Визначення Whipsaw
Whipsaw описує рух цінного папера, коли в певний час ціна цінних паперів рухається в одну сторону, але потім швидко рухається в зворотному напрямку. Існує два типи шаблонів батога. Перший передбачає рух ціни акцій вгору, після чого слідує різкий рух вниз, внаслідок чого ціна акції падає відносно її початкової позиції. Другий тип виникає, коли ціна акцій падає у вартості на короткий час, а потім раптово зростає до позитивного приросту відносно вихідної позиції акції.
Витоки термінної броди
Походження терміна батог походить від дії поштовху та тяги лісорубів при різанні деревини однойменною пилою. Торговець вважається "похищеним", коли ціна цінного папера, яку він щойно вклав, різко рухається в протилежному і несподіваному напрямку. Моделі Whipsaw найбільш помітно зустрічаються на мінливому ринку, коли коливання цін непередбачувані. Одноденні торговці або інші короткотермінові інвестори звикли до того, що їх дрімають. Ті, хто має довгостроковий підхід до інвестування, часто можуть подолати нестабільність ринку та отримати позитивні прибутки.
Ключові вивезення
- Whipsaw описує рух акцій на мінливому ринку; ціна акцій раптово змінить напрямок.
- Не існує встановленого правила щодо управління рухом батогів на мінливому ринку.
- Одноденні торговці очікують рухів батогом і часто займають довгострокові позиції купівлі-продажу.
Два приклади монтажної пилки
Один із прикладів батога - також найпоширеніший. Коли інвестор довго йде на акції, очікується, що ціна з часом зросте у вартості. Однак буває багато випадків, коли інвестор купує акції компанії у верхній частині ринкової акції. Наприклад, інвестор може придбати акцію на піку, припускаючи, що він продовжуватиме отримувати значні прибутки. Майже одразу після придбання акції компанія оприлюднює щоквартальний звіт, який розхитує довіру інвесторів і спричиняє зниження цінності акцій більш ніж на 10 відсотків і ніколи не відновиться. Інвестор тримає акції в збиток, не маючи жодної опції продати акції, фактично взбившись.
І навпаки, деякі інвестори, зокрема ті, хто продає короткий продаж, можуть зіткнутися з батогом внизу ринку. Наприклад, інвестор може передбачити спад економіки та придбати опціони на S&P 500. Інвестор отримує прибуток, якщо ринок продовжує скорочуватися. Однак майже одразу після придбання опціонів на ринку ринок несподівано згуртовується, і варіанти інвестора швидко стають «без грошей» або нікчемними. У цьому випадку батіг відбувається під час фази відновлення, і інвестор втрачає інвестицію.
Приклад реального світу
Фінансові ринки різко змінюються. Багато аналітиків шукають моделі, що пояснюють закономірності на ринках, щоб інвестор міг вибрати правильні класи активів. Недавнє дослідження Сонама Срівастава та Рітабрати Бхаттачарії під назвою "Оцінка будівельних блоків динамічно адаптивної систематичної торгової стратегії" пояснює, що акції шаблони змінюються через кардинальні зміни макроекономічних змінних, політики чи регуляторних норм. Автори заявляють, що трейдер повинен адаптувати свій стиль торгівлі, щоб використовувати різні фази на фондових ринках. Вони також пропонують інвесторам вибирати класи активів у різних ринкових режимах, щоб забезпечити стабільний профіль з коригуванням ризику. Однак різні експерти запропонують різні поради.
6 грудня 2018 року CNBC повідомила, що акції розширилися як звістка про погіршення торговельних відносин між США та Китаєм та можливість економічного сповільнення досягла інвесторів. Поради експертів були різними. Щоб виправити волатильність, один експерт рекомендував інвесторам вибирати довгострокову стратегію, яка відповідає їх сильним сторонам, і слідувати цій стратегії незалежно від рухів батогом. Що стосується інвестицій, інший експерт рекомендував інвестувати в стабільніші сектори, такі як охорона здоров'я та уникати більш нестабільних секторів, таких як нерухомість. Більшість експертів очікували значної мінливості у короткостроковій перспективі, і один рекомендував зайняти оборонну позицію. Однак він також заявив, що довгостроковий портфель на основі акцій виграє.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.