VTIVX: Огляд фонду «Vanguard Target пенсійний 2045»

Фонд Vanguard Target пенсійний 2045 ("VTIVX") - один із відомих серій фондів життєвого циклу The Vanguard Group, також відомий як фонди на цільову дату. Кожен із цих фондів орієнтований на певний сегмент ринку інвесторів, що надає пайові інвестиції, на основі пенсійних вікон.

Цей фонд повинен зростати з типовою потребою інвестора починати з акціонерного спрямування та переходити до більш зваженого підходу, коли інвестор досягне пенсійного віку.

Огляд компанії

Vanguard - це провідна назва в пайових пайових паперах та фондових фондах, що торгуються біржею (ETF). Її пасивний взаємний фонд S&P 500, який було відкрито в 1976 році, змінив спосіб підходу інвестиційних компаній до об'єднаної продукції. Досі покладаючись на керівні принципи, встановлені засновником Джоном Боглем, компанія залишається одним з найбільш унікальних і надійних імен у галузі фінансів.

Станом на серпень 2018 року Vanguard був другим за величиною розпорядником активів у США після BlackRock, маючи понад 5, 1 трлн доларів загальних активів під управлінням (АУМ). Структурно компанія - це дивний приватний / публічний гібрид. Як приватна компанія, інвестори не можуть безпосередньо купувати акції групи Vanguard. Натомість акціонери її взаємних фондів є фактичними власниками компанії. Тому інвестиція у фонд Vanguard подвоюється як пряма інвестиція у більшу компанію.

Команда з управління інвестиціями

Головний директор з інвестицій та керуючий директор Грегорі Девіс відповідає за власний капітал, кількісний капітал і групи з фіксованим доходом Vanguard. Девіс приєднався до компанії в 1999 році, працюючи в Merrill Lynch як юрист на світових боргових ринках. Він здобув ступінь бакалавра в галузі страхування в Пенсільванському державному університеті та MBA фінансів у школі Уартон університету Пенсільванії. Усіма цільовими фондами Vanguard додатково управляє інвестиційна група Vanguard Equity.

Огляд фонду

Цільовий пенсійний фонд Vanguard 2045 підходить для інвесторів, які планують вийти на пенсію між 2043 і 2047 роками. Компанія явно продає її тим, хто планує вийти на пенсію між 2043 і 2047 роками. Фонд великий і дешевий, 23, 7 мільярда доларів в АУМ та коефіцієнт витрат 0, 15%. У розділі стилів Morningstar він відноситься до великої суміші з високою кредитною якістю та помірною чутливістю до процентних ставок.

Vanguard торкається "складних методологій побудови портфеля та ефективних торгових стратегій", хоча фонд насправді відстежує майже кілька відомих орієнтирів. Основним його орієнтиром є цільовий індекс цільового виходу на пенсію 2045, але він також чітко відстежує Dow Jones US. Загальний індекс фондового ринку.

Філософія інвестицій

Філософія Vanguard зосереджена на низьких витратах. Усі його взаємні фонди не завантажують і не несуть плати 12b-1, незалежно від їх портфеля або цільової бази інвесторів. Брокерам, фінансовим консультантам та іншим посередникам Vanguard не виплачуються комісії. Компанія рекламує свою відданість зниженню плати як єдиний надійний спосіб контролювати прибуток для акціонерів.

Цільові фонди - це основна частина асортименту продуктів Vanguard. Концепція проста: в довгостроковій перспективі акції перевершують облігаційні фонди. Однак короткострокова волатильність, як правило, надає перевагу облігаціям. Фонд цільової дати підлаштовується під ці суперечливі реалії, починаючи з обмеженого впливу капіталу та повільно обрізаючи акції на користь облігацій, коли фонд наближається до встановленої цільової дати.

Портфоліо та процес відбору

Пенсійний фонд Vanguard 2045 - це фонд фондів, тобто його портфель складається з акцій чотирьох інших фондових індексів Vanguard. Станом на серпень 2018 року він складався приблизно з 90% акцій та 10% облігацій з дефіцитом активів готівкою чи іншими інструментами. Приблизно 54% ​​його акцій були внутрішніми, а решта - іноземними. Більшість іноземних акцій надходить із розвинених країн, таких як Японія, Великобританія, Франція, Німеччина та Канада.

Як і всі цільові взаємні фонди Vanguard, фонд цільового виходу на пенсію 2045 р. Розвивається і формується по шляху ковзання, що є ілюстрацією поступового переходу від акцій до облігацій, коли фонд наближається до фактичного строку погашення. Залишившись 27 років між 2018 та 2045 роками, Vanguard Target пенсіонер 2045 має достатньо довге вікно, щоб залишатися зосередженими на справедливості. До 2040 року, лише за п’ять років до досягнення мети, частка облігацій портфеля перевищить 40% загальних активів.