Безпека з фіксованим відсотком
Гарантія з фіксованою процентною ставкою - це борговий інструмент, такий як облігація, борговий борг або облігація з позолотою, яку інвестори використовують для позики грошей компанії в обмін на виплату відсотків. Гарантія з фіксованим відсотком сплачує певну ставку відсотка, яка не змінюється протягом терміну експлуатації інструменту. Номінал повертається, коли захист дозріває.
У Великій Британії цінні папери з фіксованою процентною ставкою називаються цінними паперами з позолотою.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ захисту з фіксованим відсотком
Фіксований відсоток, що підлягає сплаті за цінним папером з фіксованою процентною ставкою, вказується в цільовому відступі на момент випуску і підлягає сплаті в конкретні дати до погашення облігації. Перевага володіння цінними паперами з фіксованим відсотком полягає в тому, що інвестори з упевненістю знають, скільки відсотків вони зароблять протягом життя облігації. Поки суб'єкт господарювання, що видав замовлення, не виконав дефолт, інвестор може точно передбачити, яка буде його віддача від інвестицій. Однак цінні папери з фіксованою процентною ставкою також піддаються процентному ризику. Оскільки їх процентна ставка є фіксованою, ці цінні папери стануть менш цінними, оскільки ставки зростатимуть в умовах зростання процентних ставок. Якщо процентні ставки знижуються, однак цінні папери стають більш цінними.
Наприклад, припустимо, що інвестор купує цінні папери, які сплачують фіксовану ставку 5%, але процентні ставки в економіці збільшуються до 7%. Це означає, що нові облігації випускаються на рівні 7%, і Том вже не заробляє найкращу віддачу від своїх інвестицій. Оскільки існує зворотна залежність між цінами облігацій та процентними ставками, вартість облігації інвестора впаде, щоб відобразити більш високу процентну ставку на ринку. Якщо він вирішить продати свою 5-відсоткову облігацію, щоб реінвестувати виручку в нові 7% -ні облігації, він може зробити це з втратою, оскільки ринкова вартість облігації знизиться. Чим довше термін облігації з фіксованою ставкою, тим більший ризик підвищення процентних ставок і зробить облігацію менш цінною.
Якщо процентні ставки знизяться до 3%, однак 5% -на облігація інвестора стала б більш цінною, якби він продав її, оскільки ринкова ціна облігації зростає при зниженні процентних ставок. Фіксована ставка за його облігацією в умовах зниження процентної ставки буде більш привабливою інвестицією, ніж нові облігації, випущені на рівні 3%.
Цінні папери з фіксованим відсотком менш ризиковані, ніж акції, оскільки у випадку ліквідації компанії власники облігацій повертаються перед акціонерами. Однак власники облігацій вважаються незабезпеченими кредиторами і можуть не повернути будь-якого або всього їх основного капіталу, враховуючи, що вони перебувають поруч із забезпеченими кредиторами.
Інвестори, не схильні до ризику, шукають стабільного джерела виплат доходу через передбачувані інтервали, як правило, вибирають цінні папери з фіксованою процентною ставкою. Прикладами цінних паперів з фіксованою процентною ставкою є державні облігації, корпоративні облігації, активізовані цінні папери, строкові депозити тощо.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.