Загальна віддача
Загальний прибуток при вимірюванні ефективності - це фактична норма прибутку інвестицій або пулу інвестицій за певний період оцінки. Загальна доходність включає відсотки, приріст капіталу, дивіденди та розподіли, реалізовані протягом певного періоду часу.
Загальна віддача припадає на дві категорії прибутку: дохід, включаючи відсотки, виплачені інвестиціями з фіксованим доходом, розподіл або дивіденди та збільшення капіталу, що представляє собою зміну ринкової ціни активу.
Розуміння загальної віддачі
Загальний прибуток - це сума вартості, яку інвестор заробляє за цінним паперам протягом певного періоду, як правило, за один рік, коли всі дистрибуції реінвестуються. Загальна віддача виражається у відсотках від вкладеної суми. Наприклад, загальна віддача в розмірі 20% означає, що ціна цінних паперів зросла на 20% від її первісної вартості за рахунок підвищення цін, розподілу дивідендів (якщо акція), купонів (якщо облігація) або приросту капіталу (якщо фонд). Загальний прибуток є сильним показником загальної ефективності інвестицій.
Приклад "Загальний прибуток"
Інвестор купує 100 акцій акції А по 20 доларів за акцію за початковою вартістю 2000 доларів. Фонд А виплачує 5% дивіденду, який інвестор інвестує, купуючи п'ять додаткових акцій. Через рік ціна акцій зростає до 22 доларів. Для обчислення загальної прибутковості інвестиції інвестор ділить загальний прибуток від інвестицій (105 акцій х 22 доларів США за акцію = 2310 доларів США поточної вартості - 2 000 доларів США початкової вартості = 310 доларів США загального прибутку) на початкову вартість інвестиції (2000 доларів США) і множить на 100 для конвертації відповідь на відсоток (310 доларів США / 2000 доларів x 100 = 15, 5%). Загальний прибуток інвестора становить 15, 5%.
Важливість "Повної віддачі"
Деякі з найкращих дивідендних акцій мають невеликий потенціал зростання та приносять невеликі прибутки капіталу. Визначення прибутковості інвестицій тільки від приросту капіталу не враховує підвищення цін або інших методів підвищення вартості акцій. Наприклад, інвестор купує акції компанії B, і ціна акцій збільшується на 24, 5% за один рік. Інвестор отримує 24, 5% лише від зміни ціни. Оскільки компанія B також виплатила дивіденди протягом року, додавши до зміни акцій 4, 1% до зміни ціни, комбінований прибуток становить 28, 6%.
Сукупний прибуток визначає справжнє зростання інвестицій у часі. Важливо оцінити велику картину, а не лише одну метрику повернення при визначенні збільшення вартості.
Загальний прибуток використовується при аналізі історичних показників діяльності компанії. Розрахунок очікуваної майбутньої прибутковості ставить обґрунтовані очікування щодо інвестицій інвестора та допомагає планувати вибуття чи інші потреби.
Середньорічна загальна сума повернень
Аналізуючи ефективність взаємних фондів, інвестори повинні аналізувати їх середньорічну загальну дохідність за різні періоди часу. Порівнюючи дохідність із базовим показником, вказують, як працював фонд по відношенню до індексу. Аналізуючи середньорічну загальну віддачу, важливо пам’ятати:
- Цифри майже завжди відображають реінвестування дивідендів та розподілу прибутків капіталу.
- Ефекти від витрат на продаж можуть включатися або не включатися. Однак ця інформація розкривається із зворотними номерами.