Основні причини, чому збитки не підпадають під замовлення

Розгляньте сценарій купівлі вживаного автомобіля - ви можете пройти кілька тестових атракціонів, уважно оглянути екстер’єри та інтер’єри та скористатися допомогою кваліфікованих механіків для оцінки автомобіля. Незважаючи на всю належну ретельність, реальність вживаного автомобіля - будь то хороша покупка чи лимон - стане очевидною лише після того, як ви придбаєте його та їдете на ньому протягом певного періоду.

Угоди M&A також відповідають подібним викликам. Ви можете вивчити існуючий бізнес на основі видимих ​​фінансових цифр, припущень про потенційну допомогу та консультативну допомогу від консультантів з МіО (експертів). Але реальність стане очевидною лише тоді, коли угода закінчиться і вам доведеться вести бізнес вперед.

Широка мета будь-якої угоди про злиття та поглинання є двоякою:

• Зростання за рахунок придбання нових товарів, ринків та покупців.
• Підвищення прибутковості на основі стратегічного потенціалу угоди.

Втрата уваги до бажаних цілей, неспроможність розробити конкретний план з відповідним контролем та відсутність встановлення необхідних інтеграційних процесів можуть призвести до провалу будь-якої угоди з МіО. У книзі FT Press зазначається, що "Багато дослідницьких досліджень, проведених протягом десятиліть, чітко показують, що частота відмов становить щонайменше 50 відсотків".

Ключові вивезення

• Злиття та поглинання - M&A - це угоди, коли дві (або більше) компаній об'єднуються як одна.
• Ці багатомільйонні або мільярдні доларові угоди потребують великої ретельної ретельності до укладення угоди.
• Тим не менш, угоди з моніторингу та збитків провалюються. Ось деякі основні причини, чому.

Причини, чому угоди не вдається

• Обмеження власників з обмеженою участю або їх відсутність : Призначення радників з МіО та високими витратами на різні послуги майже обов'язкове для будь-яких угод середнього та великого розміру. Але залишити все їм лише тому, що вони отримують високу плату - це явний знак, що веде до невдачі. Зазвичай радники виконують обмежену роль, поки угода не буде зроблена. Слідом за цим нове підприємство - це власність власника. Власники повинні залучатись з самого початку, а краще керувати та структурувати угоду самостійно, дозволяючи радникам брати роль допомоги. Серед інших, притаманна користь буде величезним досвідом набуття знань для власника, що буде користю протягом усього життя.
• Теоретична оцінка порівняно з практичною пропозицією про майбутні вигоди : цифри та активи, які добре виглядають на папері, не можуть бути справжніми виграшними факторами, коли угода закінчиться. Типовий приклад невдалого випадку придбання Банком Америки в країні.
• Відсутність ясності та виконання процесу інтеграції . Основним викликом для будь-якої угоди M&A є інтеграція після злиття. Ретельна оцінка може допомогти визначити ключових працівників, вирішальних проектів та продуктів, чутливих процесів та питань, що впливають на вузькі місця тощо. Використовуючи ці визначені критичні області, слід розробити ефективні процеси для чіткої інтеграції, допомагаючи консультуванням, автоматизацією чи навіть варіантами аутсорсингу. повністю досліджений.
• Питання культурної інтеграції . Випадок "Даймлера Крайслера" - це вивчення проблем, пов'язаних з питаннями культури та інтеграції. Цей фактор також досить очевидний у глобальних угодах щодо злиттів і поглинань, і повинна бути розроблена відповідна стратегія або для того, щоб прийняти тверду рішучу інтеграцію, відкладаючи культурні відмінності, або дозволяючи регіональному / місцевому бізнесу управляти відповідними підрозділами, з чіткими цілями та стратегією прибутку виготовлення.
• Необхідний потенціал потенціалу порівняно з поточною пропускною здатністю : Угоди з метою розширення потребують оцінки здатності поточної фірми до інтеграції та нарощування більшого бізнесу. Чи є ресурси вашої існуючої фірми вже повністю або надмірно використані, не залишаючи пропускної здатності в майбутньому, щоб зробити угоду успішною? Ви виділили виділені ресурси (включаючи себе) для заповнення необхідних прогалин відповідно до потреби? Чи враховували ви час, зусилля та гроші, необхідні для невідомих проблем, які можуть бути визначені в майбутньому?
• Фактична вартість складної інтеграції та висока вартість відновлення: Справа Daimler Chrysler також призвела до великих витрат на очікувані спроби інтеграції, які не змогли проплисти. Підтримка пропускної спроможності та ресурсів з правильними стратегіями, які можуть перевершити потенційні витрати та проблеми інтеграції, могли б допомогти. Інвестиції сьогодні у складну інтеграцію, що поширюється протягом наступних кількох років, можуть бути важко відновити в довгостроковій перспективі.
• Помилки переговорів: Випадки переплати за придбання (з високою дорадчою платою) також широко розповсюджуються при здійсненні угод M&A, що призводить до фінансових втрат і, отже, до збоїв.
• Зовнішні чинники та зміни в бізнес-середовищі: Провал Банку Америки / загалом по країні також відбувся через загальний обвал фінансового сектору, найгірше постраждали іпотечні компанії. Зовнішні фактори можуть бути не повністю контрольованими, і найкращим підходом у таких ситуаціях є сподівання наперед та скорочення подальших втрат, що може включати повне припинення бізнесу або прийняття подібних важких рішень.
• Оцінка альтернатив : замість того, щоб купувати розширення з метою перевершити конкурентів, чи варто розглянути можливість продажу та вийти з кращими прибутками, щоб почати щось нове? Це допомагає розглянути екстремальні варіанти, які можуть виявитися вигіднішими, а не триматися за традиційні думки.
• План резервного копіювання : Якщо більше 50% угод про злиття та поглинання не вдалося, завжди краще зберігати резервний план, щоб він своєчасно відключився (з / без втрати), щоб уникнути подальших втрат. Згадані вище приклади, хоча й цитуються як невдалі, але, схоже, виконали припинення злиття вчасно.

Суть

Підприємства (великі чи малі), бажаючі потенційних вигод від злиття та поглинання, не можуть отримати 100-відсоткової гарантії, яка забезпечує успіх угод M&A. Більшість угод про злиття та поглинання призводять до невдачі через вищезазначені фактори. Власники бізнесу, консультанти та пов'язані з ними учасники повинні бути пильними щодо можливих підводних каменів.