Портфоліо страхування
Портфельне страхування - це стратегія хеджування портфеля акцій проти ринкового ризику за допомогою короткострокових ф'ючерсів на біржовий індекс. Ця методика, розроблена Марком Рубінштейном та Хейн Леланд у 1976 р., Має на меті обмежити втрати, які може зазнати портфель, коли акції знижуються в ціні, без того, щоб менеджер цього портфеля повинен був продавати ці акції. Альтернативно, портфельне страхування може також посилатися на брокерське страхування, наприклад, таке, яке доступне у Корпорації захисту цінних паперів (SIPC).
Ключові вивезення
- Страхування портфеля - це стратегія хеджування, що використовується для обмеження втрат у портфелі, коли акції зменшуються у вартості без необхідності продажу акцій.
- У цих випадках ризик часто обмежується короткостроковими продажами ф'ючерсів на індекс акцій.
- Портфоліо страхування також може стосуватися брокерського страхування.
Розуміння страхування портфеля
Страхування портфеля - це метод хеджування, який часто застосовують інституційні інвестори, коли напрямок ринку невизначений або мінливий. Ф'ючерси на короткий індекс продажу можуть компенсувати будь-які спади, але це також перешкоджає будь-яким приростам. Ця методика хеджування є улюбленою для інституційних інвесторів, коли кон'юнктура ринку непевна або аномально нестабільна.
Ця стратегія інвестування використовує фінансові інструменти, такі як акції, борги та деривативи, об'єднані таким чином, що захищають від ризику зниження. Це динамічна стратегія хеджування, яка періодично наголошує на купівлі та продажу цінних паперів, щоб підтримувати ліміт вартості портфеля. Робота цієї стратегії страхування портфеля визначається за допомогою купівлі опціонів індексу. Це також можна зробити, використовуючи перелічені параметри індексу. Хейн Леланд і Марк Рубінштейн винайшли цю техніку в 1976 році і часто асоціюються з крахом фондового ринку 19 жовтня 1987 року.
Страхування портфеля - це також страховий продукт, доступний від SIPC, який надає клієнтам брокерські послуги на суму до 500 000 доларів США за готівкові гроші та цінні папери, що зберігаються фірмою.
SIPC була створена як неприбуткова корпорація з членства згідно із Законом про захист інвесторів у цінні папери. SIPC здійснює нагляд за ліквідацією посередників-посередників, які закриваються, коли кон'юнктура ринку призводить до банкрутства брокера-дилера або внаслідок серйозних фінансових проблем, а активи клієнтів відсутні. В результаті ліквідації згідно із Законом про захист інвесторів цінних паперів, ДІПК та призначений судом піклувальник працюють над тим, щоб якомога швидше повернути цінні папери та готівку клієнтів. В межах SIPC прискорює повернення відсутнього майна клієнта, захищаючи кожного клієнта до 500 000 доларів США за цінні папери та готівку (включаючи обмеження в розмірі 250 000 доларів США лише на готівку). На відміну від Федеральної корпорації з страхування вкладів (FDIC), Конгрес не був статутом Конгресу для боротьби з шахрайством. Хоча створена за федеральним законодавством, вона також не є органом чи установою уряду Сполучених Штатів. Він не має повноважень розслідувати чи регулювати своїх посередників-посередників. SIPC не є світовим еквівалентом цінних паперів FDIC.
Переваги страхування портфеля
Несподівані події - війни, дефіцит, пандемія - можуть здивувати навіть самих сумлінних інвесторів і занурити весь ринок або окремі сектори у вільне падіння. Незалежно від страхування SIPC або участі в стратегії хеджування ринку, більшість або всі втрати від поганого ринкового коливання можна уникнути. Якщо інвестор хеджує ринок, і він продовжує сильно розвиватися, коли базові акції продовжують набирати цінності, інвестор може просто дозволити термін дії зайвих опціонів закінчитися.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.