Як створити заяву про інвестиційну політику клієнта

Нещодавна нестабільність фондового ринку знову вказувала на необхідність інвесторів не реагувати та приймати інвестиційні рішення з почуття паніки, а скоріше мати план та стратегію інвестування, яка враховує корективи ринку. Переваги такого типу підходу були отримані під час фінансової кризи 2008-09 років. На жаль, багато інвесторів продали свої позиції на капіталі в нижній частині ринку або біля неї, резервуючи збитки, а потім пропустили частину чи весь наступний ринок бика, який розпочався в березні 2009 року. Страх був їх керівництвом, а не планом.

Заява про інвестиційну політику (IPS) - це, по суті, бізнес-план для вашого портфеля. Для фінансових радників дуже часто існує організація для своїх інституційних клієнтів, таких як спонсори пенсійного плану, фонди та фонди. Багато фінансових консультантів також розроблять проект для своїх клієнтів.

Ключові вивезення

• Заява про інвестиційну політику (IPS) - це офіційний документ, розроблений між менеджером портфеля або фінансовим консультантом та клієнтом, який визначає загальні правила для менеджера.
• Ця заява надає загальні інвестиційні цілі та завдання клієнта та описує стратегії, які повинен використовувати менеджер для досягнення цих цілей.
• Конкретна інформація з таких питань, як розподіл активів, толерантність до ризику та вимоги ліквідності, міститься у звіті про інвестиційну політику.
• IPS буде відрізнятися за обсягом та змістом залежно від типу залученого клієнта чи інвестора - від осіб до пенсійних планів до благодійних фондів.

Що робить Заява про інвестиційну політику

По суті, IPS надає дорожню карту щодо того, як клієнти повинні вкладати свої гроші. Які класи активів слід враховувати? Які типи інвестиційних засобів слід враховувати? Сюди можуть входити фондові торги (ETF), пайові фонди та інші засоби. Крім того, IPS встановить цільовий розподіл активів для портфеля. Він буде враховувати часовий горизонт інвестора щодо грошей та їх толерантності до ризику. Повинні бути критерії вибору інвестицій, які будуть включені до портфеля, а також критерії заміни інвестицій.

На додаток до конкретизації цілей, пріоритетів та інвестиційних переваг інвестора, добре продуманий ІПС встановлює процес систематичного огляду, який дозволяє інвестору залишатися зосередженими на довгострокових цілях, навіть якщо ринок дико розвивається в короткостроковій перспективі. Він повинен містити всю інформацію про поточний рахунок, поточний розподіл, скільки накопичено та скільки зараз інвестується в різні рахунки.

Індивідуальні клієнти

IPS для окремого клієнта має бути продовженням їх фінансового плану. Причина (-и) їхнього портфеля повинні відображатись, наприклад, заощадження до навчання в коледжі та виходу на пенсію, і повинні відображати цілі клієнта з точки зору їх часового горизонту, а також рівень прибутку, який потрібно орієнтувати на досягнення цих цілей. Їх толерантність до ризику та вже збережена сума для цих цілей. Це призведе до встановлення цільового розподілу активів та видів інвестиційних механізмів, які будуть використовуватися.

Як правило, цільовий розподіл буде включати діапазон. Наприклад, акції з великим обмеженням можуть мати цільовий розподіл у розмірі 20% із допустимим діапазоном від 15% до 25%. Іншими словами, якщо фактичний відсоток акцій з великим капіталом знаходиться в межах, немає необхідності перебалансувати цю частину портфеля. Критерії вибору, моніторингу та заміни інвестиційних засобів повинні бути окреслені. Вони можуть включати ефективність щодо групи своїх партнерів, витрати, зміни в управлінні (для ETF та фондів) та інші відповідні критерії. Ці критерії повинні бути основою перегляду портфеля періодів з клієнтом. Слід встановити орієнтир, який дозволить клієнту та фінансовому раднику відстежувати прибутки портфеля.

401 (k) плани

У контексті плану 401 (k) IPS служить аналогічним, але дещо іншим призначенням. Фінансові консультанти, які працюють із спонсорами плану 401 (k), повинні скласти IPS для плану як перше, що вони роблять. У існуючому плані може бути встановлений IPS, і якщо це так, радник повинен переглянути цей документ і зробити необхідні зміни (або почати з нуля). Переважна причина, що спонсору плану 401 (k) потрібен IPS, є захист довіри. IPS повинен документувати інвестиційний процес, за яким керуватиме спонсор спільно зі своїм фінансовим радником для управління планом. Періодичні засідання комітетів з інвестицій повинні задокументувати, що відбулося та як прийняті рішення відображають процес IPS. Зважаючи на останні 401 (k) судові справи, це навіть важливіше, ніж будь-коли.

IPS має вказати мету плану, який буде відповідати принципам забезпечення пенсійних заощаджень працівникам організації. Слід окреслити типи інвестиційних засобів, які будуть використовуватися. Вони можуть включати взаємні фонди, колективні фонди, фонди стабільної вартості та керовані рахунки, такі як цільові фонди на дату або варіанти на основі ризику. Класи активів, які пропонуються, також повинні бути прописані.

IPS повинен обговорити, як часто збирається інвестиційний комітет, щоб переглянути план та хто є постачальниками послуг плану. Це повинно вказувати, що ці постачальники послуг будуть періодично переглядатися. IPS також повинен визначати критерії, які будуть використовуватися для вибору, моніторингу та заміни інвестиційних варіантів, що використовуються в плані. Вони можуть включати відносну ефективність пайових фондів порівняно зі своїми колегами, зміни в управлінні фондами, виражене збільшення або зменшення активів, що знаходяться в управлінні, або зміну стилю інвестування фонду. Тут також слід зазначити інвестиційні витрати як основний фактор.

Хоча це може здатися, що IPS 401 (k) призначений на користь спонсора плану і пом'якшує їх довірену відповідальність, план 401 (k), який слід за добре продуманим IPS, незмінно забезпечить кращу пенсійну економію учасників плану то такий, який не має IPS.

Пенсії, фонди та фонди

IPS для пенсії, фонду чи фонду, певною мірою буде аналогічним IPS для окремого клієнта. В інших аспектах це як IPS для плану 401 (k), оскільки всі постачальники послуг та інформація про план повинні бути вказані. Як правило, існує єдиний портфель, і цілі для цього будуть досягнуті. Що стосується фонду чи фонду, то, швидше за все, буде фінансування всіх або частини операцій навчального закладу чи некомерційної організації. У разі отримання пенсії метою буде забезпечити пільги для пільговиків пенсійного плану та відповідати актуарним вимогам фінансування.

Будуть визначені критерії для розділу, моніторингу та заміни інвестицій. Цільовий розподіл активів повинен бути включений, як і цільова норма прибутку. Для фондів та фондів повинна бути мова щодо цільового рівня щорічних вилучень. У деяких випадках можуть бути перелічені обмеження щодо доступних для інвестування областей. Наприклад, католицька організація може захотіти утримуватися від інвестицій у компанії, які продають продукти контролю за народжуваністю.

Необхідно встановити критерії моніторингу інвестицій та доходності портфеля на основі узгодженої орієнтиру. IPS та окреслений інвестиційний процес забезпечують рівень довічного захисту для спонсорів пенсійного плану та інвестиційних комітетів фондів, фондів та інших некомерційних організацій.

Суть

Звіт про інвестиційну політику - це відмінний інструмент для фінансових консультантів щодо створення дорожньої карти, ігрового плану, якщо ви хочете, для управління портфелем клієнтів. Хоча формат може дещо відрізнятися, IPS однаково застосовується для індивідуальних клієнтів, 401 (k) спонсорів плану та інших інституційних клієнтів, таких як пенсійні плани, фонди та фонди.