Управління власними інвестиціями? Ви жартуєте?

Зараз окремі інвестори мають безпрецедентний доступ до інвестиційної інформації та ринків збуту. Детальну статистику безпеки та новини в режимі реального часу легко отримати в Інтернеті, що вирівняло інформаційне поле між Уолл-стріт та Майн-стріт. Але, хоча індивідуальних інвесторів постійно рекомендують "робити це самі", чи можуть вони керувати своїми інвестиціями так само, як і професіонали, і без допомоги платних консультантів? Що ще важливіше, чи повинні окремі інвестори йти на самотужки? Це складні питання, на які потрібна чесна самооцінка, щоб відповісти. Давайте розглянемо, як ви як інвестор можете вирішити цю тему та сформувати думку з цього питання.

Індивідуальна діяльність інвестора

Дослідження показали, що досвід для окремих інвесторів не є обнадійливим. DALBAR, провідна фірма з маркетингових досліджень у сфері фінансових послуг, випустила дослідження, яке показало з 1990 по 2010 рік, що некерований індекс S&P 500 заробляв у середньому 7, 81% щорічно. За той самий період середній інвестор власного капіталу заробляв незначні 3, 49% щорічно.

Ключові вивезення

• Детальну статистику безпеки та новини в режимі реального часу легко отримати в Інтернеті, що вирівняло інформаційне поле між Уолл-стріт та Майн-стріт.
• Якщо ви визначите, що у вас є по суті раціональна схильність, ви можете значною мірою контролювати залишилися емоційні пережитки, спираючись на процес.
• Вам не потрібно бути фінансовим аналітиком, але вам потрібно бути комфортним з цифрами.

Різниця в накопиченні багатства між цими двома числами є приголомшливою. За 20 років інвестиція в 100 000 доларів виросте до майже 450 000 доларів, якщо скласти 7, 81%, тоді як інвестиція на 100 000 доларів зросте до лише 198 600 доларів, якщо збільшиться на 3, 49%! Важливо відзначити, однак, диференціація ефективності мало спільного з рентабельністю взаємного фонду середнього капіталу, який виконував просто сором'язливість самого індексу, але найбільше вплинуло на те, що інвестори не змогли керувати власними емоціями та перемістилися у фонди біля верхівки ринку під час виходу з ринкових мінімумів.

Спок проти капітана Кірка

Одна з постійних тем оригінального телевізійного серіалу 1960-х років "Зоряний шлях" стосувалася відносних сильних і слабких сторін емоцій та розуму. Капітан Кірк, капітан «Зоряного підприємства» , часто приймав рішення, спираючись на свої людські інстинкти, які його чисто логічний перший офіцер Вулкана, Спок, іноді вважали ірраціональним. Однак ці рішення, засновані на кишках, дали позитивні результати, які видалися неможливими на основі аргументованого аналізу. Часом емоція та інстинкт виявлялися успішними, навіть перед розумом. На жаль, поки інстинкт панував у космічному просторі, якщо справа доходить до інвестицій, Спок довго бив капітана Кірка. Бувають випадки, коли слідування за придумкою виявляється вигідним, але не дуже часто. В довгостроковій перспективі розум, логіка та дисципліна будуть щоразу вибивати емоції.

Наша проблема полягає в тому, що ми, як і капітан Кірк, люди. Розлучення себе з емоціями суперечить нашій природі. Все-таки, наскільки ми здатні, саме це ми повинні робити. Страх приведе вас до продажу саме тоді, коли падаюча ціна інвестицій знаходиться біля її дна. Надмірний оптимізм змусить вас купувати саме тоді, коли ціна на піку. Дисциплінувати свою емоційну сторону - завдання нелегке, навіть для навченого, досвідченого професіонала. Перш ніж спробувати зробити це самостійно, ви повинні чесно оцінити свій емоційний макіяж. Вам не треба бути Споком, але ви також не можете бути Курочкою!

Якщо ви визначите, що у вас є по суті раціональна схильність, ви можете значною мірою контролювати залишилися емоційні пережитки, спираючись на процес. Ви повинні розробити якийсь раціональний, логічний процес для підтримки дисципліни перед емоціями. Без цього процесу вам судилося недостатньо працювати. Цей процес повинен мати кількісний характер і стійкий у підході.

Основні ознаки успішного інвестора

Якщо припустити, що ви маєте належну емоційну структуру, які ще основні здібності та ресурси необхідні для успішного прийняття ваших власних інвестиційних рішень? Певне знання математики є важливим. Вам не потрібно бути фінансовим аналітиком, але вам потрібно бути комфортним з цифрами. Слова в річному звіті або проспекті можуть намалювати оманливо позитивну картину, але цифрами важче маніпулювати. Вам також потрібно мати можливість виконувати обчислення поточної вартості та / або майбутні значення. Це легко зробити за допомогою будь-якого фінансового калькулятора.

Вам також потрібен спосіб точно та надійно відстежувати фактичні показники вашого загального інвестиційного портфеля. Інвестори часто страждають від вибіркової пам'яті. Успішні вибори запам'ятовуються чітко, тоді як про невдалий вибір зручно забувати. Самообман - це не союзник. Ви повинні мати можливість чесно оцінити, як ваші зусилля роблять самі проти професіоналів. На щастя, брокерські будинки роблять надійне відстеження ефективності портфеля більш доступним для індивідуального інвестора.

Однак у підсумковому аналізі ваші вимоги будуть ґрунтуватися на тому, яку частину процесу ви вирішили зробити самостійно. Це не повинно бути рішенням, яке повністю або взагалі немає. Вам може бути розумно передавати деякі частини процесу іншим.

Знайте свої обмеження

Ви повинні чесно оцінити свої обмеження, щоб бути успішними в торгівлі. Почніть з тієї сфери, в якій ви маєте високий рівень впевненості, і дозвольте іншим робити все інше. Ви можете бути впевнені, що можете виступати своїм радником, але вам потрібно використовувати професійних менеджерів грошей для пайових фондів або приватних розпорядників грошей для своїх інвестиційних активів. Ви можете бути впевнені, що можете структурувати та керувати різноманітним портфелем окремих акцій, але не впевнені, що можете зробити те ж саме з облігаціями, що може бути значно складніше. Знову ж таки, ви можете зробити свій вибір акцій, але використовувати зовнішніх менеджерів для обробки ваших інвестицій з фіксованим доходом. З часом, і ваші здібності будуть рости, ви будете в змозі повернути деякі або всі ваші аутсорсингові зони додому.

Виграв гру в програші

Перемога в грі в програші (2002 р.) Чарльза Д. Елліса випливала із статті, яку він написав у 1975 році. Саме статтю, яку Джон Богле назвав одним із головних впливів у своєму рішенні створити індексні пайові фонди, коли він заснував Vanguard Group. У цих частинах Елліс заявляє, що більшість професійних менеджерів з грошей не перевершують ринок, оскільки вони - це ринок послідовно. Незалежно від класу активів, ринкові ландшафти домінують висококваліфіковані, висококваліфіковані, високорозумні фахівці з інвестицій. Подумати, що завжди можна зробити кращу роботу, ніж ця об'єднана мозкова довіра межує з одержимістю.

Що ви, можливо, зможете зробити, це конкурувати з цими професіоналами, використовуючи їх колективну мудрість. Наприклад, кілька десятиліть тому, коли Макдональдс був верхньою ланцюгом гамбургерів, а Burger King - другою, маркетингове дослідження показало, що Burger King розробив досить економічно ефективний спосіб вирішити, де розмістити нові ресторани. У той час як Макдональдс витратив мільйони доларів, ретельно визначаючи ідеальні місця для будівництва, як тільки це рішення було прийнято і будівництво почалося, Бургер Кінг побудував новий ресторан через дорогу. Завдяки розумному використанню досліджень Макдональдса, Burger King досяг практично однакового результату місцеположення за частку витрат.

На Уолл-стріт витрачається багато часу, енергії, сили мозку та ресурсів, щоб генерувати обсяги інформації та даних. В Інтернеті більшість критичних компонентів цього дослідження легко доступні безкоштовно. Використовуйте їх!

Ти можеш це зробити

Професіонали щодня борються за ефективну конкуренцію. Чому ж тоді вам буде легко? Ваші емоції намагатимуться саботувати ваші зусилля, а починання потребуватиме часу та відданості. Можливо, вам не потрібно буде відмовлятися від щоденної роботи, але, можливо, інвестиції можуть стати вашим основним захопленням. Незважаючи на ці виклики, у вас є деякі переваги.

Ваша найзначніша сила - ніхто не знає вас краще, ніж ви самі знаєте. Це ставить вас в унікальне становище для точнішого адаптації вашої інвестиційної стратегії. Ви також не стикаєтесь із багатьма короткотерміновими тисками, з якими стикаються професіонали. Незважаючи на їх передбачувану довгострокову спрямованість, вони в першу чергу судяться за останніми показниками ефективності, а невдача в короткостроковій перспективі може призвести до втрати роботи. Ви в змозі поглянути на довгострокову перспективу. На Уолл-стріт також є ментальний стад. Іти проти переважаючого штампів дуже складно, навіть коли ця штемпеля йде в неправильному напрямку, як з технічною бульбашкою наприкінці 1990-х або з кризисом іпотечного кредиту в 2007 році. Ви не є членом стада, тому ви в кращому положенні йти проти потоку.

Суть

Стати своїм консультантом з інвестицій та менеджером грошей непросто, але це можна зробити, і якщо ви справді любите інвестувати, це може бути приємно.