Аналіз інвестицій
Аналіз інвестицій - це широкий термін, що охоплює багато різних аспектів оцінки фінансових активів, секторів та тенденцій. Він може включати аналіз минулих доходів для прогнозування майбутньої діяльності, вибір типу інвестиційного інструменту, який найкращим чином відповідає потребам інвестора, або оцінка цінних паперів, таких як акції та облігації, або категорії цінних паперів, на предмет ризику, потенціалу прибутковості або зміни цін.
Аналіз інвестицій є ключовим для будь-якої стратегії управління надійним портфелем.
Як працює аналіз інвестицій
Аналіз інвестицій може допомогти визначити, наскільки ймовірно, що інвестиції можуть бути виконані та наскільки вони придатні для даного інвестора. Основними факторами інвестиційного аналізу є ціна входу, очікуваний часовий горизонт проведення інвестицій та роль, яку інвестиція відіграватиме в портфелі.
Наприклад, проводячи інвестиційний аналіз взаємного фонду, наприклад, інвестор розглядає такі фактори, як ефективність фонду порівняно з його еталоном або рівнем. Порівняння рівних фондів включає дослідження відмінностей у ефективності, коефіцієнтах витрат, стабільності управління, зважуванні секторів, стилі інвестування та розподілі активів.
Вклавши гроші, один розмір не завжди підходить усім. Так само як існує багато різних типів інвесторів з різними цілями, часовим горизонтом та доходами, також є цінні папери, які найкраще відповідають цим певним периметрам. Старший інвестор може бути більш схильним до ризику, ніж молодий, який тільки починає економити на пенсії.
Аналіз інвестицій також може включати оцінку загальної інвестиційної стратегії з точки зору продуманого процесу, який втілювався в процесі її розробки, потреб та фінансової ситуації на той час, як рішення впливали на результати діяльності портфеля та потребу в корекції чи коригуванні, якщо такі є.
Інвестори, яким не зручно робити інвестиційний аналіз, можуть звернутися за порадою до інвестиційного радника чи іншого фінансового фахівця.
Ключові вивезення
- Аналіз інвестицій включає дослідження та оцінку цінних паперів для визначення їх майбутньої діяльності та їх придатності, враховуючи потреби, цілі та толерантність інвестора до інвестора.
- Аналіз інвестицій також може включати оцінку загальної фінансової або портфельної стратегії.
- Типи інвестиційного аналізу включають знизу вгору, зверху вниз, фундаментальний та технічний.
Види інвестиційного аналізу
Хоча існує безліч індивідуальних способів аналізу цінних паперів, секторів та ринків, аналіз інвестицій можна розділити на кілька різних категорій.
Зверху вниз - знизу вгору
Приймаючи інвестиційні рішення, інвестори можуть використовувати підхід аналізу інвестицій знизу вгору або підхід зверху вниз. Аналіз інвестицій "знизу вгору" тягне за собою аналіз окремих акцій на предмет їх достоїнств, таких як оцінка, компетенція управління, цінова потужність та інші унікальні характеристики акцій та базової компанії. Аналіз інвестицій знизу вгору не зосереджується на економічних та ринкових циклах з перших вуст для прийняття рішень про розподіл капіталу. Натомість він спрямований на пошук найкращих компаній та акцій незалежно від загальних економічних, ринкових чи певних галузевих макро тенденцій. По суті, інвестування знизу вгору більше стосується мікроекономічного - малого економічного підходу до інвестування, а не великого масштабу, національної економіки чи глобальної - макроекономіки.
Макроекономічний підхід є ознакою аналізу інвестицій згори вниз. Він підкреслює економічні, ринкові та галузеві тенденції, перш ніж приймати більш детальне інвестиційне рішення щодо розподілу капіталу для конкретних компаній. Прикладом підходу зверху вниз є інвестор, який оцінює різні сектори компанії та виявляє, що фінансові кошти, ймовірно, будуть краще, ніж промислові підприємства. Як результат, інвестор вирішує, що інвестиційний портфель буде зайвою вагою фінансових та недостатнім виробником. Потім вони приступають до пошуку найкращих акцій у фінансовому секторі. Навпаки, інвестор "знизу вгору", можливо, виявив, що промислова компанія зробила переконливі інвестиції і виділила на неї значну кількість капіталу, хоча перспективи на її широку галузь були негативними.
Фундаментальний та технічний аналіз
Інші методи аналізу інвестицій включають фундаментальний аналіз та технічний аналіз. Фундаментальний аналіз наголошує на оцінці фінансового стану компаній, а також економічних перспектив. Практикуючі фундаментального аналізу шукають акції, на які вони вважають, що ринок занижений - торгуючи за ціною, нижчою від тієї, яку гарантує внутрішня цінність їхніх компаній. Ці інвестори, часто включаючи аналіз знизу вгору, оцінюють фінансову стійкість компанії, майбутні перспективи бізнесу, потенціал дивідендів та економічний рів, щоб визначити, чи будуть вони робити задовільні інвестиції. Прихильниками цього стилю є Воррен Баффет та його наставник Бенджамін Грем.
Технічний аналіз підкреслює оцінку моделей цін акцій та статистичних параметрів за допомогою комп'ютерних обчислених діаграм та графіків. На відміну від фундаментальних аналітиків, які намагаються оцінити внутрішню цінність цінних паперів, технічні аналітики зосереджуються на моделях руху цін, торгових сигналах та різних інших інструментах аналітичного графіку, щоб оцінити силу чи слабкість безпеки. Одноденні торговці часто використовують технічний аналіз, розробляючи свої стратегії та визначаючи терміни входу та виходу своїх позицій.
Приклад аналізу реального світу
Аналітики досліджень постійно випускають звіти про інвестиційний аналіз окремих цінних паперів, класів активів та ринкових секторів, оцінюючи прогнози та рекомендуючи купувати, продавати чи займати позицію в секторі. Наприклад, 28 березня 2019 р. Чарльз Шваб опублікував аналіз власних цінних паперів споживачів. Звіт застосовує макроекономічний підхід, розглядаючи різні позитивні та негативні політичні та економічні події, які можуть вплинути на сектор. Вони розглядали зусилля, спрямовані на скорочення витрат на роздрібну торгівлю, збільшення злиття та поглинання (M&A), торгові суперечки та геополітичні проблеми. Потім аналітик присвоїв загальний рейтинг нейтральної оцінки "ринкової діяльності". Цей нейтральний рейтинг в основному означає, що предмет аналізу повинен забезпечити прибуток відповідно до рівня S&P 500.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.