Прибутковість грошового ринку

Дохідність грошового ринку - це процентна ставка, отримана за рахунок інвестування в цінні папери з високою ліквідністю та строком погашення менше одного року, такі як оборотні депозитні сертифікати, казначейські векселі США та муніципальні векселі. Дохідність грошового ринку обчислюється, беручи дохідність періоду утримання та множуючи його на 360-денний банківський рік, поділений на дні до погашення. Він також може бути розрахований, використовуючи банківську знижку.

Дохідність грошового ринку також відома як дохідність CD-еквівалента або еквівалентна облігація.

1:25

Грошовий ринок

Порушення виходу грошового ринку

Грошовий ринок - це частина ширших фінансових ринків, яка займається високоліквідними та короткостроковими фінансовими цінними паперами. Ринок пов'язує позичальників та позикодавців, які прагнуть здійснювати операції з короткостроковими інструментами протягом ночі або на кілька днів, тижнів чи місяців, але завжди менше року. Активними учасниками цього ринку є банки, фонди грошового ринку, брокери та дилери. Приклади цінних паперів на грошовому ринку включають депозитні сертифікати (CD), казначейські векселі (ОВДП), комерційні папери, муніципальні нотатки, короткострокові цінні папери, депозити євродоларів, та угоди про викуп.

Інвестори грошового ринку отримують компенсацію за позичкові кошти суб’єктам, яким необхідно виконати свої короткострокові боргові зобов'язання. Ця компенсація, як правило, складається у формі змінних процентних ставок, що визначаються поточною процентною ставкою в економіці. Оскільки цінні папери грошового ринку мають низький ризик дефолту, дохідність грошового ринку буде нижчою, ніж прибутковість за акціями та облігаціями, але вищою, ніж процентні ставки на стандартних ощадних рахунках.

Хоча відсоткові ставки котируються щорічно, котирувані відсотки фактично можуть бути складені на півроку, квартал, місяць або навіть щодня. Дохідність грошового ринку розраховується за допомогою еквівалентної доходності облігацій (BEY) на основі 360-денного року, що допомагає інвестору порівняти віддачу облігації, яка щорічно виплачує купон, з облігацією, яка виплачує піврічні, щоквартальні або будь-які інші купони. Формула дохідності грошового ринку така:

Дохідність грошового ринку = Дохідність періоду утримання x (360 / Час до погашення)

Дохід на грошовому ринку = [(номінал - ціна придбання) / ціна придбання] x (360 / Час до погашення)

Наприклад, ОВД із номіналом 100 000 доларів США виписується на суму 98 000 доларів США та термін погашення за 180 днів. Дохідність грошового ринку:

= (100 000 - 98 000 $ / 98 000 $) x 360/180

= 0, 0204 х 2

= 0, 0408, або 4, 08%

Дохідність грошового ринку дещо відрізняється від дисконтної прибутковості банку, яка обчислюється за номіналом, а не ціною придбання. Однак дохід на грошовому ринку також можна розрахувати, використовуючи дисконтну дохідність банку, як видно з цієї формули:

Прибутковість грошового ринку = дисконтна дохідність банку х (номінальна вартість / ціна придбання)

Прибутковість грошового ринку = дисконтна дохідність банку / [1 - (Номінальна вартість - ціна придбання / номінальна вартість)]

Де прибуткова знижка в банку = (номінальна вартість - ціна придбання) / номінал x (360 / час до погашення)

Для отримання доходу на грошовому ринку необхідно мати рахунок грошового ринку. Наприклад, банки пропонують рахунки на грошовому ринку, оскільки їм потрібно позичати кошти на короткостроковій основі для задоволення резервних вимог та участі в міжбанківському кредитуванні.

Пов'язані умови

Базова дисконтна основа Банківська дисконтна база - це умова, що застосовується при котируванні цін на цінні папери з фіксованим доходом, що продаються зі знижкою, наприклад, казначейські векселі США. більше Банкова облікова ставка Облікова ставка банку - це процентна ставка за короткостроковими інструментами грошового ринку, такими як комерційні папери та казначейські векселі. докладніше Розуміння купівельної еквівалентної ставки (CER) Купонна еквівалентна ставка (CER) - це альтернативний розрахунок купонної ставки, яка використовується для порівняння цінних паперів з нульовим купоном та купоном з фіксованим доходом. більше Визначення прибутковості облігацій Дохідність облігацій - це сума прибутку, яку інвестор реалізує за облігацією, обчислюючи діленням її номіналу на суму відсотків, які вона сплачує. більше Основа прибутковості Основа прибутковості - це метод котирування цінних паперів з фіксованим доходом як відсоткового доходу, а не як вартості долара. детальніше Що таке грошовий ринок? Грошовий ринок - це торгівля короткострокової заборгованості. Ці інвестиції характеризуються високим рівнем безпеки та відносно низькими показниками прибутку. більше Партнерські посилання