Майбутнє єдиного запасу (SSF)
Ф'ючерсний контракт на одну акцію (SSF) - це стандартний ф'ючерсний контракт з індивідуальною акцією, що є його базовою ціною. Кожен контракт зазвичай контролює 100 акцій акцій. На відміну від володіння фактичними базовими акціями, одиничні ф'ючерси на акції не передають права голосу чи дивідендів.
На відміну від опціонів акцій, які надають власнику право, але не зобов'язання доставити базовий запас (здійснити контракт), ф'ючерсні контракти надають як право, так і зобов'язання робити це.
Розуміння ф'ючерсів на окремі акції (SSF)
Ф'ючерси на окремі акції, як і у всіх стандартних ф'ючерсних контрактах, дають власнику зобов'язання приймати поставки акцій базового акції на дату закінчення терміну дії контракту. Продавець договору зобов’язаний передати ці акції.
Ф'ючерсні ринки пропонують можливість використовувати дуже високі важелі відносно грошових чи спотових ринків. Трейдери використовують ф'ючерси, щоб хеджувати або міркувати про рух цін базового активу. Наприклад, виробник кукурудзи може використовувати ф'ючерси, щоб зафіксувати певну ціну і знизити ризик, або хтось міг спекулювати на русі цін на кукурудзу, переходячи довгі або короткі, використовуючи ф'ючерси.
До появи єдиних ф'ючерсів на акції, інвестори на фондовому ринку могли хеджувати свої позиції лише опціонами або індексними ф'ючерсами. Однак 21 грудня 2000 року президент Білл Клінтон підписав Закон про модернізацію товарних ф'ючерсів (CFMA) 2000 року. Згідно з новим законом, Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) та CFMA працювали над планом розподілу юрисдикції та єдиним Ф'ючерси на акції почали торгувати в листопаді 2002 р. Конгрес уповноважив Національну асоціацію ф'ючерсів виступати як саморегулююча організація для ринків цінних паперів.
Ключові вивезення
- Ф'ючерсний контракт на один біржовий - це стандартний ф'ючерсний контракт з окремим акцією як його основний папір.
- Кожен контракт зазвичай контролює 100 акцій акцій.
- Наметом ф'ючерсів на акції є допомога в хеджуванні позицій власного капіталу.
- Ф'ючерси на окремі акції також дозволяють отримати більше важелів та короткострокових позицій, ніж торгувати базовими акціями.
Ризики та переваги
Основна перевага ф'ючерсів на акції - можливість побудувати стратегію, орієнтовану на акції однієї окремої компанії. Раніше менеджер портфеля, наприклад, хеджував би індексом ф'ючерси, такі як ті, які базуються на складеному індексі Standard & Poor's 500 або Value Line Composite. Оскільки портфель рідко відповідав побудові індексу, будь-які хеджування не були ідеальними. Кореляції, можливо, були сильними, але не завжди досить сильними.
Ще однією перевагою були різниці у вимогах до маржі та короткострокових продажів. Ф'ючерси оптимізували та зменшили витрати порівняно зі порівнянними стратегіями опціонів та індивідуальними короткочасними продажами акцій відповідно.
Ризики подібні до інших ф'ючерсних контрактів, оскільки важелі можуть посилити збитки, а також прибутки. Також обсяг торгів за окремими контрактами був і залишається набагато нижчим за обсяг індексних ф'ючерсів. Це призводить до збільшення спреду на пропозицію / запитання та менш ліквідного ринку.
Глобальні ринки
Хоча прийом на одиничні ф'ючерси на акції був хорошим, коли вони розпочалися в США, активність з часом затухала. Однак вони продовжують мати глобальний інтерес. Торгівля в Європі, яка раніше проводилася в США, залишається досить активною. У 2017 році Сінгапурська біржа (SGX) оголосила про запуск власних єдиних ф'ючерсів на акції. Те, що Національна фондова біржа Індії (NSE), яка вже торгувала єдиними ф'ючерсами на акції, попросила SGX відкласти цей запуск, говорить про те, що ринок недостатньо великий для всіх гравців.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.