Головна » брокери » Що таке довгостроковий взаємний фонд?

Що таке довгостроковий взаємний фонд?

брокери : Що таке довгостроковий взаємний фонд?

Довгокороткий фонд - це взаємний фонд, який довго тримає інвестиції та крім того продає цінні папери, якими він не володіє (короткі). Мета довгострокового фонду - знайти інвестиції, які, як очікується, зростати, і знайти інвестиції, як очікується, зменшитись, та інвестувати в обидва, намагаючись збільшити прибуток. Наприклад, якщо інвестор вкладе 100 доларів у довгий короткий взаємний фонд, менеджер фонду, як правило, візьме цілих 100 доларів і довго вкладеться в активи, які, на його думку, зробить добре. Тоді менеджер буде використовувати цей власний капітал як маржу для відкриття короткої позиції та продажу активів, які, на його думку, будуть поганими. Якщо він затягне ці активи, він отримає готівку, скажімо, 30 дол. Потім він використає ці 30 доларів для довгого інвестування в більші активи, тому в цілому він матиме $ 130 портфоліо і 30 $ короткий портфель, ефективно використовуючи ваші 100 доларів США початкові інвестиції, щоб зробити $ 160 інвестицій. Цей тип довгострокового фонду в прикладі називається взаємним фондом 130/30.

Довгокороткі фонди

Традиційно більшість пайових фондів є лише довгими, тобто якщо щось вважалося заниженим, воно було б інвестовано, і якщо цінні папери вважали завищеними, єдине, що можуть зробити інвестори - це уникати інвестицій у нього. Довгокороткі кошти дозволяють менеджеру більшу гнучкість діяти на своєму аналізі. Однак інвесторам слід знати про ризики, пов'язані з інвестуванням у цей тип пайових фондів. Якби менеджер фонду зробив хороші інвестиції, поєднання довгого та короткого портфеля сприяло б поверненню коштів вгору. З іншого боку, замість того, щоб просто вибирати акції, які, на думку менеджерів, зростуть, вони також повинні передбачити, які запаси знижуються, а це означає, що навичка збирання запасів менеджерів дуже важлива. Якщо історичні показники взаємних фондів є будь-якими ознаками, надзвичайно важко знайти менеджера фонду, який постійно перевершує ринок фондів, що мають лише довгі кошти. Пошук того, який може передбачити запаси, що збільшуються, та запаси, що знижуються, може бути ще складніше.

Радник Insight

Ребекка Доусон
Silber Bennett Financial, Лос-Анджелес, Каліфорнія

Довгострокові взаємні фонди є нейтральними на ринку, розділяючи їх експозицію порівну між довгими та короткими позиціями, намагаючись заробити скромну віддачу, не пов'язану з коливаннями ринку. Стратегія шукає зростання капіталу та доходу.

Довгострокові стратегії найкраще підходять для інвесторів, які очікують низьку віддачу від акцій у найближчі роки, оскільки ці стратегії не покладаються виключно на ринкову прибутковість. У цьому середовищі найкращими фондами можуть бути ті, які прагнуть зменшити експозицію на фондовому ринку, не усуваючи її.

Мета полягає в тому, щоб отримати більшу частину прибутковості ринку, коли акції зростають, одночасно розбираючи збитки, коли акції падають. Проблема цих коштів полягає в тому, що нейтральні інвестори можуть віддавати перевагу їм, тоді як будь-який інвестор, який є бичачим або бичачим, має кращі варіанти.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.
Рекомендуємо
Залиште Свій Коментар