Як працює валюта

Незалежно від того, ми витягуємо паперові купюри або переносимо кредитну картку, більшість транзакцій ми беремо участь у щоденній валюті. Дійсно, гроші є життєвою ланкою економік у всьому світі.

Щоб зрозуміти, чому цивілізовані суспільства використовували валюту протягом історії, корисно порівняти її з альтернативою. Уявіть, що ви робите взуття на життя і потрібно купувати хліб, щоб прогодувати свою сім'ю. Ви підходите до пекаря і пропонуєте пару взуття на певну кількість хлібів. Але, як виявляється, йому в даний час не потрібні туфлі. Вам не пощастило, якщо ви не знайдете іншого пекаря - того, кому не вистачає взуття - поблизу.

Гроші полегшують цю проблему. Він забезпечує універсальний запас цінності, який легко можуть використовувати інші члени суспільства. Цьому ж пекареві може знадобитися стіл замість взуття. Приймаючи валюту, він може продати свої товари і мати зручний спосіб оплати виробника меблів. Загалом, угоди можуть відбуватися набагато швидшими темпами, оскільки продавці легше знаходять покупця, з яким вони хочуть вести бізнес.

Є й інші важливі переваги грошей. Порівняно невеликий розмір монет і доларових купюр робить їх легкими для транспортування. Поміркуйте із виробником кукурудзи, який повинен кожного разу завантажувати візок з їжею, щоб щось купити. Крім того, монети та папір мають перевагу, що вони тривалий час тривають, що не можна сказати для всіх товарів. Наприклад, фермер, який покладається на пряму торгівлю, може мати лише кілька тижнів до того, як його активи зіпсуються. Грошима вона може накопичувати і зберігати свої статки. (Про пов’язане читання див. У статті: Що таке гроші? )

Різні форми валюти історії

Сьогодні природно пов’язувати валюту з монетами або паперовими купюрами. Однак гроші протягом декількох років приймали різні форми. У багатьох ранніх суспільствах певні товари стали стандартним способом оплати. Ацтеки часто використовували какао-боби замість прямої торгівлі товарами. Однак товар має чіткі недоліки в цьому плані. Залежно від їх розміру, їх важко переносити з місця на місце. І в багатьох випадках вони мають обмежений термін зберігання.

Ось деякі причини, чому карбована валюта була важливим нововведенням. Ще в 2500 р. До н.е. єгиптяни створили металеві кільця, які вони використовували як гроші, а фактичні монети існували приблизно з принаймні 700 р. До н.е., коли суспільство їх використовувало в сучасній Туреччині. Паперові гроші виникли до династії Тан у Китаї, яка тривала з 618-907 рр. Н.е.

Останнім часом технологія дозволила зовсім іншим способом оплати: електронною валютою. Використовуючи телеграфну мережу, Western Union (NYSE: WU) провів перший електронний переказ грошей ще в 1871 році. З появою комп'ютерів на мейнфреймі банки стали можливими дебетувати або кредитувати рахунки один одного без клопоту фізично пересуватися великими суми грошових коштів.

Види валюти

Отже, що саме дає сучасним формам валюти - чи це американський долар чи японська ієна? На відміну від ранніх монет, виготовлених з дорогоцінних металів, більшість того, що викарбувано сьогодні, не має особливої ​​внутрішньої цінності. Однак він зберігає свою цінність з однієї з двох причин.

У випадку "представницьких грошей" кожну монету чи банкноту можна обміняти на фіксовану суму товару. Долар потрапив до цієї категорії в роки після Другої світової війни, коли центральні банки у всьому світі могли заплатити уряду США 35 доларів за унцію золота.

Однак стурбованість потенційного потенціалу з постачанням золота в Америці змусила президента Ніксона скасувати цю угоду з країнами світу. Вийшовши із золотого стандарту, долар став тим, що називають фіатними грошима. Іншими словами, він має цінність лише тому, що люди вірять, що інші сторони приймуть це. (Для читання, пов'язаного з цим, див.: Чи всі паперові гроші Фіат Гроші? )

Сьогодні більшість основних валют у всьому світі, включаючи євро, британський фунт та японську ієну, потрапляють до цієї категорії.

Політика обмінного курсу

Через глобальний характер торгівлі партіям часто потрібно також купувати іноземні валюти. Що стосується управління цим процесом, уряди мають два основні варіанти політики. Перший - запропонувати фіксований обмінний курс.

Тут уряд прив'язує власну валюту до однієї з основних світових валют, наприклад американського долара чи євро, і встановлює твердий курс між двома номіналами. Щоб зберегти місцевий обмінний курс, центральний банк країни купує або продає валюту, до якої прив’язаний.

Основна мета фіксованого валютного курсу - створити відчуття стабільності, особливо коли фінансові ринки нації є менш складними, ніж ті, що в інших частинах світу. Інвестори завойовують впевненість, знаючи точну суму прив’язаної валюти, яку вони можуть придбати, якщо цього захочуть.

Однак фіксований обмінний курс також відіграв роль у численних валютних кризах за недавню історію. Це може статися, наприклад, коли купівля місцевої валюти центральним банком призводить до її завищення.

Альтернативою цій системі є дозволити валюті плавати. Замість того, щоб заздалегідь визначати ціну іноземної валюти, ринок диктує, якою буде вартість. США - це лише одна з основних економік, яка використовує плаваючий обмінний курс. У плаваючій системі правила попиту та пропозиції регулюють ціну іноземної валюти. Тому збільшення кількості грошей зробить номінал дешевшим для іноземних інвесторів. А збільшення попиту зміцнить валюту (зробить її дорожчою).

Хоча «сильна» валюта має позитивні конотації, є й недоліки. Припустимо, долар набув значення проти єни. Раптом японському бізнесу доведеться заплатити більше, щоб придбати товари американського виробництва, ймовірно, переклавши свої витрати на споживачів. Це робить американські товари менш конкурентоспроможними на закордонних ринках.

Вплив інфляції

Більшість найбільших країн світу зараз використовують фіатні валюти. Оскільки вони не пов'язані з фізичним активом, уряди мають свободу друкувати додаткові гроші під час фінансових проблем. Хоча це забезпечує більшу гнучкість для вирішення проблем, це також створює можливість перевитрати коштів.

Найбільша небезпека надрукувати занадто багато грошей - це гіперінфляція. З більшою кількістю валюти в обігу кожна одиниця коштує менше. Хоча скромні обсяги інфляції відносно нешкідливі, неконтрольована девальвація може різко підірвати купівельну спроможність споживачів. Якщо інфляція досягає 5% щорічно, заощадження кожної людини, якщо припустити, що вона не нараховує значних відсотків, коштує на 5% менше, ніж у попередньому році. Природно, що важче підтримувати той самий рівень життя. (Детальніше про те, як прочитати, див .: Як інфляція впливає на ваші витрати на життя .)

З цієї причини центральні банки розвинених країн зазвичай намагаються тримати інфляцію під контролем, опосередковано виймаючи гроші з обігу, коли валюта втрачає занадто велику вартість.

Суть

Незалежно від форми, яку він займає, усі гроші мають однакові основні цілі. Це допомагає стимулювати економічну активність, збільшуючи ринок різних товарів. І це дозволяє споживачам зберігати багатство і, отже, вирішувати довгострокові потреби. (Для читання, пов’язаного з цим, див.: Які чинники рухають валюту? )