Значення концерну
Цінність постійного занепокоєння - це величина, яка передбачає, що компанія буде залишатися в бізнесі нескінченно і продовжувати отримувати прибуток. Значення непередбачених проблем також відоме як загальна вартість. Це відрізняється від вартості, яка була б реалізована, якби його активи були ліквідовані - ліквідаційною вартістю - тому що поточна операція має можливість продовжувати отримувати прибуток, що сприяє її вартості. Компанію завжди слід вважати постійною концерном, якщо немає поважних причин вважати, що вона вийде з бізнесу.
Ключові вивезення
- Цінність ідеї полягає в тому, що компанія продовжить вести бізнес і отримувати прибуток.
- Гудвіл - це різниця між вартісною вартістю та вартістю ліквідації.
- Значення заборгованості часто перевищує вартість ліквідації.
Як працює цінність занепокоєння
Різниця між балансовою вартістю компанії та її ліквідаційною вартістю відома як гудвіл. Гудвіл складається з нематеріальних активів, таких як фірмові бренди, торгові марки, патенти та лояльність клієнтів. Зазвичай вартість непідприємницької діяльності буде більшою, ніж вартість ліквідації. Коли компанія набувається, ціна придбання, як правило, ґрунтується на її вартості, пов'язаній з постійною реалізацією. Це означає, що компанія, що придбається, може стягувати премію щодо ціноутворення, що перевищує вартість її активів і враховує значення її майбутньої прибутковості, нематеріальних активів та репутації.
Значення стурбованості та вартості ліквідації
Вартість підприємницької діяльності, як правило, значно вища, ніж її ліквідаційна вартість, оскільки вона включає нематеріальні активи та лояльність клієнтів, а також будь-який потенціал для майбутніх прибутків. Ліквідаційна вартість компанії навіть буде нижчою від вартості матеріальних активів компанії, оскільки, можливо, компанії доведеться продати свої матеріальні активи зі знижкою - часто глибокою знижкою - для того, щоб ліквідувати їх до припинення діяльності. Приклади матеріальних цінностей, які можуть бути продані з втратою, включають обладнання, непродані інвентар, нерухомість, транспортні засоби, патенти та іншу інтелектуальну власність (меблі IP), меблі та світильники.
Ліквідація компанії, що працює в компанії, може призвести до поганої репутації для інвесторів.
Зазвичай вартість ліквідації застосовується тоді, коли інвестори вважають, що компанія більше не має цінності як постійне підприємство, і вони хочуть знати, скільки вони можуть отримати, продавши матеріальні активи компанії та такі нематеріальні активи, які можуть бути продані, наприклад IP. Компанія або інвестор, який набуває компанію, може порівняти цінність цієї компанії з її ліквідаційною вартістю, щоб вирішити, чи варто фінансово продовжувати діяльність компанії, чи вигідніше її ліквідувати.
Однак ліквідація компанії означає звільнення всіх її працівників, і якщо компанія є життєздатною, це може мати негативні наслідки не тільки для звільнених працівників, але і для інвестора, який прийняв рішення про ліквідацію здорової компанії. Ліквідація майбутнього підприємства може надати інвестору погану репутацію серед потенційних майбутніх цілей поглинання.
Приклад цінності для конкретного переходу
Наприклад, припустимо, що вартість ліквідації Widget Corp. становить 10 мільйонів доларів. Ця сума відображає поточну вартість виробничих запасів, будівель та інших матеріальних цінностей, які можна продати за умови повного ліквідації підприємства. Однак вартість компанії Widget Corp. цілком може скласти 60 мільйонів доларів, оскільки репутація компанії як провідного світового виробника віджетів, а також володіння патентами та пов’язаними з ними правами на виробництво віджетів означає, що компанія повинна мати велику і стабільну потік майбутніх грошових потоків.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.