Проспект
Проспект - це офіційний документ, який вимагається та подається до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), яка містить детальну інформацію про інвестиційну пропозицію для продажу населенню. Пропозиція подається для пропозицій акцій, облігацій та взаємних фондів. Проспект використовується для того, щоб допомогти інвесторам прийняти більш обгрунтоване інвестиційне рішення.
1:49Проспект
Ключові вивезення
- Проспект - це офіційний документ, який вимагається та подається до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), яка містить детальну інформацію про інвестиційну пропозицію для продажу населенню.
- Компанії, які бажають запропонувати громадськості акції або облігації для продажу, повинні подати проспект як частину процесу реєстрації в SEC.
- Проспект взаємного фонду містить детальну інформацію про його цілі, інвестиційні стратегії, ризики, ефективність, політику розподілу, збори, витрати та управління фондами.
Як працює проспект
Компанії, які бажають запропонувати громадськості акції або облігації для продажу, повинні подати проспект як частину процесу реєстрації в SEC. Компанії повинні подати попередній та остаточний проспект. Однак SEC має конкретні вказівки щодо того, що зазначено в проспекті різних цінних паперів.
Попередній проспект є першим пропозиційним документом, наданим емітентом цінних паперів і включає більшість реквізитів бізнесу та угоди. Однак попередній проспект не містить кількості випущених акцій та інформації про ціни. Зазвичай попередній проспект використовується для оцінки зацікавленості на ринку запропонованого цінного паперу.
Остаточний проспект містить повну інформацію про інвестиційні пропозиції для населення. Остаточний проспект містить будь-яку доопрацьовану довідкову інформацію, а також кількість випущених акцій або сертифікатів та ціну пропозиції.
Проспект включає деяку з наступних відомостей:
- Короткий підсумок відомостей компанії та фінансової інформації
- Назва компанії, що випускає акції
- Кількість акцій
- Тип цінних паперів, що пропонуються
- Незалежно від того, будь-яка пропозиція є державною чи приватною
- Назви директорів компанії
- Назви банків або фінансових компаній, що здійснюють андеррайтинг
Деяким компаніям дозволено подавати скорочений проспект, який є проспектом, але містить деяку ту саму інформацію, що і остаточний проспект.
Типи проспектів: Взаємні фонди
Що стосується пайових фондів, проспект фонду містить детальну інформацію про його цілі, інвестиційні стратегії, ризики, результативність діяльності, політику розподілу, збори, витрати та управління фондами. Оскільки збори, які стягують пайові фонди, забирають прибуток інвесторів, збори перераховані в таблиці біля початку проспекту.
Збори за покупки, продажі та переміщення серед фондів включаються. Формат спрощує порівняння витрат різних пайових фондів. Зазвичай дорожні фонди стягують плату, що перевищує 1, 5 відсотка, тоді як кошти з низькими витратами стягують 1 відсоток або менше.
Приклад проспекту
Компанія PNC Financial подала проспект до SEC у 2019 році з вимогою нової емісії боргу. Старший банкнот, що пропонується громадськості, - це облігація або вексель для виплати конкретної доходності за строком погашення.
Для перегляду, старші банкноти - це боргові цінні папери або облігації, які мають перевагу перед іншими незабезпеченими банкнотами у разі банкрутства. Старші нотатки повинні бути сплачені спочатку, якщо активи є в разі ліквідації компанії. Старший банкнота сплачує нижчу купонну ставку відсотків порівняно з молодшими незабезпеченими облігаціями, оскільки старший борг має більш високий рівень безпеки та знижений ризик дефолту.
Нижче наведено частину проспекту зі змісту, в якому представлена основна інформація про пропозицію. Ми можемо побачити перелічену нижче інформацію:
- Пропоновані цінні папери, які є старшими банкнотами, які платять 3, 50%
- Дата погашення банкнот, що становить 23 січня 2024 року
- Дата випуску, яка ще не визначена
- Як сплачуватимуться відсотки та купюри, які будуть видаватися
- Використання виручки або те, як будуть витрачені отримані гроші, що може включати фінансування операцій, погашення боргу або купівлю запасів
Спеціальні міркування та ризики в проспекті
Ще одна причина, що видається проспектом, - це інформування інвесторів про ризики, пов'язані з інвестуванням в цінні папери або фонд. Хоча компанія може збирати капітал за рахунок випуску акцій або облігацій, інвесторам слід вивчити фінансову інформацію компанії, щоб переконатися, що компанія є фінансово життєздатною, щоб достатньо виконати свої зобов'язання.
Ризики, як правило, розкриваються на початку проспекту та більш детально описані пізніше. Також описаний вік компанії, досвід управління, залучення керівництва до бізнесу та капіталізація емітента акцій. Інформація про проспект також захищає компанію-емітента від претензій на те, що відповідна інформація не була розкрита повністю.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.