Значення запасів
Ціннісний запас - це акція, яка торгує за нижчою ціною відносно її основ, таких як дивіденди, прибутки чи продажі, що робить його привабливим для інвесторів, що цінуються.
Ключові вивезення
- Загальні характеристики ціннісних акцій включають високу прибутковість дивідендів, низьке співвідношення P / B та / або низьке співвідношення P / E.
- Акція вартості зазвичай має вигідну ціну, оскільки інвестори вважають компанію несприятливою на ринку.
- Цінова акція зазвичай має ціну власного капіталу, нижчу, ніж ціни акцій компаній тієї ж галузі.
Значення запасів
Розуміння запасу вартості
Акція цінних паперів - це торгівля цінними паперами за нижчою ціною, ніж те, що може інакше показати компанія Інвестори в цінні акції намагаються скористатися неефективністю на ринку, оскільки ціна базового капіталу може не відповідати результатам компанії.
Загальні характеристики запасів вартості включають високу прибутковість дивідендів, низьке відношення ціни до балансу (співвідношення P / B) та / або низьке відношення ціни до прибутку (співвідношення P / E). Інвестори можуть знайти цінні акції, використовуючи інвестиційну стратегію "Собаки Доу", придбавши 10 найвищих акцій з дивіденду на Dow Jones на початку кожного року та коригуючи портфель щороку після цього.
На відміну від ціннісних акцій, акції зростання - це акції компаній з сильним очікуваним потенціалом зростання. Збалансований, диверсифікований портфель вмістить як запаси вартості, так і зростання. Інвестиційні менеджери називають їх сумішним фондом.
Як визначити запаси вартості
Акція вартості матиме вигідну ціну, оскільки інвестори вважають компанію несприятливою на ринку. Зазвичай вартість акцій має ціну власного капіталу, нижчу, ніж ціни акцій компаній тієї ж галузі. Цінні акції також можуть знаходитися в секторі, який торгує зі знижкою на більш широкий ринок. Негативні розголоси, пов’язані з незадовільними звітами про прибутки або юридичними проблемами, є показниками вартості акцій, оскільки ринок негативно розгляне довгострокові перспективи компанії. Ціннісний запас, швидше за все, надійде від зрілої компанії зі стабільною емісією дивідендів, яка тимчасово зазнає несприятливих подій. Однак компанії, які нещодавно випустили акції, мають високий потенціал, оскільки багато інвесторів можуть не знати про це.
Ризик та повернення вартості запасів
Зважаючи на всі їх потенційні переваги, цінні акції вважаються більш ризиковими, ніж запаси зростання через скептичне ставлення ринку до них. Для того, щоб запас вартості став вигідним, ринок повинен змінити своє сприйняття компанії, що вважається більш ризикованим, ніж суб'єкт, що розвивається. З цієї причини типовий запас, як правило, має більший довгостроковий прибуток, ніж запас зростання через основний ризик.
Ціновому запасу може знадобитися певний час, щоб вийти зі своєї заниженої позиції. Ризик інвестування у цінні фонди полягає в тому, що таке виникнення ніколи не може здійснитися.
Приклад вартості запасів
Станом на червень 2019 року великі банки грошових центрів представляють цінні акції. Корпорація Bank of America (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC) та Citigroup Inc. (C) здійснюють торгівлю зі значною знижкою на ринку з урахуванням заробітку. Наприклад, Citigroup має співвідношення P / E 9, 67 порівняно з 19, 12 для середньої компанії S&P 500.
Інвестори можуть отримати вплив на портфель цінних паперів, використовуючи фондові торги (ETF). Три найбільші за значенням ETF на основі активів, що знаходяться в управлінні (AUM), включають Фонд індексу Vanguard Value ETF (VTV), iShares Russell 1000 ETF ET Value (IWD) та iShares S&P 500 Value ETF (IVE). Усі три фонди спеціально розроблені для відстеження цін та врожайності американських акцій великої вартості.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.