Як Уоррен Баффет вибирає свої запаси?

Інвестори давно вихваляють можливість Уоррена Баффетта вибирати, в які компанії інвестувати. Похвалившись за послідовне дотримання принципів інвестування цінностей, Баффет накопичив статки понад 80 мільярдів доларів протягом десятиліть, повідомляє Forbes. Він чинив опір спокусам, пов'язаним з інвестуванням у «наступну велику річ», а також використовував своє величезне багатство на благо, роблячи внесок у благодійні організації.

Розуміння Уоррена Баффетта починається з аналізу інвестиційної філософії компанії, з якою він найбільш тісно асоціюється, Беркшир Хетхауей. У Беркшира є давна і публічна стратегія, що стосується придбання акцій: компанія повинна мати стабільну прибутковість, хороший прибуток на власний капітал, здатне управління і мати розумні ціни.

Баффет належить до школи, яка інвестує цінність, яку популяризував Бенджамін Грем. Інвестиційне значення має на увазі внутрішню цінність акції, а не фокусування на технічних показниках, таких як ковзаючі середні показники, показники обсягу чи імпульсу. Визначення внутрішньої цінності є вправою розуміння фінансових даних компанії, особливо офіційних документів, таких як звіти про прибутки та прибутки.

Про стратегію інвестування Buffett варто відзначити кілька речей. Щоб направляти його у своїх рішеннях, Баффет використовує кілька ключових міркувань, щоб оцінити привабливість можливої ​​інвестиції.

Як працює компанія?

Компанії, які протягом багатьох років забезпечують позитивну та прийнятну прибутковість власного капіталу (ROE), є більш бажаними, ніж компанії, у яких лише короткий період надійної віддачі. Чим довше число років хорошого ROE, тим краще.

Скільки боргу має компанія?

Наявність великого співвідношення боргу та власного капіталу повинно підняти червоний прапор, оскільки більший прибуток компанії буде спрямований на обслуговування боргу, особливо якщо зростання приходить лише від збільшення кількості боргу.

Як розмір прибутку?

Баффет шукає компаній, які мають високу норму прибутку, особливо якщо прибутковість зростає. Як і у випадку з ROE, він вивчає норму прибутку протягом кількох років, щоб знизити короткострокові тенденції.

Наскільки унікальні товари продаються?

Баффет вважає компанії, які виробляють продукцію, яку легко замінити, ризикованішою, ніж компанії, які надають більш унікальні пропозиції. Наприклад, продукт нафтової компанії - нафта - не все так унікально, оскільки клієнти можуть купувати нафту у будь-якої кількості інших конкурентів. Однак якщо компанія має доступ до більш бажаного сорту олії - тієї, яку можна легко переробляти - то це може бути інвестицією, яку варто придивитись.

Скільки знижок торгують акціями?

У цьому полягає суть інвестування вартості: пошук компаній, які мають хороші основи, але торгують нижче, де вони повинні бути - чим більша знижка, тим більше можливостей для прибутковості.

Суть

Крім свого орієнтованого на цінності стилю, Баффет також відомий як інвестор, що купує покупку. Він не зацікавлений продавати акції в найближчій перспективі для реалізації прибутків капіталу; скоріше, він обирає акції, які, на його думку, пропонують хороші перспективи для довгострокового зростання. Це змушує його відсунути фокус від того, що роблять інші. Натомість він дивиться на те, чи може компанія надійно заробляти гроші вперед і чи є її акції за розумною ціною.