гігант. Зважаючи на все це, може бути важко припустити, як American Express залишається прибутковою компанією, але вона отримала понад 40 мільярдів доларів доходу та майже 7 мільярдів доларів чистого доходу в 2018 році - згідно з останнім річним звітом.

American Express була заснована в 1850 р. Як транспортно-експедиційна компанія. Лише через кілька років компанія розширилась у галузі фінансових послуг, запропонувавши компонент грошових переказів. Перші зарядні картки було запущено в 1950-х роках і з тих пір стало однією з найвідоміших компаній з кредитних карт у всьому світі. Окрім послуг з кредитних карт, American Express пропонує також безліч інших цифрових продуктів.

27 червня 2018 року American Express отримала велику користь від рішення Верховного Суду, в якому сказано, що продавці не можуть підштовхувати клієнтів до використання одного типу дебетової або кредитної картки над іншим. Американський експрес, як правило, стягує більш високі збори, що робить його в інтересах продавців закликати клієнтів використовувати інші картки.

Станом на 16 червня 2019 року American Express користується ринковою межею у розмірі 102, 85 мільярда доларів. З 2017 по 2018 рік спостерігалося зростання доходів (за вирахуванням процентних витрат) на 9%; за 2018 рік його рентабельність середнього капіталу склала 33, 5%.

Модель бізнесу American Express

American Express ділить свою діяльність на три великі сегменти: Global Consumer Services Group (GCSG), Global Commerce Services (GCS) та Global Merchant and Network Services (GMNS). Загалом, компанія отримує дохід із двох основних джерел: власників карток та торгових партнерів. Серед доходів власників карт American Express заробляє гроші від відсотків за непогашеними залишками, плати за карту, плати за конвертацію тощо. Однак найбільшу частину доходу компанії становлять доходи від знижок, отримані від транзакцій, що відбуваються у торгових партнерів по всьому світу.

Ключові вивезення

• Американський експрес заробляє більшу частину своїх грошей за рахунок знижок, насамперед представлених прибутками від транзакцій, що відбуваються з торговими партнерами.
• Компанія також отримує дохід від власників карток за рахунок щорічних членських внесків, відсотків за непогашеними залишками, плати за конверсію тощо.
• American Express має «орієнтовану на витрату» модель, спрямовану на збільшення кількості загальних транзакцій на своїх картках за допомогою спеціальних пропозицій та відносно низьких комісій.

Дохід власників карт American Express

Однією з головних причин, що вся бізнес-модель залишається життєздатною, полягає в тому, що American Express має десятки мільйонів власників карток, які не розуміють, як це працює, демонструючи це тим, що не сплатили свої рахунки вчасно. Як і у всіх кредитних карт, непогашені залишки, як правило, приносять великі відсотки та несвоєчасні збори, що спричиняє більший дохід для компанії-емітента. Ми не будемо пояснювати основи того, як тут працюють кредитні картки, але пізні платники полегшують решту їзди іншим. Коли 114 мільйонів власників карт American Express в 2018 році стягують близько 1, 2 трлн доларів, це велика кількість револьверних кредитів.

У стратегії American Express є більше, ніж просто збирати інтерес від запізнілих клієнтів. З одного боку, компанія є незвичною серед емітентів кредитних карток тим, що вона стягує плату з власників карт лише за привілей володіти багатьма її картками. Щорічна плата може доходити до 550 доларів за загальнодоступні картки American Express та 2500 доларів за її легендарну, але дуже реальну карту Centurion, що пропонує лише запрошення. Компанія пропонує декілька безкоштовних карт з комерційними та початковими рівнями.

Американський експрес також отримує дохід від інших зборів, включаючи плату за правопорушення учасників та конвертацію в іноземній валюті.

«Дохід від купівлі» American Express

Більша частина валового доходу American Express класифікується як "дохід від знижок", більш відомий як торгові збори. Відомо, що American Express заробляє гроші, стягуючи високі торгові збори, вищі ніж ті, які стягують його конкуренти (хоча в березні 2018 року компанія оголосила, що знизить свої торгові збори до найнижчих рівнів за 20 років, повідомляє Financial Times). Щодо того, чому торговці охоче приймають American Express і таким чином сплачують високі гонорари, середній власник картки American Express є відносно заможним; компанія зосереджується на своєму преміум просторі. Варто збільшити плату, щоб сказати клієнтам у двері. Оскільки цикл кештету компанії, що продовжує себе, дозволяє йому стягувати кошти з торговців більше, ніж це роблять MasterCard Inc. (MA) та Visa Inc. (V), а оскільки порівняно заможні власники карток American Express купують більше товарів та послуг, ніж їхні товариші ближче до середніх, продавці варто звертатись до American Express.

У минулому більшість карток American Express не стягували відсотків. Вам потрібно було щомісяця оплачувати рахунок, інакше компанія закриє ваш рахунок і відправить агенцію збору після вас на залишок. Це стоїть на відмінній контрасті від способів роботи інших компаній, що займаються кредитними картками, які стягують відсотки, досить високі, щоб утримувачі карток спостерігалися протягом десятиліть. Американський експрес мав іншу стратегію - зачіпляйте продавців, а не власників карток. (З появою Blue Cash і відповідних карток American Express, тепер ідея полягає в підключенні власників карток.) ​​Відсоток кожної транзакції невеликий, але невеликий відсоток, помножений на понад 1 трлн доларів щорічних платежів, достатній, щоб повернути прибуток більше ніж красивий.

Плани на майбутнє

У своєму щорічному звіті за 2018 рік американський експрес зазначив, що за попередній рік він зосередився на чотирьох стратегічних ініціативах: розширення лідерства у сфері преміум споживачів, продовження розширення сегменту комерційних платежів, вдосконалення глобальної, інтегрованої мережі та продовження зосередження уваги на її цифрові пропозиції. Компанія, ймовірно, продовжить розвивати ці цілі і в майбутньому. Зокрема, з моменту оголошення про зниження торгових зборів у березні 2018 року, American Express заявила, що, можливо, буде переглянута його бізнес-модель, щоб знизити комісійні збори нижче, намагаючись збільшити загальну кількість угод.

Основні виклики

При всьому своєму успіху American Express все ще відстає від своїх основних конкурентів - Visa та Mastercard, коли йдеться про кількість торгових партнерів. Для замовника це означає, що ви, швидше за все, виявите, що не можете платити за щось за допомогою картки American Express, ніж за карту одного з її конкурентів. Незважаючи на те, що American Express знизив свою плату за продаж, вони залишаються вищими, ніж деякі інші компанії з кредитних карт, що може стати перешкодою для більш широкого прийняття торговців. Однак American Express має і деякі переваги: ​​як емітент, так і мережа, вона може надати більш обтічну, передбачувану послугу, ніж Visa або Mastercard, жодна з яких зазвичай не видає власні картки.