Чому акції Apple можуть досягти максимуму

(Примітка. Автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник та керівник портфеля.)

Акції Apple Inc. (AAPL) піднялися приблизно на 36% за останні три роки, приблизно до $ 172, легко перевершивши зростання S&P 500 приблизно на 26% за той же час. Але акції Apple, можливо, вже досягли свого піку в 2018 році, оскільки аналітики зменшують прогнози щодо своїх доходів та доходів, а настрої виявляються негативними.

У статті Інвестопедії від 4 квітня зазначалося, що акції виглядають так, ніби вони готові впасти приблизно на 10% на основі технічного аналізу за короткий термін. Але найяскравішим довгостроковим червоним прапором є те, що акції Apple в даний час торгуються на верхньому кінці його історичного прибутку, кратного в 13, 3 рази за 2019 рік, оцінюючи прибуток 13 доларів за акцію. (Докладніше дивіться також: Apple Stock Faces 10% Короткостроковий відкат .)

Пік PE кратний

За останні три роки акції Apple побачили піковий прибуток, кратний від 14 до 15 разів на рік прогнозних прибутків. Так було, коли акція перевищила близько 130 доларів за акцію в лютому 2015 року, при річному PE 14, 5, в результаті чого акції опустилися нижче 100 доларів в 2016 році. У 2017 році коефіцієнт PE знову в два рази перевищив приблизно 14, 5. . У 2017 році акції також змогли продовжувати зростати, оскільки оцінка прибутків аналітиків зростала вище, але це вже не так у 2018 році. Це означає, що акції Apple, ймовірно, постраждають.

Дані AAPL від YCharts

Відчуття повороту аналітиків

Аналітики відходять від позитивного прогнозу на акції Apple з початку 2018 року. За даними Ycharts, кількість аналітиків, які оцінюють акції як "купівля", скоротилася до 17 з 22 на початку року. Тим часом кількість рейтингів аналітиків, що оцінили "перевагу", також знизилася до 7 із 9. З 41 аналітиків, які охоплюють акції, лише 59% оцінюють акцію "купівлею" або "перевагою", що знижується з 77% при початок 2018 року. (Докладніше див. також: Найкращі акціонери Apple за 2018 рік .)

Дані щодо рекомендацій AAPL Buy YCharts

Різання кошторисів

Причина, через яку аналітики змінюють свою перспективу щодо Apple, полягає в тому, що вони знижують прогнози доходу та прибутку вперед. З початку 2018 року аналітики знизили кошторис доходів, тепер прогнозують дохід у 2019 році на 271 мільярд доларів, зменшившись з 280 мільярдів доларів, падіння приблизно на 3%. Крім того, з середини березня аналітики знижують прогноз доходу на 2019 рік - приблизно від 13, 15 до 13, 00 доларів за акцію - зниження на 1, 2%. Це означає, що акції Apple не матимуть користі від зростання прибутку, щоб сприяти підвищенню акцій у 2018 році, якщо ця тенденція зниження оцінок продовжиться.

Дані AAPL від YCharts

Якщо аналітики не побачать причин почати збільшувати прогнози доходу та прибутку в наступних кварталах, акції Apple можуть продовжувати боротьбу або, можливо, вже досягли свого піку в 2018 році.

Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент», зареєстрованим консультантом з інвестицій та менеджером компанії, що активно керує, лише для довгого портфеля тематичного зростання. Крамер зазвичай купує та зберігає акції тривалістю від трьох до п’яти років. Клацніть тут, щоб побачити біографію Крамера та його фонди. Представлена ​​інформація призначена лише для освітніх цілей і не має наміру пропонувати пропозицію щодо продажу чи придбання будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції включають ризик, і якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов'язково спочатку проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та / або податковим фахівцем, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорену в цьому документі. За запитом радник надасть перелік усіх рекомендацій, зроблених протягом останніх дванадцяти місяців. Минулий показник не вказує на майбутній показник.