Фінансування боржника у власності - Визначення фінансування DIP
Фінансування боржника (DIP-фінансування) - це особливий вид фінансування, призначений для компаній, які переживають фінансові проблеми і перебувають у стані банкрутства. Тільки компанії, які подали заяву про захист банкрутства відповідно до глави 11 у Сполучених Штатах та CCAA в Канаді, можуть використовувати його, що зазвичай відбувається на початку подання заявки. Він використовується для сприяння реорганізації володіння боржника (статус компанії, яка подала заяву про банкрутство), дозволяючи йому збирати капітал для фінансування своїх операцій, коли справа про банкрутство триває. Фінансування DIP унікальне від інших методів фінансування тим, що воно, як правило, має пріоритет перед існуючим боргом, власним капіталом та іншими вимогами.
Усунення фінансування боржника у власності (фінансування DIP)
Оскільки Глава 11 підтримує корпоративну реорганізацію через ліквідацію, подання заявок на захист може стати життєво важливим життєвим рухом для проблемних компаній, які потребують фінансування. При фінансуванні боржника суд повинен затвердити план фінансування, який відповідає захисту, наданому бізнесу. Нагляд за кредитом з боку кредитора також підлягає затвердженню та захисту суду. Якщо фінансування буде схвалено, бізнес матиме ліквідність, необхідну йому для продовження діяльності.
Коли компанія має змогу забезпечити фінансування власника боржника, вона дає можливість продавцям, постачальникам та клієнтам знати, що боржник зможе залишатися в бізнесі, надавати послуги та здійснювати платежі за товари та послуги під час його реорганізації. Якщо кредитор виявив, що компанія гідна кредиту після вивчення своїх фінансів, то, безперечно, ринок прийде до такого ж висновку.
У рамках Великої рецесії двома банкрутами автовиробників США - General Motors та Chrysler - були бенефіціарами фінансування боржника.
Фінансування боржника у власності: основні методи
Фінансування DIP часто надається через строкові позики. Такі позики повністю фінансуються протягом всього процесу банкрутства, що означає більші витрати на проценти для позичальника. Раніше револьверні кредитні засоби були найбільш використовуваним методом - сприятливим домовленістю для позичальника, оскільки він пропонує хорошу гнучкість та можливість зменшення процентних витрат шляхом активного управління позиками для мінімізації коштів, що фінансуються.
Процес фінансування боржника у власності
Як зазначалося, фінансування DIP зазвичай відбувається на початку процесу подання банкрутства. Але часто борються компанії, які можуть отримати вигоду від судового захисту, затягуватимуть подання заявки про неприйняття реальності своєї ситуації. Така нерішучість та затримка можуть витрачати дорогоцінний час, оскільки процес фінансування ДІП, як правило, тривалий. Одним із кроків у процесі є те, що кредитори та боржник повинні погодитись на "бюджет ДІП", який може включати прогноз надходжень, витрат, чистого грошового потоку та відтоків протягом 13-тижневих періодів. Він також повинен враховувати прогноз термінів виплат постачальникам, професійну плату, сезонні зміни в надходженні та будь-які капітальні витрати. Після узгодження бюджету DIP обидві сторони погоджуються щодо розміру та структури кредитного об'єкту чи позики. Це лише частина переговорів та роботи, необхідні для забезпечення фінансування DIP.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.