Головна » банківська справа » Відкритий фонд

Відкритий фонд

банківська справа : Відкритий фонд
Що таке відкритий фонд?

Відкритий фонд - це різноманітний портфель об'єднаних грошей інвесторів, який може випустити необмежену кількість акцій. Спонсор фонду безпосередньо продає акції інвесторам та викуповує їх. Ці акції розраховуються щодня на основі їх поточної вартості чистих активів (NAV). Деякі взаємні фонди, хедж-фонди та фондові торги (ETF) - це типи відкритих фондів.

Вони є більш поширеними, ніж їхні контрагенти, закриті фонди, і є основою варіантів інвестицій у пенсійні плани, що фінансуються компаніями, наприклад, 401 (k).

Ключові вивезення

  • Фонд відкритого типу - це інвестиційний інструмент, який використовує об'єднані активи, що дозволяє здійснювати нові вклади та виводити кошти від інвесторів пулу.
  • Як результат, відкриті фонди мають теоретично необмежену кількість можливих акцій.
  • Деякі взаємні фонди та фондові торги - це обидва типи відкритих фондів.
  • Акції відкритого типу не торгуються на біржах і оцінюються за чистою вартістю активів свого портфеля в кінці кожного дня.
1:37

Відкритий фонд

Як працює відкритий фонд

Відкритий фонд випускає акції до тих пір, поки бажають їх покупці. Він завжди відкритий для інвестицій - отже, назва, відкритий фонд. Купівля акцій змушує фонд створювати нові - замінні - акції, тоді як продаж акцій вилучає їх з обігу. Акції купуються та продаються на вимогу у їхній НАВ. Щоденна база чистої вартості активів залежить від вартості основних цінних паперів фонду і розраховується в кінці торгового дня. Якщо викуплена велика кількість акцій, фонд може продати частину своїх інвестицій для виплати інвесторам, що продають.

Відкритий фонд пропонує інвесторам простий, недорогий спосіб об'єднати гроші та придбати диверсифікований портфель, що відображає конкретну інвестиційну мету. Цілі інвестування включають в себе інвестиції для зростання чи доходу, а також серед компаній з великим капіталом або малих капіталів. Крім того, кошти можуть спрямовуватись на інвестиції в конкретні галузі чи країни. Інвесторам, як правило, не потрібно багато грошей для вступу у відкритий фонд, що робить фонд легко доступним для всіх рівнів інвесторів.

Інколи, коли управління інвестиційними фондами визначить, що загальні активи фонду стали надто великими, щоб ефективно виконати заявлену мету, фонд буде закритий для нових інвесторів. У крайньому випадку деякі кошти будуть закриті для додаткових інвестицій існуючими акціонерами фонду.

Відкриті фонди настільки знайомі - практично синонім взаємних фондів - що багато інвесторів можуть не усвідомлювати, що вони не єдиний тип фонду в місті. Цей тип інвестиційного фонду не є навіть оригінальним типом інвестиційного фонду. Закриті фондові фонди старіші за взаємні фонди на кілька десятиліть, починаючи з 1893 року, за даними Центру фондів закритого типу.

Різниця закритих фондів

Закриті фонди запускаються за допомогою первинного розміщення акцій (IPO) та продаються на відкритому ринку. Закритий фонд акцій торгує на біржі і є більш ліквідним. Вони цінують торги зі знижкою або надбавкою до NAV на основі попиту та пропозиції протягом торгового дня.

Оскільки фонди закритого типу не мають такої вимоги, вони можуть інвестувати в неліквідні акції, цінні папери або на такі ринки, як нерухомість. Закриті фонди можуть спричинити додаткові витрати за рахунок широкого розсилу пропозицій за неліквідні кошти та мінливих премій / знижок до NAV. Закриті фонди вимагають торгувати акціями через брокера. Здебільшого інвестори також можуть отримувати внутрішню ціну вартості основних активів портфеля при продажу.

Плюси і мінуси відкритих фондів

І відкриті, і закриті фонди управляють портфельними менеджерами за допомогою аналітиків. Обидва типи фондів зменшують специфічний для безпеки ризик, утримуючи диверсифіковані інвестиції та зменшуючи інвестиційні та операційні витрати за рахунок об’єднання коштів інвесторів.

Фонд відкритого типу має необмежену кількість акцій, випущених фондом, і отримує значення NAV наприкінці торгового дня. Інвестори, які торгують протягом робочого дня, повинні дочекатися закінчення торгів, щоб реалізувати будь-які прибутки чи збитки від відкритого фонду.

Крім того, відкриті фонди повинні підтримувати великі резерви грошових коштів у складі своїх портфелів. Вони роблять це у випадку, якщо їм потрібно задовольнити викуп акціонерів. Оскільки ці кошти повинні зберігатися в резерві, а не вкладати їх, дохідність до відкритих фондів зазвичай нижча. Фонди відкритого типу зазвичай забезпечують більшу безпеку, тоді як закриті фонди часто дають більший прибуток.

Оскільки керівництво повинно постійно коригувати холдинг для задоволення попиту інвесторів, плата за управління цими коштами зазвичай вища, ніж інші фонди. Інвестори відкритих фондів користуються більшою гнучкістю в купівлі та продажу акцій, оскільки сім'я спонсорських фондів завжди робить на них ринок.

Плюси

  • Майте різноманітні портфелі, зменшуючи ризик

  • Пропонуйте професійне управління грошима

  • Є високоліквідними

  • Вимагають низьких мінімумів інвестицій

Мінуси

  • Цінуються лише раз на день

  • Повинен підтримувати високі резерви грошових коштів

  • Стягуйте високі збори та витрати (якщо це активно управляється)

  • Публікуйте нижчу врожайність (ніж закриті фонди)

Приклад реального світу відкритого фонду

Фонд Magellan від Fidelity, один з найдавніших відкритих фондів інвестиційної компанії, спрямований на збільшення капіталу. Він був заснований у 1963 році, а наприкінці 1970-х та 1980-х років став легендою про регулярне побиття фондового ринку з 29% річної прибутковості.

Керуючий портфелем, Пітер Лінч, був близький до домогосподарства. Фонд став настільки популярним, активи набрали 100 мільярдів доларів, що в 1997 році Fidelity закрив фонд для нових інвесторів майже на десятиліття. Воно відкрилося у 2008 році.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Пайовий інвестиційний трест (UIT) Пайові інвестиційні фонди (UIT) купують фіксований портфель цінних паперів і дозволяють інвесторам викуповувати свої "паї", схожі на пайовий фонд. більше Якщо ви повинні бути відкритими до закритого фонду? Фонд закритого типу створюється, коли інвестиційна компанія збирає гроші через IPO, а потім торгує акціями фонду на публічному ринку, як акції. Після його IPO материнська інвестиційна компанія фонду не випускає додаткових акцій. детальніше LearnWwhat інвестиційна компанія є інвестиційною компанією є корпорацією або довірою, яка займається бізнесом інвестування об'єднаного капіталу інвесторів у фінансові цінні папери. більше Премія до чистої вартості активів Премія до чистої вартості активів (NAV) представляється, коли вартість інвестиційного фонду, що торгується біржею, переважає за щоденний звітний обліковий запис NAV. детальніше Що таке Управлінська інвестиційна компанія? Управлінська інвестиційна компанія - це тип інвестиційної компанії, яка управляє акціями публічно випущених фондів. Дізнайтеся більше про них тут. більше Інвестиційний фонд Інвестиційний фонд - це об'єднаний капітал інвесторів, який дозволяє менеджеру фонду приймати інвестиційні рішення від їх імені. більше Партнерські посилання
Рекомендуємо
Залиште Свій Коментар