Ефект понеділка
Ефект понеділка - це теорія, яка стверджує, що прибуток на фондовому ринку в понеділок буде слідувати пануючій тенденції попередньої п’ятниці. Тому, якщо ринок був в п’ятницю, він повинен продовжуватись у вихідні дні і, прийшовши на понеділок, відновити його зростання. Ефект понеділка також відомий як "ефект вихідного дня".
Ключові вивезення
- Ефект понеділка відноситься до теорії, згідно з якою прибуток на фондовому ринку в понеділок слідує за попередньою п’ятницею.
- Про це вперше повідомив Френк Кросс у статті 1973 року під назвою "Поведінка цін на акції по п'ятницях та понеділках".
Розуміння ефекту понеділка
Деякі дослідження показали подібну кореляцію, але жодна теорія не змогла точно пояснити існування ефекту понеділка. Обґрунтування чи причина існування цієї угоди Ефект понеділка недостатньо зрозумілі. Однак, переглядаючи з точки зору тижневих торгів у будь-який понеділок, ринки акцій відчувають відкриття, яке відображає результати закриття п’ятниці.
Наприклад, врахуйте, що Dow Jones закривається в п’ятницю о 20 000, і він невпинно зростає протягом останньої години торгів. Згідно з ефектом понеділка, як тільки Dow Jones повторно відкриється наступного ранку в понеділок, зростання вгору триватиме протягом першої години або близько того, що торгує. З 20 000, Dow Jones може піднятися в перші години торгівлі.
Історія ефекту понеділка
Френк Кросс спочатку повідомив про аномалію ефекту понеділка у статті 1973 року під назвою «Поведінка цін на акції у п’ятницю та понеділок», опублікованій у журналі «Фінансові аналітики». У статті він продемонстрував, що середня прибутковість у п’ятницю перевищує середню прибутковість по понеділках, і що існує різниця в моделях зміни цін протягом дня. Зазвичай це призводить до періодичної низької або негативної середньої віддачі з п'ятниці на понеділок на фондовому ринку.
Деякі теорії стверджують, що ефект понеділка має багато спільного з тенденцією компаній випускати погані новини в п’ятницю, після закриття ринків, що потім знижує ціни на акції в понеділок. Інші вважають, що ефект від понеділка може бути пов'язаний з короткими продажами, що може вплинути на акції з високими позиціями з низькою процентною ставкою. Крім того, ефект може бути просто результатом згасання оптимізму торговців між п'ятницею та понеділком.
Ефект вихідних протягом багатьох років є головною аномалією біржових торгів. Згідно з дослідженням Федеральної резервної системи, до 1987 року спостерігалось статистично значуще негативне повернення у вихідні дні. Однак у дослідженні було зазначено, що ця негативна віддача зникла в період між 1987 і 1998 роками. Починаючи з 1998 року, волатильність у вихідні дні знову зросла, і явище ефекту понеділка залишається багато обговорюваною темою.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.