Головна » банківська справа » Розуміння стратегії стратегічного розвитку прибутку

Розуміння стратегії стратегічного розвитку прибутку

банківська справа : Розуміння стратегії стратегічного розвитку прибутку

У торгівлі існує чимало складних торгових стратегій, розроблених з метою допомогти трейдерам досягти успіху незалежно від того, рухається ринок вгору чи вниз. Деякі складніші стратегії, такі як залізні кондори та залізні метелики, є легендарними у світі варіантів. Вони вимагають складного купівлі та продажу декількох варіантів за різними страйковими цінами. Кінцевим результатом є переконання, що торговець може отримувати прибуток незалежно від того, де закінчується базова ціна акцій, валюти чи товару.

Однак одна з найменш складних варіантів стратегій може досягти тієї самої нейтральної ринкової цілі з набагато меншим клопотом. Стратегія відома як страддл. Для активації потрібен лише купівля чи продаж однієї ставки та одного дзвінка. У цій статті ми розглянемо різні типи прогулок та переваги та підводні камені кожного.

Види страдлей

Страддл - це стратегія, здійснена шляхом проведення однакової кількості викликів і дзвінків з однаковою ціною страйку та термінами дії. Далі наведено два типи позицій на ходу.

  • Long Straddle - Довге сідло розраховане на придбання путівки та дзвінка за точно такою ж ціною страйку та терміном придатності. Тривале стрижне покликане скористатися зміною ринкових цін, використовуючи підвищену волатильність. Незалежно від того, в якому напрямку рухається ціна ринку, довге позиціонування дозволить вам скористатися нею.
  • Коротка Страддл - Коротке сідло вимагає від трейдера продати як пут, так і опцію виклику за тією ж ціною страйку та терміну придатності. Продаючи опціони, торговець може зібрати премію як прибуток. Торговець процвітає лише тоді, коли короткий стрижень знаходиться на ринку з малою мінливістю або взагалі не змінюється. Можливість отримати прибуток на 100% базуватиметься на відсутності можливості ринку рухатися вгору чи вниз. Якщо ринок розвинеться упередженим способом, то загальна сума зібраної премії знаходиться під загрозою.

Успіх чи невдача будь-якого стрибку ґрунтується на природних обмеженнях, які по суті мають варіанти, а також загальний імпульс ринку. (Докладніше див: Підручник з основ варіантів )

Довга Страдла

Довге сідло розроблене спеціально для того, щоб допомогти торговцеві отримувати прибуток незалежно від того, куди ринок вирішив піти. Існує три напрямки, якими ринок може рухатися: вгору, вниз або вбік. Коли ринок рухається вбік, важко дізнатися, чи не прорветься він вгору чи вниз. Для успішної підготовки до прориву на ринку є один із двох варіантів:

  1. Торговець може вибрати сторону і сподіватися, що ринок прорветься в цьому напрямку.
  2. Торговець може хеджувати свої ставки і обирати обидві сторони одночасно. Ось де заходить довге сідло.

Купуючи пут і дзвінок, трейдер може впіймати рух ринку незалежно від його напрямку. Якщо ринок рухається вгору, дзвінок є; якщо ринок рухається вниз, пут є. На малюнку 1 ми розглянемо 17-денний знімок ринку євро. Цей знімок показує, що євро застряг між 1, 5660 та 1, 54 доларів.

Фігура 1

Джерело: TradeNavigator.com

Хоча ринок виглядає так, що він може прорватися через $ 1, 5660, але гарантії це не буде. Виходячи з цієї невизначеності, придбання прогулки дозволить нам зловити ринок, якщо він прорветься вгору або якщо він повернеться до рівня $ 1, 54. Це дозволяє трейдеру уникати будь-яких сюрпризів.

Недоліки до Довгої Страддл

Нижче наведені три ключові недоліки довгих прядок.

  • Витрати
  • Ризик втрати
  • Відсутність мінливості

Основне правило, що стосується варіантів купівлі, - це варіанти грошей, а кошти на них коштують дорожче, ніж варіанти без грошей. Кожен варіант грошей може коштувати кілька тисяч доларів. Тому, хоча первісний намір полягає в тому, щоб мати можливість досягти кроку на ринку, вартість цього може не відповідати кількості ризику.

На малюнку 2 ми бачимо, як ринок проривається вгору, прямо через $ 1, 5660.

Банкомат - Страддл (на гроші)

Малюнок 2

Джерело: TradeNavigator.com

Це призводить нас до другої проблеми: ризик втрати. У той час як наш дзвінок у розмірі 1, 5660 доларів зараз перемістився на гроші та збільшився у процесі, вартість вкладених 1, 5660 доларів тепер зменшилась, оскільки він перемістився далі від грошей. Наскільки швидко трейдер може вийти зі сторони, що програє, матиме суттєвий вплив на те, яким може бути загальний прибутковий результат. Якщо втрати опціону зростають швидше, ніж приріст опціону, або ринок не рухається достатньо, щоб компенсувати збитки, загальна торгівля буде програшкою.

Остаточний недолік стосується притаманного варіанту макіяжу. Усі параметри складаються з наступних двох значень:

  • Значення часу - значення часу походить від того, наскільки термін дії закінчується. (Для отримання більш детальної інформації читайте: Важливість значення часу .)
  • Внутрішня цінність - Власне значення походить від ціни страйку опціону, що знаходиться поза грошима, у грошах або за них.

Якщо ринку бракує волатильності і не рухається вгору або вниз, і опція put і call кожен день втрачає значення. Це триватиме до тих пір, поки ринок або остаточно не вибере напрямок, або варіанти закінчуються марними.

Коротка Страддл

Міцність короткого пасма також є його недоліком. Замість того, щоб купувати пут і дзвінок, пут та дзвінок продаються з метою отримання доходу від премій. Тисячі витрат, які витрачаються покупцями, які реагують на телефон, телефонують, фактично заповнюють ваш рахунок. Це може бути чудовим благом для будь-якого торговця. Мінус, однак, полягає в тому, що при продажу опціону ви піддаєте себе необмеженому ризику. (Детальніше про те, як прочитати, див .: Параметри небезпеки, які можуть пошкодити ваш портфель .)

Поки ринок не рухається вгору або вниз в ціні, короткий трейддер-трейдер ідеально добре. Оптимальний вигідний сценарій передбачає стирання як часового значення, так і внутрішнього значення опцій put and call. У випадку, якщо ринок вибере напрямок, трейдер не тільки повинен заплатити за будь-які збитки, які накопичуються, але він також повинен повернути зібрану ним премію.

Єдиний регрес коротких трейдерів - це викупити опції, які вони продали, коли цінність виправдовує це. Це може статися в будь-який час протягом життєвого циклу торгівлі. Якщо цього не зробити, єдиний вибір - це дотриматись до закінчення терміну дії.

Коли стратегія Страддл працює найкраще

Опція straddle найкраще працює, коли відповідає принаймні одному з цих трьох критеріїв:

  • Ринок є вбік.
  • Там очікують новини, заробіток або інше оголошення.
  • Аналітики мають великі прогнози щодо конкретного оголошення.

Аналітики можуть мати величезний вплив на те, як реагує ринок до того, як буде зроблено повідомлення. Перед прийняттям будь-якого рішення про прибуток чи оголошення уряду аналітики роблять все можливе, щоб передбачити, якою буде точна цінність оголошення. Аналітики можуть робити оцінки за тиждень до фактичного оголошення, що ненавмисно змушує ринок рухатися вгору або вниз. Будь прогноз правильний чи неправильний, є другорядним для того, як реагує ринок і чи буде ваша пригода прибутковою. (Для більш детальної інформації ознайомтеся з рекомендаціями аналітиків: Чи продаються рейтинги ">

Після звільнення фактичних цифр на ринку є один із двох способів реагування: передбачення аналітиків може додати або зменшити імпульс фактичної ціни, коли повідомлення буде зроблено. Іншими словами, воно буде проходити у напрямку того, що передбачив аналітик, або він покаже ознаки втоми. Правильно створене стридло, коротке або довге, може успішно скористатися саме таким ринковим сценарієм. Складність виникає у знанні, коли використовувати коротке або довге стриже. Це можна визначити лише тоді, коли ринок перейде всупереч новинам і коли новини просто додадуть імпульс напрямку ринку.

Висновок

Існує постійний тиск на торговців, щоб вони обирали купувати чи продавати, збирати премію чи сплачувати премії, але важке вирівнювання - це нерівне. Стрижка дозволяє торговцю дати можливість ринку вирішити, куди він хоче йти. Класична торгова приказка - "трендом є твій друг". Скористайтеся одним з небагатьох разів, коли вам дозволяють перебувати в двох місцях одночасно і на дзвінку, і на дзвінок. (Детальніше про те, як прочитати, див .: Як правило Страддл створює податкові можливості для торговців опціонами.)

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.
Рекомендуємо
Залиште Свій Коментар