Інвестиційні банки проти комерційних банків: в чому різниця?
Інвестиційні банки та комерційні банки представляють два підрозділи банківської галузі, і кожен тип банку надає істотно різні послуги.
Інвестиційні банки прискорюють купівлю та продаж облігацій, акцій та інших інвестицій та допомагають компаніям у здійсненні первинних публічних пропозицій (IPO), коли вони вперше публічно публікують і продають акції. Комерційні банки діють як менеджери депозитних рахунків, що належать бізнесу та фізичним особам, хоча вони в основному зосереджені на ділових рахунках, і вони видають державні позики через депоновані гроші, які вони зберігають.
З часу фінансової кризи та економічного спаду, що починається з 2008 року, ряд суб'єктів, що змішували інвестиційний та комерційний банкінг, потрапили під інтенсивний контроль. Існує суттєва дискусія щодо того, чи повинні два підрозділи банківського сектору функціонувати під одним дахом або чи найкраще їх розділити.
Інвестиційні банки
Інвестиційні банки є насамперед фінансовими посередниками, допомагаючи корпораціям встановлювати IPO, отримувати боргове фінансування, вести переговори про злиття та поглинання, а також сприяють реорганізації корпорацій. Інвестиційні банки також виступають брокером або консультантом для інституційних клієнтів.
До великих інвестиційних банків належать JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Citigroup (C) та Bank of America (BAC). Клієнтами є корпорації, пенсійні фонди, інші фінансові установи, уряди та хедж-фонди. Багато інвестиційних банків також здійснюють роздрібні операції для малих індивідуальних клієнтів.
Комерційні банки
Комерційні банки приймають депозити, надають послуги чекових та дебетових рахунків, надають ділові, особисті та іпотечні кредити. Вони також пропонують основні банківські продукти, такі як депозитні сертифікати (компакт-диски) та ощадні рахунки для фізичних осіб та малого бізнесу. Більшість людей мають комерційний банківський рахунок, а не рахунок інвестиційного банку.
Комерційні банки заробляють гроші, надаючи позики та отримуючи відсоткові доходи від позик. Рахунки клієнтів, включаючи чекові та ощадні рахунки, забезпечують банки для отримання кредитів.
Клієнти люблять комерційні банки, оскільки їхні гроші забезпечуються та регулюються урядом, але відсотки, зароблені на рахунках, майже ні до чого, особливо порівняно з пайовими фондами, акціями та іншими інвестиціями.
Ключові вивезення
- Інвестиційні банки та комерційні банки надають різні послуги.
- Інвестиційні банки підписують нові боргові та власні цінні папери, допомагають продавати цінні папери, а також здійснювати злиття та поглинання, реорганізації та брокерські угоди.
- Комерційні банки надають кредити людям та малому бізнесу та пропонують чекові та ощадні рахунки та депозитні сертифікати.
- Більшість фірм з фінансових послуг працюють як інвестиційний банк або комерційний банк, хоча деякі об'єднують функції.
Ключові відмінності
Комерційні банки дуже регламентовані федеральними органами влади, такими як Федеральна резервна система та Федеральна корпорація страхування вкладів (FDIC). Комерційні банки застраховані федеральним урядом для підтримки захисту рахунків клієнтів та забезпечення певного рівня безпеки. Інвестиційні банки відрізняються тим, що вони значно слабкіше регулюються Комісією з цінних паперів та бірж (SEC). Комісія надає менший захист клієнтам і дозволяє інвестиційним банкам значно більший обсяг операційної свободи.
Порівняльна слабкість державного регулювання разом із конкретною бізнес-моделлю дає інвестиційним банкам більш високу толерантність та схильність до ризику. З іншого боку, комерційні банки мають значно нижчий поріг ризику. Комерційні банки зобов’язані діяти в інтересах своїх клієнтів. Вищий рівень державного контролю над комерційними банками також знижує рівень толерантності до ризиків.
Спеціальні міркування
Історично склалося, що установи, що поєднують комерційний та інвестиційний банкінг, розглядалися в негативному світлі. Деякі аналітики пов’язують подібні утворення з економічною депресією, яка сталася на початку 20 століття. У 1933 р. Було прийнято Закон про Скло-Стігалла, який дозволив повне та повне відокремлення всіх інвестиційних та комерційних банківських операцій.
Однак Glass-Steagall значною мірою було скасовано у 90-х роках. З цього часу банки займалися обома видами банківської діяльності. Незважаючи на юридичну свободу розширення операцій, більшість найбільших банківських установ США вирішили діяти як комерційний або інвестиційний банк.
Однак для банків є деякі переваги, які поєднують в собі функції інвестиційних та комерційних послуг. Наприклад, комбінований банк може використовувати інвестиційні можливості, щоб допомогти компанії в продажу IPO, а потім використовувати свій комерційний відділ, щоб запропонувати щедрий кредит для нового бізнесу. Це дає змогу бізнесу фінансувати швидке зростання і, як наслідок, збільшувати ціну акцій. Банк комбінацій додатково отримує переваги від розширеної торгівлі, що приносить дохід від комісійних.