Купуйте Intel, Ditch Micron: UBS

Коли циклічний бум у напівпровідниковому бізнесі наближається до кінця, підбір акцій із довгостроковими історіями світського зростання стає все більш важливим, UBS надає перевагу Intel Corp. (INTC) та закликає інвесторів пролити високу кількість мікросхем Micron Technology Inc. ( MU).

Аналітик Тімоті Аркурі розпочав висвітлення 14 запасів напівпровідників у четвер, зазначивши, що вибір має вирішальне значення, щоб уникнути подальшого спаду. Аркурі виділив компанії, які, як він вважає, може перемогти очікувані доходи від консенсусу, або де аналітики, здається, не помічають потенціалу в сторону від великого бізнес-переходу. Тим часом аналітик вважає розпродаж особливо важким щодо запасів пам’яті, до чого він радить інвесторам підходити з більшою обережністю.

Купуйте Intel

Ініціюючи покриття акцій Intel при купівлі, Arcuri підкреслив перспективи в бізнесі центрів обробки даних чіпмейкерів та інших занижених частинах компанії. INTC закрився на 0, 8% у четвер, відмінивши попередній спад після ведмежої ноти від Stifel, який попереджав, що цикл серверних чіпів Intel припиняється. Збір акцій Acuri потрапив на місце №27 із 4756 аналітиків, що потрапили на веб-сайт рейтингу фінансових консультацій TipRanks.

"Близький термін, INTC має перевагу від нового сильного продуктового циклу центрів обробки даних (Xeon Scalable) проти простого порівняння та дуже сприятливого середовища ІТ-витрат", - написав аналітик UBS. Arcuri розглядає ринок як відсутність нових можливостей зростання навколо штучного інтелекту (AI), який міг би "підняти всі човни", а не тільки NVIDIA Corp. (NVDA). (Дивіться також: Intel - "найкращий вибір", незважаючи на поганий настрій: Citi. )

"Якщо дані нової нафти, AI - це двигун згоряння, який підштовхне більше кремнію до кожної вертикалі економіки", - написав Аркурі. Він також рекомендує придбати Broadcom Ltd. (AVGO), Marvel Technology Group Ltd. (MRVL) та виробника мікросхем KLA-Tencor Corp. (KLAC).

До побачення, Мікрон

UBS рекомендує продати лідер мікросхем пам'яті Micron на базі Айдахо, поки ціни не охолонуть і не дозволять продажам досягти стабільного стану. Хоча в довгостроковій перспективі поширення обчислень, керованих AI, повинно сприятливо працювати на ринках DRAM та NAND, в найближчій перспективі "відбулося знищення попиту, оскільки ціни на DRAM та NAND в C2017 зросли на ~ 43% та ~ 14% в рік -рік (YOY) відповідно. " Acuri стверджує, що промисловості потрібно буде знизити ціни, щоб отримати доступ до еластичності попиту, особливо на великих ринках обчислень та зберігання. Він також рекомендує продати гігантський пам'ять чіпа гіганта Texas Instruments Inc. (TXN). (Див. Також: Мікрон набирає силу в сильних тенденціях NAND-DRAM. )

UBS є теплою на акціях NVIDIA, Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Qualcomm Inc. (QCOM) та Skyworks Solutions Inc. (SWKS), посилаючись на кілька ризиків, включаючи "зростання / трансформацію, що вже цінується". (Див. Також: NVIDIA згоріла на зменшенні цін на криптовалюту, аналітики розійшлися. )