Оптові гроші
Оптові гроші стосуються великих грошових сум, позичених фінансовими установами на грошових ринках. Цей оптовий банкінг охоплює ринок торгових цінних паперів, таких як казначейські векселі, комерційні папери, акцепти банкірів, іноземні або посередницькі депозити, депозитні сертифікати, векселі, угоди про репо, федеральні фонди та короткострокові іпотечні цінні папери та цінні папери .
Ключові вивезення
- Оптові гроші стосуються великих грошових сум, позичених фінансовими установами на грошових ринках.
- Як показав криза середнього рівня, домовитись про це швидко, але небезпечно.
- Оптові грошові ринки є хорошим провідним показником стресу у фінансовій системі.
Розуміння оптових грошей
Оптові гроші - це спосіб для великих корпорацій та фінансових установ отримати оборотний капітал та інші види короткотермінового фінансування, і це має вирішальне значення для належного функціонування США та світових фінансових систем.
Фінансування оптових торгів може бути швидким, але покладатися на них небезпечно, як виявили банки під час світової фінансової кризи, коли крах оптового ринку фінансування занепав. Надмірне використання короткострокового оптового фінансування - замість депозитів роздрібної торгівлі - та угоди про викуп, залишили банки, що піддаються ризику ліквідності, коли ліквідність має найбільше значення.
Приклад цього стався після краху брати Леман під час фінансової кризи 2008 року. Почався банківський облік, і інвестори вивели свої оптові кошти. Як повідомляється, Вачовія втратила приблизно 1% (або приблизно 5 мільярдів доларів) своїх коштів. Банк розпорядився FDIC на переговори з Citigroup та Wells Fargo щодо поглинання, а не для подання заяв про банкрутство. За вихідні він був проданий Wells Fargo приблизно за 15 мільярдів доларів.
Визначальним моментом кризису на високому рівні стався в 2007 році, коли британський банк Northern Rock, який більшу частину своїх фінансів покладався на оптові ринки, вже не в змозі фінансувати свою кредитну діяльність і повинен був просити Банк Англії про екстрене фінансування .
Показання оптових грошових ринків
Оптові грошові ринки є таким чином хорошим провідним показником стресу у фінансовій системі - і відображають більш правдиву картину вартості запозичень, ніж офіційні процентні ставки центральних банків. Сьогодні спред LIBOR-OIS став ключовим показником кредитного ризику в банківському секторі.
Попит на високоякісні ліквідні активи (HQLA) на світових фінансових ринках свідчить про те, що оптові грошові ринки - це далекий шлях від ремонту, навіть якщо глобальні системно важливі банки (G-SIB) дотримуються нових заходів щодо капіталу та ліквідності Базеля III - таких як коефіцієнт покриття ліквідності та чистий стабільний коефіцієнт фінансування.
У США нові норми грошового ринку набули чинності у 2016 році, але Федеральній резервній системі доведеться забезпечувати стабільність на ринках кредитування через механізм зворотного викупу (RRP) протягом певного часу. Це пояснюється тим, що підвищення процентних ставок збільшує залежність банків від оптового фінансування за рахунок зменшення депозитів роздрібної торгівлі. Це, у свою чергу, збільшує системний ризик.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.