Активи рівня 2
Активи рівня 2 - це фінансові активи та зобов'язання, які не є простими або надмірно складними. Вони не мають регулярних ринкових цін, хоча справедлива вартість може бути визначена для них на основі інших цінностей даних або ринкових цін. Іноді називаються активами "відмітка до моделі", значення активів рівня 2 можна зблизити за допомогою простих моделей та методів екстраполяції, використовуючи відомі ціни, що спостерігаються як параметри.
Розуміння активів рівня 2
Компанії, що публічно торгуються, зобов'язані встановлювати справедливу вартість активів, які вони ведуть у своїх книгах. Інвестори покладаються на ці оцінки справедливої вартості, щоб проаналізувати поточний стан фірми та майбутні перспективи.
Відповідно до загальноприйнятих принципів бухгалтерського обліку (GAAP), певні активи повинні обліковуватися за їх поточною вартістю, а не за історичною вартістю. Компанії, що публічно торгуються, також повинні класифікувати всі свої активи, виходячи з простоти їх оцінювання, відповідно до стандарту бухгалтерського обліку, відомого як FASB 157.
Рада стандартів фінансового обліку США (FASB) запровадила три різні рівні, щоб зрозуміти баланс активи корпорацій. Активи рівня 2 - це середня класифікація, заснована на тому, наскільки надійно можна обчислити їх справедливу ринкову вартість. Активи рівня 1, такі як акції та облігації, є найпростішими, тоді як активи рівня 3 можна оцінювати лише на основі внутрішніх моделей або "здогадок" і не мають спостережуваних ринкових цін.
Активи рівня 2 повинні оцінюватися за допомогою ринкових даних, отриманих із зовнішніх, незалежних джерел. Дані можуть включати ціни на котирування на аналогічні активи та зобов’язання на активних ринках, ціни на однакові або подібні активи та зобов'язання на неактивних ринках, або моделі, які мають видимі вхідні дані, такі як процентні ставки, ставки за замовчуванням та криві прибутковості.
Приклад активу рівня 2 - це своп відсоткової ставки. Тут вартість активів може бути визначена на основі спостережуваних значень базових процентних ставок та визначених ринком премій за ризик. Активи рівня 2, як правило, мають приватні фірми, страхові компанії та інші фінансові установи, які мають інвестиційну зброю.
Ключові вивезення
- Активи рівня 2 - це фінансові активи та зобов'язання, які не мають регулярних ринкових цін, але справедливу вартість яких можна визначити на основі інших цінностей даних або ринкових цін.
- Вони є середньою класифікацією на основі того, наскільки надійно можна обчислити їх справедливу ринкову вартість.
- Активи рівня 2, як правило, мають приватні фірми, страхові компанії та інші фінансові установи, які мають інвестиційну зброю.
Реальний приклад активів рівня 2
LP Blackstone Group LP (BX) розбиває свої активи 2-го рівня в заявках фірми 10-К та 10-Q для акціонерів. Керівник активів розкрив таку інформацію:
"Справедлива вартість визначається за допомогою моделей або інших методологій оцінювання. Фінансові інструменти, які, як правило, включаються до цієї категорії, включають корпоративні облігації та позики, включаючи корпоративні облігації та позики, що зберігаються в межах транспортних засобів CLO, державні та агентські цінні папери, менш ліквідні та обмежений капітал цінні папери та певні похідні деривативи, де справедлива вартість базується на спостережуваних вкладеннях. Старші та підпорядковані нотатки, що випускаються транспортними засобами CLO, класифікуються в межах ІІ рівня ієрархії справедливої вартості ".
Спостерігаються проти непомітних входів
Інвестори, аналітики та інше іноді намагаються визначити різницю між активами 2 та 3 рівня. Визнання контрастів є важливим, зокрема, оскільки GAAP вимагає додаткового розкриття інформації про активи та зобов'язання 3 рівня.
Найкращий спосіб визначити, чи є актив або зобов'язання рівнем 2 або 3 рівня, - це з’ясувати, чи використовуються оціночні вклади, використовуючи ринкові дані, доступні для населення, чи ні. Розглянемо наступні моменти:
- Чи підтримується цінність реальних ринкових операцій?
- Чи є ціна, отримана поза організацією, і доступна для населення?
- Чи регулярно розподіляється оцінка?
якщо відповідь на будь-яке з цих запитань відсутня, введення даних може вважатися непомітним і, як результат, 3 рівнем в ієрархії справедливої вартості.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.