Широко укладений інвестиційний фонд (WHFIT)
Широко поширений траст з фіксованою інвестицією (WHFIT) - це тип інвестиційного цільового пайового капіталу (UIT), що має принаймні один відсоток, який має третя сторона. Інвестори, які купують акції тресту, отримують будь-які регулярні виплати відсотків або дивідендів, отримані на акціях або облігаціях, що зберігаються в трасті.
Ключові вивезення
- Широко розповсюджена довіра до фіксованих інвестицій (WHFIT) - це інвестиційний механізм, в якому бере участь хоча б одна зацікавлена сторона.
- Третя сторона, або посередник, відповідає за утримання пайових паїв як зберігача.
- Без цієї посередницької ролі WHFIT був би просто довірчим інвестиційним фондом (UIT), і багато в чому вони функціонували однаково з точки зору інвестора.
- WHFITS може інвестувати у фіксований портфель акцій та облігацій, або ж вкладення в заставу нерухомості.
Розуміння широко розповсюджених інвестиційних фондів
Широко розміщені інвестиційні цільові фонди повинні мати принаймні одного стороннього власника інтересу або посередника. В іншому випадку вони функціонують так само, як і будь-який інший інвестиційний трест, який пропонує акції у фіксованому портфелі активів потенційним інвесторам. Оскільки інвестори, які фінансують первісну купівлю активів у портфелі, як правило, беруть участь у якості власників довірчих відсотків, широко розпоряджаються інвестиційні цільові інвестиційні трести підпадають під категорію довіряючих грантів.
Власники довірчих відсотків отримують дивіденди або виплату відсотків, отримані від базових активів у портфелі, виходячи з частки акцій, які вони мають. Присутність посередників у довірі означає, що інвестори можуть мати прямий інтерес до довіри, або непрямий інтерес, якщо посередник, такий як брокер, володіє акціями від імені іншого інвестора.
WHFIT класифікуються як прохідні інвестиції для цілей податку на прибуток. До сторін, які беруть участь у створенні та підтримці WHFIT, входять:
- Грантодавці : інвестори, які об'єднують гроші для придбання активів, розміщених у трасті.
- Піклувальник : Зазвичай брокер або фінансова установа, яка управляє активами трасту.
- Посередник : Зазвичай брокер, який має частку акцій у довірі від імені свого клієнта / бенефіціара.
- Власник відсотків довіри : Це інвестор, який володіє пайовими частками в WHFIT і має право на дохід, отриманий трестом.
Інші види інвестиційних компаній
Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) розглядає інвестиційні цільові інвестиційні фонди одного з трьох типів інвестиційних компаній, а також пайових та закритих фондів. Як і взаємні фонди, широко розповсюджені інвестиційні фонди пропонують інвесторам можливість придбати акції у різноманітному портфелі базових активів за меншою вартістю та з меншими труднощами, ніж потрібно для самостійного формування портфеля. На відміну від пайових фондів, широко розповсюджені інвестиційні фонди пропонують статичний портфель активів. Вони також визначають дату припинення, коли трест продаватиме основні активи та розподілятиме виручку інвесторам.
Служба внутрішніх доходів США, як правило, розглядає широко розповсюджені інвестиційні трести як прохідні суб'єкти господарювання для цілей оподаткування. Через це трест сам не сплачує податки на свій заробіток. Натомість фізичні особи, які вкладають гроші в траст, отримують формуляр 1099 із зазначенням річного прибутку та сплачують податки на ці суми, як і будь-який інший зароблений дохід.
Широко утримувані іпотечні трести
Одне поширене різноманіття довіри до фіксованих інвестицій, широко розповсюджений іпотечний фонд, пропонує портфелі, що складаються з іпотечних активів. У цих випадках траст зазвичай купує путь іпотечних кредитів або інші подібні боргові інструменти, пов'язані з нерухомістю. Інвестори отримують прибутки на основі відсотків, зібраних за базовими іпотечними кредитами. Три основні федеральні іпотечні кредитори, Фредді Мак, Фанні Мей та Джінні Мей, періодично видають широко поширені іпотечні трести.
З цим пов'язаний іпотечний інвестиційний конвеєр нерухомості (REMIC), який є засобом спеціального призначення, який використовується для об'єднання іпотечних кредитів та випуску іпотечних цінних паперів (MBS). видавати інтереси в цих іпотечних кредитах інвесторам.
Відмінності між UIT та взаємними фондами
Взаємні фонди - це відкриті фонди, тобто менеджер портфеля може купувати та продавати цінні папери в портфелі. Інвестиційна мета кожного взаємного фонду - перевершити конкретний орієнтир, і менеджер портфеля торгує цінними паперами для досягнення цієї мети. Наприклад, фондовий взаємний фонд може поставити за мету перевершити індекс Standard & Poor's 500 з великими запасами.
Багато інвесторів вважають за краще використовувати пайові фонди для інвестування в акції, щоб портфель можна було торгувати. Якщо інвестор зацікавлений у придбанні та зберіганні портфеля облігацій та прибутку відсотків, ця особа може придбати UIT або закритий фонд з фіксованим портфелем. Наприклад, UIT сплачує процентний дохід за облігаціями та тримає портфель до конкретної дати закінчення, коли облігації продаються, а основна сума повертається власникам. Інвестор облігацій може мати диверсифікований портфель облігацій в UIT, а не управляти виплатами відсотків та погашенням облігацій на особистому брокерському рахунку.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.