4 торги до прибутку протягом наступних 12 місяців інвестування "Чистилище"

Прогнози щодо всеохоплюючої торговельної угоди між США та Китаєм залишаються в кращому випадку невизначеними, і тривала торгова, політична та економічна напруженість, ймовірно, збережеться довго після закінчення виборів у США 2020 року, зауважує Саманта Аззарелло, глобальний ринковий стратег з JPMorgan Asset Management, який має 1, 7 трлн. дол. активів, що знаходяться в управлінні (АУМ). Сучасний ринок "відчуває себе чистилищем для інвесторів", - зауважила вона у великому інтерв'ю "Business Insider". "Об'єднання стабільного різноманітного потоку доходів - це те, що потрібно робити, якщо ви інвестор", - додала вона.

Azzarello рекомендує ці 4 ключові стратегії: придбання міжнародних акцій, вкладання грошей у короткострокові інструменти, такі як короткострокові компакт-диски та фонди грошового ринку, купівля привілейованих акцій та надання переваги акціям з історією зростання дивідендів. Тим часом, міжнародний банківський гігант Societe Generale також рекомендує виробникам дивідендів, але він більше позитивний щодо акцій США загалом, ніж Azzarello з JPMorgan, за іншою історією BI.

Ключові вивезення

• Стратег JPMorgan бачить тиск на акції, що тривають після 2020 року.
• Вона рекомендує зараз обережні, орієнтовані на прибуток інвестиції.
• Шанси на легкий спад у 2020 році, схоже, зростають.
• Торгова угода навряд чи усуне всі напруження між США та Китаєм.

Значення для інвесторів

Ацарелло каже, що інвестори відчувають особливу розгубленість, враховуючи, що діапазон можливих результатів - від доброго до поганого - стає все ширшим у торгівлі, політиці США та глобальній економіці. Як результат, глобальна торгівля, споживчі витрати та впевненість у бізнесі, ймовірно, будуть пригнічені у 2020 році та за її межами.

Вона радить інвесторам бути терплячими та обережними, не займаючи позиції із зайвою вагою, але підтримуючи їх портфель збалансованим та нахиленим до отримання доходу. Далі випливають підсумки її 4 стратегій.

Купуйте міжнародні акції . "Загальна міжнародна експозиція забезпечує хороший врожай і диверсифікована", - сказав Азарелло для BI. Вона зазначає, що колишній американський індекс MSCI All Country World має дивідендну дохідність 3, 5% порівняно з лише 2, 1% або S&P 500. SPDR MSCI ACWI колишній американський ETF (CWI) все ще краще, приносячи 4, 32% за eftdb .com

Купуйте короткострокові інструменти . Azzarello пропонує зменшити експозицію до власного капіталу та чекати більшої стабільності та кращих можливостей. Різні рахунки на грошовому ринку, застраховані FDIC, та однорічні компакт-диски приносять 2% або більше на Bankrate.com.

Купуйте привілейовані акції . Бажані акції пропонують менший потенціал зростання, ніж звичайні акції, але виплачують вищі дивіденди та мають менший мінус. Azzarello рекомендує "перевагу", яка гарантує встановлені дивіденди, а не перевагу "фіксованого плавання", що може зменшити їх дивіденди.

Купуйте дивіденди . "Зростання дивіденду фактично робить ваш запас більш привабливим", - сказав Ацарелло. Дійсно, у міру зростання дивідендів зростає і ефективна дохідність ваших початкових інвестицій.

Софі Хюн, стратег з перехресних активів Societe Generale, сказала BI, що вона очікує, що США до 2Q 2020 року будуть в легкій рецесії. Однак вона вважає, що зниження американських акцій буде обмежено зниженням процентних ставок Федеральної резервної системи, і а також дивіденди, які залучатимуть інвесторів, орієнтованих на прибуток.

Х'юн вважає, що акції США, як правило, перевершують акції, що не належать до США, більше ніж на рік після того, як ФРС ініціює цикл зниження процентних ставок, і вона рекомендує акції з історією зростання дивідендів, як, наприклад, Azzarello з JPMorgan. Вона також знаходить кращу цінність у фондових ринках, що розвиваються, ніж великі американські технічні фірми, які проводять ретельний контроль, стикаються з новими правилами оподаткування, які можуть зменшити прибуток, і стикаються з тиском на зростання прибутку. Нарешті, Huynh віддає перевагу великій шапці S&P 500, ніж маленькій кепці Russell 2000, виходячи з того, що вона є менш задіяною, в цілому на тлі занепокоєння високим рівнем корпоративного боргу.

Попереду

Рон Темпл, керівник акцій США в Lazard Asset Management, попереджає, що останні хвилювання з приводу перспектив торговельної угоди між США та Китаєм недоречні. "Дуже багато інвесторів недооцінюють складність та потенційну суворість тієї відносини, пов'язаної з національною безпекою, і недооцінюють, що це означає, коли ви переходите від просто економічних конкурентів до принципово стратегічних супротивників", - сказав Темпл в іншому звіті. "Навіть якщо ми дійдемо якусь угоду, тоді питання полягає в тому, коли США звинувачують Китай у тому, що він обдурив", - додав він.

"Навіть якщо ми отримаємо якусь короткострокову угоду, я думаю, що малоймовірно, ви бачите, що тарифи, які були введені в дію, відходять", - продовжував Темпл, відзначаючи, що він вважає, що вірогідний легкий спад. "Це може бути щось по-справжньому коротке і неглибоке, але вплив на прибуток підприємств, як правило, набагато важливіше, ніж це означало б. І якщо ви отримали відносно підвищені оцінки в багатьох частинах ринку, місця не так багато" за помилку ", - попередив він.