Дослідження малих кришок можуть мати великий вплив

Деякі інвестори висловили здивування, що так багато компаній з невеликим капіталом продовжують зосереджувати зусилля щодо взаємодії з інвесторами на приверненні уваги інституцій, а не роздавати свої товари безпосередньо громадськості. Хоча, безумовно, правда, що багатьом з цих компаній не вдасться викликати такої уваги серед аналітиків з Уолл-стріт, якими користуються компанії, що входять до списку Dow Jones Industrial Average (DJIA), правда також, що генеруючи покриття одним аналітиком з великими іменами це, ймовірно, буде більше, ніж привернути увагу 1000 окремих інвесторів.

Інституційне ставлення

З іншого боку спектру обмеженість уваги Уолл-стріт до маленьких шапок не дивно. Великі інституційні інвестори проводять дослідження Уолл-стріт, що задовольняє потреби інституційних акціонерів.

Посилання очевидна в тому, що великі банки, пайові фонди, пенсійні фонди та фонди, які складають основну частину інституційних інвесторів, складають основну частину щоденного обсягу торгів на фондовій біржі та основну частину комісій, сплачених Уолл-стріт. Тут немає ніякої таємниці: таланти та ресурси слідкують за грошима. Це часто означає, що акції з невеликим ковпаком уникають радарів, коли йдеться про дослідження на Уолл-стріт

Ще один важливий момент, який слід враховувати, - це ліквідність. Багато акцій, котрі продаються на публічному ринку, потрапляють у обмеження ліквідності: вони мають хороші основи, але недостатній обсяг торгівлі для великих установ, щоб помітити їх. Великі пайові фонди торгують мільярдами доларів. Для того, щоб придбати достатньо велику позицію на акції, щоб холдинг взагалі мав вплив на загальний портфель, великі кошти потребують великих закупівель цінних паперів.

Одному фонду може знадобитися придбати майже кожну непогашену частку акцій невеликої компанії лише для того, щоб отримати достатньо акцій, які б представляли 5% фонду. Якщо фонд коли-небудь потребував продажу, це було б на милі покупці, оскільки ринок цих акцій був би неліквідним. Торгувати акціями компанії, котируемими за основним ринковим індексом, таким як Dow або S&P 500, є набагато безпечнішою ставкою.

Вплив окремих людей

Індивідуальні інвестори сьогодні мають більший вплив, ніж будь-коли раніше. По-перше, Інтернет надає людині право займатися власними дослідженнями та здійснювати торги. По-друге, люди щодня просувають освіту завдяки інформації, наданій у фінансовій пресі та на веб-сайтах, що стосуються інвестицій.

Коли SEC у 2000 році прийняла Регламент FD («справедливе розкриття інформації»), окремі інвестори отримали більше рівних умов для своїх інституційних колег. Закон забороняє всім компаніям, що торгуються державою, крім інвестиційних компаній (крім інвестиційних компаній закритого типу), не розкривати інформацію професіоналам ринку цінних паперів, таким як аналітики цінних паперів або інституційні інвестори, перед тим, як розкривати інформацію громадськості. Професійні дослідження також можна придбати.

Незважаючи на те, що у професійних інвестиційних фірм все ще є величезні ресурси, які зазвичай не доступні індивідуальним інвесторам, якщо у вас є час та енергія для проведення власних досліджень, ви можете отримати рівний доступ до даних. Загалом, Інтернет, зусилля щодо освіти інвесторів та законодавчі зміни об'єднали сили для зменшення залежності індивідуального інвестора від великих брокерських фірм на Уолл-стріт.

Зробіть собі дослідження

Якщо ви дивитесь на компанії з невеликим капіталом, хоча ви, швидше за все, не зможете отримати доступ або знайти звіти про дослідження, важливо все-таки зробити власну ретельну перевірку. На щастя, завдяки більшому доступу до інформації із збільшення законів та використання Інтернету, це стало простіше, ніж будь-коли. Важливо отримати повне розуміння бізнесу малого ковпака, як компанія заробляє гроші та її плани зростати. Крім того, запитайте себе, чи стабільний дохід компанії та визначте, чи заробляє гроші. Якщо ні, то як довго це буде, поки компанія не стане прибутковою? Чи є у компанії кошти для утримання цих втрат?

Якщо ви хочете спробувати свої сили в кращому варіанті для великих хлопців і займаєтесь власними дослідженнями, доступні інструменти, які допоможуть вам спробувати. З іншого боку, те, що ти можеш щось зробити, не означає, що слід. Якщо ви вирішите спробувати, будьте розумні і використовуйте лише невелику частину своїх активів, щоб вкласти гроші в маленькі дорогоцінні камені, які ви розкриєте, і залиште рожеві окуляри вдома.

Суть

Дослідження показали, що "мавпа з зав'язаними очима Бертона Малкіеля, що кидає стрілочки на фінансових сторінках газети", дійсно, зможе вибрати портфоліо, яке б обіграло експертів, як це продемонстрували підбірки зі служб знаменитостей та співробітників Wall Street Journal, але так само, як експерти можна і вас побили, і вас можуть побити. Отже, перевіряйте свої навички та насолоджуйтесь досвідом, але не ставте на ранчо свій вибір.