Реальна процентна ставка
Що таке реальна процентна ставка?Реальна відсоткова ставка - це процентна ставка, яка була скоригована для усунення ефектів інфляції, щоб відобразити реальну вартість коштів позичальнику та реальну дохідність позикодавцю або інвестору. Реальна процентна ставка відображає швидкість переваги у часі поточних товарів перед майбутніми товарами. Реальна процентна ставка інвестиції розраховується як різниця між номінальною процентною ставкою та ставкою інфляції:
Реальна процентна ставка = Номінальна процентна ставка - інфляція (очікувана або фактична)
Ключові вивезення
- Реальна процентна ставка коригує спостережувану ринкову процентну ставку для впливу інфляції.
- Реальна відсоткова ставка відображає величину купівельної спроможності відсотків, сплачених за інвестицію чи позику, і являє собою ставку в часі, яка надається перевагу позичальнику та кредитору.
- Оскільки темпи інфляції не є постійними, перспективні реальні процентні ставки повинні спиратися на прогнози очікуваної майбутньої інфляції протягом моменту погашення позики чи інвестиції.
Процентні ставки: Номінальна та реальна
Розуміння реальної процентної ставки
У той час як номінальна процентна ставка - це процентна ставка, яка фактично виплачується за кредит або інвестиції, реальна процентна ставка є відображенням зміни купівельної спроможності, отриманої від інвестицій або відмовилася позичальником. Номінальна процентна ставка, як правило, така, яку рекламує установа, яка підтримує позику чи інвестиції. Коригування номінальної процентної ставки для компенсації ефектів інфляції допомагає виявити зсув купівельної спроможності певного рівня капіталу з часом.
Згідно з теорією переваг за часом, яка реалізує відсотки, реальна процентна ставка відображає ступінь, в якому індивід віддає перевагу поточним товарам перед майбутніми товарами. Позичальник, який прагне насолодитися теперішнім використанням коштів, виявляє більшу перевагу в часі щодо поточних товарів перед майбутніми товарами і готовий платити більш високу процентну ставку за позичені кошти. Аналогічно, позикодавець, який настійно вважає за краще відкласти споживання у майбутньому, демонструє нижчу перевагу за часом та буде готовий позичати кошти за меншою ставкою. Коригування інфляції може допомогти виявити швидкість уподобання у часі серед учасників ринку.
Очікувана швидкість інфляції
Передбачуваний рівень інфляції регулярно повідомляється Конгресу Федеральним резервним кодом США і включає оцінки за мінімальний трирічний період. Більшість процентних ставок, що очікуються, відображаються у діапазоні замість оцінок одиничних балів. Оскільки справжня ставка інфляції може бути невідома до тих пір, поки не минув період часу, відповідний часу утримування інвестицій, відповідні реальні процентні ставки повинні вважатися передбачуваними або передбачуваними за своєю природою, коли ставки застосовуються до періодів часу, які мають ще пройти.
Вплив інфляційних ставок на купівельну здатність інвестиційних прибутків
У випадках, коли інфляція є позитивною, реальна процентна ставка нижча, ніж оголошена номінальна процентна ставка.
Наприклад, якщо кошти, які використовуються для придбання депозитного сертифіката (CD), встановлюються для отримання 4% відсотків на рік, а рівень інфляції за той же період часу становить 3% на рік, реальна процентна ставка, отримана за інвестицією, становить 4% - 3% = 1%. Реальна вартість коштів, що зберігаються на компакт-диску, зросте лише на 1% на рік, коли враховується купівельна спроможність.
Якщо ці кошти замість цього були розміщені на ощадному рахунку із відсотковою ставкою 1%, а рівень інфляції залишився на рівні 3%, реальна вартість або купівельна спроможність коштів в заощадженнях фактично знизиться, оскільки реальна частка відсотків ставка складе -2% після обліку інфляції.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.