Як можна використовувати EV / EBITDA у співвідношенні зі співвідношенням ціни до заробітку (P / E)?

Коефіцієнт EV / EBITDA та співвідношення ціни до прибутку (співвідношення P / E) використовуються разом, щоб забезпечити більш повний, більш повний аналіз фінансового стану компанії та перспективи майбутніх доходів та зростання. Обидва коефіцієнти використовують різний підхід при аналізі компанії та пропонують різні точки зору на її фінансове здоров'я.

Коефіцієнт EV / EBITDA

EBITDA означає прибуток до відсотків, податків, амортизації та амортизації. EBITDA розраховується до врахування інших факторів; отже, метрика дає більш чітку картину фінансових показників компанії. Витрати на основні засоби розподіляються протягом багатьох років.

Інший компонент співвідношення EV / EBITDA - це значення підприємства (EV). Це сума вартості капіталу компанії або ринкової капіталізації плюс її борг за вирахуванням грошових коштів. EV зазвичай використовується у викупі. Коефіцієнт EV / EBITDA розраховується діленням EV на EBITDA, щоб досягти кратного прибутку, який є більш повним, ніж коефіцієнт P / E.

Коефіцієнт EV / EBITDA порівнює величину підприємства підприємства з прибутком до процентів, податків, амортизації та амортизації. Цей показник широко використовується як інструмент оцінки; вона порівнює вартість компанії, включаючи борг та зобов'язання, з справжніми грошовими прибутками. Більш низькі значення коефіцієнта вказують на те, що компанія занижена.

Однак співвідношення EV / EBITDA має свої недоліки. Коефіцієнт не включає капітальні витрати, які для деяких галузей можуть бути значними. Як результат, це може призвести до більш сприятливого множини, не враховуючи цих витрат. Однак, не відображаючи змін у структурі капіталу, співвідношення дозволяє аналітикам та інвесторам робити більш точні порівняння компаній з різною структурою капіталу.

EV / EBITDA також не включає безготівкові витрати, такі як амортизація та амортизація. Інвестори часто менше переймаються безготівковими витратами і більше зосереджені на грошовому потоці та наявних оборотних коштах.

Співвідношення ціни до заробітку (P / E)

Коефіцієнт P / E - це відношення ринкової ціни на акцію до прибутку на акцію (EPS). Коефіцієнт P / E є однією з найбільш використовуваних і прийнятих показників оцінки і дає інвесторам порівняння поточної ціни на акцію компанії з сумою, яку компанія отримує на одну акцію. Співвідношення P / E є найбільш корисним при порівнянні лише компаній однієї галузі або порівнянні компаній із загальним ринком.

Зрештою, цей показник ідеально підходить для того, щоб допомогти інвесторам зрозуміти, що саме ринок готовий платити за прибуток компанії. Таким чином, співвідношення P / E представляє загальну консенсус ринку щодо майбутніх перспектив компанії. Низьке співвідношення P / E вказує на те, що ринок очікує нижчого зростання компанії та її галузі або, можливо, макроекономічних умов, які можуть завдати шкоди для компанії. У цьому випадку акції з низьким співвідношенням P / E зазвичай продаються, оскільки інвестори не вважають, що поточна ціна виправдовує прогноз прибутку.

З іншого боку, більш високе співвідношення P / E вказує на те, що ринок очікує, що ціни на акції продовжать зростати. Однак більш високі співвідношення P / E не завжди є позитивними. Високі коефіцієнти можуть бути результатом надто оптимістичних прогнозів та відповідної завищення цін акцій. Також цифрами заробітку легко маніпулювати, оскільки це співвідношення враховує безготівкові статті. Таким чином, часто доцільно використовувати цей показник спільно з такими показниками, як EV / EBITDA, щоб отримати більш повну та точну оцінку компанії.