Неліквідні
Неліквідні стосуються стану акцій, облігацій або інших активів, які неможливо легко продати або обміняти на готівку без істотної втрати вартості. Неліквідні активи також можуть бути важко швидко продати через відсутність готових та бажаючих інвесторів чи спекулянтів придбати цей актив. Крім того, компанія може бути неліквідною, якщо вона не може отримати грошові кошти, необхідні для виконання боргових зобов'язань. Неліквідність - це протилежність ліквідності.
2:25Рідкі та неліквідні активи
Неліквідна пояснена
Що стосується неліквідних активів, то відсутність готових покупців також призводить до більшої розбіжності між запитуваною ціною, встановленою продавцем, та ціною пропозиції, поданою покупцем. Ця різниця призводить до набагато більших розворотів між пропозиціями та пропозиціями, ніж це було б на впорядкованому ринку з щоденною торговою активністю. Відсутність глибини ринку (DOM) або готові покупці можуть призвести до втрат власників неліквідних активів, особливо коли інвестор прагне швидко продати.
Неліквідність в контексті бізнесу стосується компанії, яка не має грошових потоків, необхідних для здійснення необхідних боргових виплат, хоча це не означає, що компанія не має активів. Капітальні активи, включаючи нерухомість та виробниче обладнання, часто мають цінність, але не продаються легко, коли потрібні готівкові кошти. Продаж неліквідних активів не є основною справою компанії. Вони, як правило, включають будь-яке майно, яке належить компанії, яке знаходиться за межами продукції, виробленої для продажу. У кризові періоди компанії може знадобитися ліквідувати ці активи, щоб уникнути банкрутства, і якщо це відбудеться швидко, вона може розпоряджатися активами за цінами, значно нижчими від справедливої справедливої ринкової ціни, іноді відомих як продаж пожежі.
- Неліквідні стосуються стану цінного папера або іншого активу, який неможливо легко продати чи обміняти на готівку без істотної втрати вартості.
- Неліквідні активи також можуть бути важко швидко продати через відсутність готових та бажаючих інвесторів чи спекулянтів придбати цей актив.
- Неліквідність - протилежність рідини.
Приклади неліквідних та рідких активів
Деякі приклади властивих неліквідних активів включають будинки та іншу нерухомість, автомобілі, антикваріат, інтереси приватних компаній та деякі види боргових інструментів. Деякі предмети колекціонування та мистецтва часто також є неліквідними активами.
Акції, які торгують на позабіржових ринках, також часто є менш ліквідними, ніж акції, що котируються на надійних біржах. Хоча ці активи можуть мати властиву цінність, ринок, на якому вони продаються, часто має мало покупців порівняно з тими, хто зацікавлений у придбанні ліквідніших активів.
На іншому кінці спектру більшість цінних паперів, що торгуються на великих біржах, таких як акції, ETF, пайові фонди, облігації та товари, що котируються, є дуже ліквідними і можуть бути продані майже миттєво протягом звичайних ринкових годин за справедливою ринковою ціною. Крім того, дорогоцінні метали, такі як золото та срібло, часто є досить рідкими. Торгівля після звичайних робочих годин також може призвести до неліквідності, оскільки багато учасників ринку не активні на ринку в той час.
Ліквідність активу може змінюватися з часом, залежно від впливу зовнішнього ринку. Ця зміна ціни особливо стосується предметів колекціонування, оскільки популярність товару на споживчому ринку може різко коливатися, що призводить до дуже мінливих цін.
Неліквідність та ризик
Неліквідні цінні папери несуть більш високі ризики, ніж ліквідні, відомі як ризик ліквідності, що стає особливо актуальним у часи ринкових потрясінь, коли відношення покупців до продавців викидається з рівноваги. У ці часи власники неліквідних цінних паперів можуть виявитись, що вони взагалі не можуть їх вивантажити або не можуть це зробити, не втрачаючи грошей.
Неліквідні цінні папери також можуть вимагати надбавки за ліквідність, додані до їх ціни, щоб компенсувати той факт, що згодом вони можуть складно розпоряджатися. У часи фінансової паніки ринки та кредитні засоби можуть захоплюватися, спричиняючи кризу ліквідності, коли продавцям навіть товарних цінних паперів стає складно знайти прагнення покупців за справедливими цінами.
Приклад реального світу
Неліквідність може залишати як компанії, так і фізичних осіб не в змозі отримати достатньо грошових коштів, щоб сплатити свої борги. Наприклад, в березні 2019 року The Economic Times повідомляв, що Jet Airways вчетверте "за останні місяці" відстрочила погашення боргу за кордоном через корпоративний кризис неліквідності, який змусив компанію боротися за доступ до ліквідних коштів. В результаті Jet Airways не тільки повинен був заземлити більше 80 літаків, але й склав план резолюції, який закликав відставку його голови Нареша Гояла та голосування ради, щоб дозволити кредиторам взяти під контроль авіакомпанію.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.